- Jabatan penyelidikan komoditi Goldman Sachs memberi amaran bahawa jika inventori diesel komersial Amerika Syarikat mengekalkan kadar pengurangan baru-baru ini, bekalan mereka mungkin akan mencapai titik kritikal yang hanya cukup untuk menampung 20 hari menjelang Ogos tahun ini.
- Disebabkan oleh konflik geopolitik di Timur Tengah yang menyebabkan penurunan mendadak dalam jumlah laluan Selat Hormuz kepada 10% hingga 15% daripada tahap normal, Amerika Syarikat telah mencatatkan penurunan terbesar dalam inventori diesel dalam tempoh lapan minggu yang lalu sejak rekod data bermula.
- Sejak akhir Februari, harga runcit diesel di seluruh Amerika Syarikat telah meningkat sebanyak 45% dan melebihi $5.43 setiap gelen, kos bahan bakar dan baja yang tinggi telah mula memberi tekanan yang ketara kepada permintaan pembuatan peralatan pertanian dan lain-lain di hiliran.
Halangan di Selat Hormuz Menyebabkan Penurunan Sejarah di Bahagian Bekalan
Daan Struyven, Ketua Bersama Penyelidikan Komoditi Global di Goldman Sachs, menyatakan bahawa disebabkan oleh kemerosotan situasi geopolitik yang menyebabkan hampir terhentinya pengangkutan minyak oleh negara pengeluar minyak di Teluk Parsi melalui Selat Hormuz, kapasiti pengeluaran minyak global terpaksa ditutup berjuta-juta tong. Pada masa ini, jumlah sebenar minyak yang melalui selat tersebut telah menyusut kepada 2 hingga 3 juta tong sehari, hanya bersamaan dengan 10% hingga 15% daripada jumlah pengangkutan normal. Gangguan struktur dalam rantaian bekalan komoditi ini sedang menyebar ke pasaran tenaga global pada kadar yang melebihi jangkaan pasaran, menyebabkan tahap inventori diesel Amerika Syarikat jatuh terus ke paras terendah sejak 2003.
Hari Ketersediaan Diesel Mendekati Ambang Amaran Kritikal Dua Puluh Hari
Berdasarkan data bekalan frekuensi tinggi, inventori diesel komersial Amerika Syarikat sedang menghadapi tekanan pengaliran keluar yang ketara. Sehingga minggu berakhir 22 Mei, hari ketersediaan diesel Amerika Syarikat telah berkurang dengan cepat dari 36 hari pada akhir Januari kepada kira-kira 28 hari. Pasukan penyelidikan Goldman Sachs menunjukkan bahawa lapan minggu yang lalu menyaksikan penurunan inventori yang paling ketara dalam sejarah bekalan Amerika Syarikat. Jika masalah halangan laluan berlanjutan pada musim panas dan penapis minyak Amerika Syarikat tidak dapat menyesuaikan kapasiti atau menggunakan simpanan luar biasa untuk menampung kekurangan, titik perubahan bekalan yang berpotensi akan dipercepatkan pada bulan Ogos, ketika itu hari ketersediaan inventori mungkin akan jatuh di bawah ambang 20 hari.
Harga Runcit Meningkat Drastik Menyebar ke Ekonomi Nyata Hiliran
Pengetatan marginal dalam bekalan tenaga telah tercermin sepenuhnya dalam harga. Data yang dikeluarkan oleh Persatuan Automobil Amerika (AAA) menunjukkan bahawa sejak 27 Februari, harga runcit diesel purata di seluruh Amerika Syarikat telah meningkat sebanyak 45% dalam masa yang singkat, kini melebihi $5.43 setiap gelen. Peningkatan kos tenaga asas ini sedang memberi tekanan negatif kepada industri pembuatan hiliran. Syarikat pengeluar mesin pertanian terbesar di dunia, Deere & Company (DE:US), dalam tinjauan perniagaan terbarunya, telah menyalahkan penurunan jualan mesin pertanian berat seperti traktor kepada kenaikan kos bahan bakar dan baja yang dihadapi oleh pengguna akhir.
Kawasan Buta Penjejakan Laluan Meningkatkan Kesukaran Penilaian Tenaga Global
Dalam menilai evolusi pasaran seterusnya, ketelusan data bekalan sedang menurun. Oleh kerana kapal-kapal yang melalui kawasan laut sensitif kini sering memilih untuk mematikan transponder mereka, ini menyebabkan cabaran besar dalam penentuan lokasi penghantaran tradisional dan statistik kapasiti. Untuk mengatasi kekurangan data ini, institusi kewangan antarabangsa seperti Goldman Sachs kini beralih kepada menjejaki data ketibaan destinasi dan perubahan inventori komersial negara pengguna utama untuk melakukan pengesahan silang. Penilaian penganalisis menunjukkan bahawa jika inflasi teras masa depan meningkat semula disebabkan oleh kenaikan harga tenaga yang berterusan, laluan dasar bank pusat utama global dan penetapan harga aset pasaran kewangan mungkin memerlukan penyesuaian semula.
