- Tiga indeks utama niaga hadapan saham AS meningkat sebelum pasaran dibuka, dengan niaga hadapan Nasdaq 100 dan Dow Jones 30 masing-masing naik lebih 100 mata, dipengaruhi oleh situasi geopolitik dan jangkaan semula dasar monetari, menyebabkan persaingan sengit antara ekuiti dan aset pendapatan tetap.
- Keputusan Rizab Persekutuan untuk tidak mengubah kadar faedah tetapi perbezaan pandangan dalaman yang semakin ketara, menyebabkan hasil bon 30 tahun AS melonjak 1.77% kepada 5.234%, tahap tertinggi dalam 19 tahun, memberi tekanan harga kepada aset bernilai tinggi jangka panjang.
- Konflik geopolitik di Timur Tengah yang semakin meruncing meningkatkan premium risiko komoditi, dengan minyak mentah Brent melepasi 88 dolar, manakala emas spot turun kepada sekitar 4038 dolar, bank besar memberi amaran bahawa lonjakan kadar faedah AS menjadi ancaman utama kepada aset berisiko.
Pemulihan Niaga Hadapan Saham Sebelum Pasaran Dibuka dan Perbezaan Risiko
Niaga hadapan indeks saham AS stabil sebelum pasaran dibuka, dengan niaga hadapan Nasdaq 100 meningkat 0.38%, manakala niaga hadapan Dow Jones Industrial Average dan S&P 500 masing-masing naik 0.23% dan 0.26%. Walaupun pemulihan sebelum pasaran dibuka menunjukkan permintaan membeli pada harga rendah selepas penyesuaian berterusan, sentimen perdagangan keseluruhan masih berhati-hati. Saham teknologi dan saham kitaran menunjukkan turun naik sempit, di bawah tekanan penilaian semula, pelabur lebih cenderung menunggu keputusan prestasi saham komponen yang akan diumumkan, aliran modal jangka pendek menunjukkan pemilihan yang tinggi.
Hasil Bon Mencapai Tahap Tertinggi dan Tekanan Penilaian Semula
Hasil bon 30 tahun AS melonjak 1.77% kepada 5.234%, mencapai tahap tertinggi dalam 19 tahun. Kenaikan mendadak kadar faedah jangka panjang mencerminkan penilaian semula pasaran pendapatan tetap terhadap ketahanan inflasi jangka sederhana dan panjang serta pendirian hawkish Rizab Persekutuan. Bank of America menyatakan bahawa kenaikan berterusan kadar faedah tanpa risiko meningkatkan kadar diskaun aset global, yang mungkin memberi tekanan langsung kepada penilaian aset ekuiti termasuk sektor pertumbuhan tinggi kecerdasan buatan, pasaran bon telah menjadi pembolehubah teras yang dihadapi oleh kesinambungan pasaran lembu saham.
Perbezaan Dasar Bank Pusat dan Jangkaan Kadar Faedah Meningkat
Rizab Persekutuan dalam keputusan terbarunya mengekalkan kadar dasar tidak berubah, tetapi terdapat perbezaan pandangan yang ketara di kalangan ahli jawatankuasa, suara hawkish meningkatkan jangkaan pasaran bahawa kadar faedah akan kekal tinggi lebih lama atau mungkin dinaikkan semula. Mekanisme transmisi dasar monetari menunjukkan kesan, kos pinjaman jangka pendek dan jangka panjang meningkat serentak. Kecenderungan dasar ini secara langsung mempengaruhi pengagihan dana merentas pasaran, aliran dana pasaran wang ke aset perlindungan hasil tinggi, menyebabkan ruang pemulihan aset berisiko terjejas dengan ketara.
Turun Naik Komoditi dan Premium Risiko Geopolitik
Ketegangan geopolitik yang semakin meruncing mendorong komoditi tenaga kekal kukuh, dengan niaga hadapan minyak mentah Brent melepasi 88 dolar, niaga hadapan minyak mentah WTI meningkat kepada 85.19 dolar, manakala emas spot (XAU/USD) turun 0.7% kepada 4038 dolar, dan perak spot jatuh kira-kira 1% kepada 57 dolar. Kenaikan harga minyak meningkatkan risiko inflasi kedua, mengehadkan ruang untuk pelonggaran dasar bank pusat; harga emas dan perak mengalami pengambilan untung sementara di bawah tekanan hasil bon AS dan pengukuhan dolar, perbezaan ketara dalam pasaran komoditi sedang melakar semula peta laluan perlindungan dana global.
