- A escalada da situação geopolítica no Oriente Médio provocou um aumento nos preços do petróleo, intensificando as preocupações do mercado com a inflação sistêmica, o que levou os investidores a realizarem lucros, fazendo com que os três principais índices dos EUA recuassem de seus níveis históricos na quarta-feira.
- Embora a onda de inteligência artificial continue impulsionando as ações de chips em alta, os gigantes da tecnologia de grande porte mostraram uma divisão, com apenas a Meta registrando alta entre os sete grandes, enquanto a Broadcom sofreu pressão significativa após divulgar seu relatório trimestral após o fechamento do mercado.
- O risco de liquidez no mercado de private equity começou a aparecer, com o Partners Group limitando os resgates de fundos de private equity, levando as ações de gestão de ativos a caírem, enquanto dados macroeconômicos mostraram expansão no setor de serviços, aumentando significativamente as expectativas de aumento das taxas de juros no mercado.
Riscos geopolíticos impulsionam alta do petróleo e preocupações com a inflação
Com os Estados Unidos e o Irã lançando uma nova rodada de ataques, as hostilidades no Oriente Médio voltaram a escalar, colocando o já frágil acordo de cessar-fogo à prova. A deterioração da situação geopolítica impactou diretamente o mercado de commodities, elevando os preços do petróleo e intensificando as preocupações do mercado de que a pressão ascendente sobre a energia possa se transformar em uma inflação mais ampla e sistêmica. O sentimento em Wall Street tornou-se cauteloso, com investidores realizando lucros enquanto os principais índices estavam em níveis recordes. O índice Dow Jones Industrial (DJI) caiu 620,72 pontos, uma queda de 1,21%; o índice S&P 500 (SPX) caiu 0,74%; e o índice Nasdaq Composite (IXIC) caiu 0,89%. Entre os componentes do S&P, apenas o setor de energia registrou alta, impulsionado pelos preços do petróleo, enquanto os setores de tecnologia e financeiro enfrentaram pressão de correção significativa, e o índice Russell 2000 de pequenas empresas também teve desempenho inferior ao do mercado.
Divisão no setor de tecnologia e a disputa pela inteligência artificial
No contexto de queda geral do mercado, o setor de semicondutores mostrou resiliência, com o índice Philadelphia Semiconductor (SOX) subindo 1,39%, indicando que o entusiasmo do mercado pelo campo da inteligência artificial permanece elevado. Empresas de fabricação de chips como Marvell Technology (MRVL:US), Intel (INTC:US) e Qualcomm (QCOM:US) tiveram ganhos entre 3,7% e 6,7%. No entanto, dentro do grupo dos gigantes da tecnologia de grande porte, houve uma divisão acentuada, com seis das sete grandes ações fechando em baixa, exceto a Meta Platforms (META:US), que registrou um aumento de 4,2% após elevar suas previsões. Analistas apontam que as ações de conceito de inteligência artificial parecem estar negociando em um espaço de mercado independente, em certa medida imunes aos riscos macroeconômicos e geopolíticos. No entanto, a Broadcom (AVGO:US) caiu 4,5% nas negociações após o fechamento, e o índice de software e serviços do S&P continua enfrentando pressão de reavaliação devido a preocupações com o impacto disruptivo da inteligência artificial no setor.
Limitação de resgates por gigantes do private equity desencadeia reação em cadeia de liquidez
O setor financeiro também enfrentou pressão significativa na quarta-feira, especialmente as ações de gestão de ativos, que sofreram uma correção generalizada. O estopim para esse fenômeno foi o anúncio do Partners Group (PGHN:CH) de limitar os resgates de um fundo de private equity de 8,6 bilhões de dólares. Essa ação gerou preocupações generalizadas entre os investidores sobre a liquidez do mercado de private equity e a margem de segurança na avaliação de ativos. Impactadas por essa turbulência de liquidez, as ações de várias grandes instituições de gestão de ativos listadas, incluindo KKR (KKR:US), Blackstone Group (BX:US), Blue Owl (OWL:US) e Ares Management (ARES:US), caíram entre 3,9% e 4,2%. Além disso, fontes do mercado revelaram que a SpaceX, de Elon Musk, planeja definir o preço de sua oferta pública inicial em 135 dólares por ação, visando arrecadar um recorde de 75 bilhões de dólares.
Dados macroeconômicos robustos elevam expectativas de aperto de política
No que diz respeito à economia macroeconômica e à política monetária, os dados mais recentes mostram que a atividade do setor de serviços dos EUA aumentou em maio, com o mercado de trabalho permanecendo relativamente estável, embora os custos de insumos das empresas continuem elevados. O mais recente relatório do Livro Bege do Federal Reserve (Fed) também destacou que a atividade econômica ganhou força nas últimas semanas, mas o aumento dos preços da energia devido a conflitos geopolíticos trouxe impactos inflacionários generalizados. O presidente do Federal Reserve de Nova York, Williams, reafirmou sua posição política, afirmando que a política monetária atual está no lugar certo, sem necessidade urgente de ajustar as taxas de juros. No entanto, impulsionada pela recuperação das expectativas de inflação, a ferramenta de observação de taxas de juros do CME mostra que o mercado financeiro agora estima que a probabilidade de um aumento de juros pelo Fed na reunião de dezembro subiu de 9,1% há um mês para 41,1%. Se os dados de inflação subjacente continuarem a subir, o mercado pode precisar reavaliar o preço da taxa terminal futura.
