- Dengan penilaian tinggi dalam sektor semikonduktor dan teknologi teras, pasaran ekuiti Amerika Syarikat baru-baru ini menunjukkan ciri-ciri turun naik yang kerap. Indeks penanda aras S&P 500 (SPX:US) mencatatkan kenaikan 14.90% pada suku kedua, dan dana pasaran kini secara beransur-ansur beralih ke sektor kitaran seperti penjagaan kesihatan, industri, dan kewangan.
- Minit mesyuarat dasar pertama yang dipengerusikan oleh Pengerusi baru Rizab Persekutuan (Fed), Kevin Warsh, akan didedahkan pada hari Rabu, dan pasaran sedang memantau dengan teliti perbezaan laluan dasar selepas meninggalkan panduan ke hadapan. Oleh kerana penunjuk inflasi terus melebihi julat sasaran 2%, perbincangan pembuat dasar mengenai gangguan harga tenaga dan kitaran pengetatan monetari akan menjadi pemboleh ubah utama dalam penetapan harga.
- Delta Air Lines (DAL:US) dan PepsiCo (PEP:US) akan menjadi yang pertama mendedahkan laporan kewangan suku kedua minggu ini, secara rasmi memulakan musim laporan kewangan saham AS. Pada masa ini, pasaran menjangkakan pertumbuhan pendapatan syarikat komponen indeks S&P 500 pada suku kedua akan melebihi 24.00% berbanding tahun sebelumnya, dan asas mikro sama ada dapat mengesahkan trajektori pertumbuhan pendapatan tahunan sedang menghadapi ujian dalam persekitaran penilaian tinggi.
Gegaran Sektor Teknologi Mendorong Peralihan Dana Antara Sektor
Selepas mengalami kenaikan fasa yang didominasi oleh gergasi teknologi, Indeks Komposit Nasdaq (IXIC:US) baru-baru ini menunjukkan pembetulan yang ketara, memaksa dana mencari tempat perlindungan defensif. Pedagang sedang memantau dengan teliti aliran keluar modal dari sektor teras seperti semikonduktor untuk menilai sama ada pembetulan saham teknologi ini adalah peralihan sihat atau isyarat pembentukan puncak pasaran secara keseluruhan.
Dasar Baru Warsh dan Penilaian Semula Dasar Rizab Persekutuan
Pengurusan baru Rizab Persekutuan telah dengan jelas memberi isyarat bahawa mereka tidak lagi akan menguruskan jangkaan pasaran secara langsung, dan penarikan panduan ke hadapan telah meningkatkan kepentingan penetapan harga aset dalam minit mesyuarat yang akan datang. Pada masa ini, pasaran pertukaran kadar faedah menetapkan kebarangkalian kenaikan kadar pada mesyuarat dasar September sekitar 50.00%, sementara turun naik harga komoditi akibat geopolitik masih menjadi pemboleh ubah ketidakpastian terbesar dalam laluan inflasi.
Perlambatan Pasaran Buruh Melemahkan Jangkaan Kenaikan Kadar Faedah Jangka Pendek
Peningkatan pekerjaan bukan pertanian bulan Jun yang baru diumumkan oleh Jabatan Buruh AS menunjukkan tanda-tanda perlambatan marginal, yang sedikit sebanyak meredakan kebimbangan makro pasaran mengenai kadar faedah yang kekal tinggi lebih lama atau bahkan memulakan semula kitaran pengetatan. Jika data keras frekuensi tinggi seperti PMI sektor perkhidmatan dan pembuatan terus melemah, ia mungkin akan membentuk semula logik penetapan harga pasaran terhadap kitaran pengetatan marginal Rizab Persekutuan.
Musim Laporan Kewangan Suku Kedua Menguji Asas Syarikat
Dengan laporan kewangan syarikat berwajaran pengguna seperti Delta Air Lines dan PepsiCo yang semakin hampir, pasaran sedang cuba menilai daya tahan perbelanjaan pengguna makro keseluruhan terhadap inflasi melalui aliran tunai mikro dan prospek prestasi. Selepas pertumbuhan pendapatan suku pertama yang melebihi jangkaan, pasaran telah memasukkan banyak sentimen optimis dalam jangkaan pertumbuhan pendapatan suku kedua sebanyak 24.00% berbanding tahun sebelumnya, dan sebarang prestasi yang tidak memenuhi jangkaan mungkin akan meningkatkan tekanan pembetulan pada sektor berpenilaian tinggi.
