- 현물 금 가격은 지정학적 상황의 악화로 인해 달러와 원유 가격이 상승하면서 목요일 거래에서 두 달 만에 최저치로 급락했습니다. 시장은 인플레이션 회복과 연준의 장기적인 고금리 유지에 대한 우려가 크게 증가했습니다.
- 미군이 이란 내 군사 시설에 새로운 공격을 가한 후, 이란은 미군 공군 기지를 보복 공격하여 국제 유가가 3% 이상 급등하며 시장의 안전 자금 흐름을 더욱 뒤집었습니다.
- 달러 지수는 일주일 만에 최고치로 올라 달러로 가격이 책정된 원자재에 직접적인 압박을 가하고 있으며, 시장의 초점은 곧 발표될 미국 개인 소비 지출 물가지수로 이동하여 통화 정책 방향을 판단하려 하고 있습니다.
지정학적 상황 악화로 자산 가격 연동
최신 시장 데이터에 따르면 런던 현물 금은 1.8% 하락하여 온스당 4375.78달러에 도달했으며, 이는 3월 26일 이후 최저 수준입니다. 동시에 뉴욕 상품 거래소 6월 인도 금 선물 가격도 1.6% 하락하여 온스당 4373.90달러를 기록했습니다. 이번 금 가격 조정의 주요 원인은 미-이란 군사 충돌의 재차 격화입니다. 미국 당국은 미군이 호르무즈 해협 근처에서 상선에 위협을 가하는 이란 군사 시설을 공격했다고 확인했습니다. 이후 이란 혁명수비대는 미국 공군 기지를 보복 공격했다고 발표했습니다. 지정학적 격변은 통상적인 시기처럼 금의 안전 자산 매수를 촉진하지 않고, 오히려 에너지 가격 상승을 통해 더 복잡한 거시 경제 연쇄 반응을 일으켜 다수의 자금이 포지션을 청산하고 시장을 떠나도록 했습니다.
달러 강세와 원자재 가격 압박
미-이란 충돌이 격화되면서 달러 지수는 안전 자금의 유입으로 상승하여 일주일 만에 최고치를 기록했습니다. 글로벌 금은 주로 달러로 가격이 책정되기 때문에 달러의 지속적인 강세는 다른 통화를 보유한 투자자들이 금을 구매하는 실제 비용을 증가시켜 금 가격에 직접적인 압박을 가합니다. 시장 분석가들은 현재 중동 상황의 평화 협상에서 반복적인 실패가 지정학적 불확실성을 달러에 대한 체계적인 지원으로 전환시키고 있다고 지적합니다. 외환 시장의 강세는 귀금속의 매력을 약화시키며, 만약 달러 지수가 국제 자본 흐름의 지원을 받아 높은 수준에서 변동을 유지한다면 금 가격은 단기적으로 계속해서 상당한 하락 압력을 받을 것입니다.
통화 정책 기대가 인플레이션 우려로 재구성
원유 가격은 충돌 발생 후 3% 이상 급등하여 시장의 글로벌 인플레이션 재상승 가능성에 대한 기대를 직접적으로 가중시켰습니다. 전통적으로 금은 인플레이션을 헤지하는 도구로 여겨지지만, 원유 상승이 가져오는 인플레이션 압력은 종종 중앙은행이 더 긴축적인 통화 정책을 시행하도록 압박합니다. 연준(Fed) 이사 쿠크는 수요일 공개 발언에서 관세 장벽, 지정학적 충돌 및 인공지능 관련 투자 급증 등 여러 요인이 물가를 상승시키는 상황에서 연준이 단기 금리를 유지하는 것이 현재 적절한 선택이라고 강조했습니다. 그러나 그녀는 동시에 핵심 인플레이션 지표가 반등 조짐을 보일 경우 연준이 언제든지 금리를 인상할 준비가 되어 있다고 경고했습니다. 이러한 고금리 정책 기대는 무이자 자산인 금을 보유하는 기회 비용을 크게 높여 금의 인플레이션 방어 속성을 상쇄합니다.
귀금속 부문 전체 가치 조정
금 가격의 급락으로 인해 글로벌 귀금속 시장 전체가 명확한 가치 조정을 겪고 있습니다. 현물 은 가격은 2.6% 하락하여 온스당 72.70달러로 떨어졌고, 현물 백금 가격은 1.7% 하락하여 온스당 1884.83달러로, 두 가격 모두 한 달 만에 최저치를 기록했습니다. 또한, 현물 팔라듐 가격도 2% 하락하여 온스당 1362.70달러를 기록했습니다. 일내 발표될 미국 개인 소비 지출(PCE) 물가지수는 시장이 연준 정책 방향을 평가하는 핵심 참고 자료가 될 것입니다. 현재 투자자들의 감정은 대체로 신중한 방향으로 전환되고 있으며, 만약 PCE 데이터가 인플레이션이 여전히 고집스러운 상태임을 보여준다면 글로벌 귀금속 부문의 압박 상태는 지속될 수 있으며, 자산 배분 자금은 고수익의 고정 수익 도구로 기울어질 가능성이 있습니다.
