- No mercado cambial de Taiwan, o dólar americano em relação ao novo dólar taiwanês (USDTWD) encerrou a quarta-feira com uma desvalorização superior a 1 jiao sob a pressão do forte dólar internacional e da queda acentuada do mercado de ações local, rompendo a marca de 31,700 durante o dia e se aproximando do nível de 31,800, atingindo assim a nova mínima intradiária e de fechamento em mais de dois meses.
- Investidores estrangeiros e chineses venderam massivamente no mercado de ações de Taiwan, totalizando 1774,19 bilhões de novos dólares taiwaneses, estabelecendo um recorde histórico de venda líquida em um único dia na Bolsa de Valores de Taiwan. Nos últimos dois dias de negociação, o valor acumulado de vendas líquidas já ultrapassou 2160 bilhões de novos dólares taiwaneses, resultando em uma enorme saída de capital durante o período da tarde.
- Apesar de os exportadores terem entrado agressivamente no mercado para vender dólares devido à desvalorização do dólar taiwanês, não conseguiram conter a forte demanda de compra de dólares por parte dos investidores estrangeiros. O Banco Central de Taiwan interveio no final do pregão para ajustar a liquidez, aliviando parcialmente a desvalorização do dólar taiwanês. O mercado espera que, a curto prazo, a taxa de câmbio do dólar taiwanês oscile entre 31,700 e 31,900.
Venda massiva de investidores estrangeiros desencadeia turbulência cambial
Influenciado pela queda acentuada do índice de semicondutores da Filadélfia no dia anterior, o índice ponderado de Taiwan fechou em queda de 2,24% na quarta-feira, rompendo a média móvel de cinco dias. A forte volatilidade do mercado acionário desencadeou diretamente o sentimento de aversão ao risco dos investidores estrangeiros, que venderam 1774,19 bilhões de novos dólares taiwaneses em ações de Taiwan em um único dia, estabelecendo um novo recorde histórico.
Fontes do mercado cambial revelaram que, no início do pregão, a saída de capital estrangeiro foi moderada, mas à tarde a força de compra de dólares pelos estrangeiros aumentou repentinamente, ampliando rapidamente a escala de saída de capital. Esse fenômeno indica que, após o mercado de ações de Taiwan romper níveis técnicos críticos, as transações programadas e os ajustes de exposição ao risco dos investidores institucionais estrangeiros estão se acelerando.
Banco Central e exportadores em disputa cambial
Durante o processo de desvalorização acelerada do dólar taiwanês em relação ao dólar americano, testando o nível de 31,800, houve uma clara disputa de liquidez no mercado. De um lado, a agressiva compra de dólares por investidores estrangeiros, e do outro, a significativa venda de dólares por exportadores devido à taxa de câmbio atingir níveis baixos, resultando em um aumento explosivo no volume de transações no mercado cambial de Taipei.
Em meio à intensa interação entre forças de compra e venda, o Banco Central de Taiwan realizou operações de estabilização no final do pregão, fornecendo liquidez em dólares para amenizar a queda, demonstrando a intenção das autoridades reguladoras de evitar ajustes irracionais na taxa de câmbio.
Impacto interativo de ativos e efeitos de spillover de taxas de juros internacionais
Do ponto de vista macroeconômico global, o dólar taiwanês, anteriormente sustentado pelo forte desempenho do mercado de ações de Taiwan, começou a corrigir diante das mudanças no ambiente externo. Após a reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) do Federal Reserve (Fed), houve uma mudança marginal na direção da política monetária, com o mercado aquecendo novamente as expectativas de aumento de juros ainda este ano, impulsionando os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e o índice do dólar.
No mercado de câmbio a termo sem entrega física (NDF) no exterior, o prêmio de swap do dólar americano em relação ao novo dólar taiwanês para um mês aumentou ligeiramente em relação ao fechamento do dia anterior, e as cotações a termo de um mês subiram para a faixa de 31,872 a 31,888, refletindo a expectativa contínua do mercado de derivativos no exterior de pressão de curto prazo sobre o dólar taiwanês.
Perspectivas do mercado e análise de variáveis
Os operadores de mercado apontam que o desempenho relativamente resiliente do dólar taiwanês anteriormente foi principalmente beneficiado pela prosperidade das ações de tecnologia e da indústria de semicondutores globais. No entanto, uma vez que o ambiente de liquidez externa se aperte ou o setor de tecnologia dos EUA enfrente uma correção de avaliação, o risco de interligação entre os mercados de ações e câmbio locais aumentará significativamente.
Nos próximos dias de negociação, o ponto central de observação do mercado continuará sendo se a direção das operações dos investidores estrangeiros no mercado de ações de Taiwan será sustentável e se o espaço de desvalorização das moedas não americanas será ainda mais ampliado. Se o índice do dólar internacional continuar a se manter acima dos níveis de resistência críticos, não se descarta que a taxa de câmbio do dólar taiwanês continue buscando suporte na faixa de 31,900 ou até mais profunda.
