- Os mercados de ações da Ásia-Pacífico se recuperaram amplamente na terça-feira, com o índice KOSPI da Coreia do Sul e o índice Nikkei 225 do Japão atraindo compras em baixa após correções significativas anteriores, enquanto o acordo de cessar-fogo temporário entre Israel e Irã reduziu o sentimento de aversão ao risco no mercado.
- O forte relatório de empregos não agrícolas dos EUA em maio impulsionou a reavaliação das expectativas de aperto global, com o mercado monetário já precificando o risco de aumento de juros pelo Fed. O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de dois anos manteve-se na faixa elevada de 4,170%, pressionando amplamente os ativos de renda fixa.
- O crescimento das exportações e importações da China em maio superou amplamente as expectativas, com as exportações crescendo 19,4% e as importações 27,4%, mostrando a resiliência da cadeia de suprimentos na expansão para novos mercados. No setor de tecnologia, o foco se volta para o relatório financeiro da Oracle e o pedido de IPO recentemente submetido pela OpenAI.
Ativos de ações da Ásia-Pacífico atraem compras em baixa
Após correções significativas de avaliação, os principais índices de ações da Ásia-Pacífico apresentaram um repique técnico na terça-feira. O índice KOSPI da Coreia do Sul subiu 3,4%, recuperando gradualmente a queda de mais de 8% do dia anterior devido ao excesso de posições de varejo e pressão de avaliação. Analistas do BofA apontaram que a regra de amplitude global mostra que quase metade dos mercados de ações estão em estado de sobrecompra, com os mercados da Coreia e Taiwan mostrando os sinais mais evidentes. O índice Nikkei 225 do Japão também subiu 0,9% após cair 3,9% no dia anterior. Embora o índice geral tenha subido devido à recuperação de setores centrais como semicondutores, analistas de mercado alertam que a base para o repique atual é relativamente estreita, com a maioria das ações do S&P 500 ainda apresentando desempenho fraco, e os principais índices futuros europeus também mantiveram ajustes leves durante o pregão asiático.
Expectativas de política de aperto pressionam renda fixa
As expectativas de ajuste da política macroeconômica global para uma direção mais restritiva estão se concretizando rapidamente no mercado de títulos. Os dados de emprego não agrícola dos EUA em maio foram surpreendentemente fortes, juntamente com o aumento dos custos de energia, que trazem pressão inflacionária potencial, levando os investidores a precificar um caminho de taxas de política mais altas. Os dados do mercado de futuros de taxas de juros mostram que a probabilidade de um aumento de juros pelo Fed na reunião de outubro subiu para cerca de 60%, enquanto a expectativa de um aumento de 25 pontos base em dezembro já está quase totalmente precificada. O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de dois anos estabilizou-se em um nível elevado de 4,170%, tendo anteriormente atingido um novo pico de 4,201%. Enquanto isso, a expectativa de que o Banco Central Europeu aumente os juros em 25 pontos base para 2,25% na reunião desta semana já foi totalmente absorvida pelo mercado, com a taxa terminal podendo avançar ainda mais para 2,5% ou 2,75% até o final do ano, e 46 bancos centrais globais ainda enfrentam taxas de inflação acima de suas metas estabelecidas.
Dados comerciais superam expectativas e avaliam ações de tecnologia
Os dados comerciais de maio da China superaram as expectativas medianas do mercado, com as exportações crescendo 19,4% e as importações subindo 27,4%. Esses dados fortes refletem que, embora a demanda interna ainda seja moderada, a cadeia de comércio exterior da China demonstra capacidade de adaptação estrutural ao enfrentar barreiras tarifárias externas. No setor de tecnologia, a Apple lançou uma atualização de inteligência artificial para a Siri em sua conferência anual de desenvolvedores, mas o preço das ações não teve um aumento significativo. Ao mesmo tempo, a startup de inteligência artificial OpenAI submeteu secretamente um pedido de IPO nos EUA, o que, juntamente com a concorrente Anthropic, impulsionou a onda de financiamento de ações no campo da inteligência artificial. A próxima fase de avaliação das ações de tecnologia dependerá do relatório financeiro mais recente da Oracle, que será divulgado na quarta-feira.
Oscilações no mercado cambial e recuo nos preços das commodities
Apoiados pelas expectativas de um possível aumento de juros pelo Fed, o dólar apresentou um desempenho forte em relação às principais moedas. A taxa de câmbio USDJPY manteve-se próxima de 160,17, a um passo do pico anterior de 160,725. Como as autoridades japonesas podem intervir no mercado cambial se a taxa de câmbio ultrapassar pontos críticos, o sentimento dos investidores permanece cauteloso. O EURUSD manteve-se em torno de 1,1538, ainda próximo de uma baixa de nove semanas. No mercado de commodities, devido a sinais de reconciliação geopolítica local, as restrições no Estreito de Ormuz não foram totalmente removidas, mas os preços do petróleo já recuaram moderadamente de seus picos. Os futuros de petróleo Brent caíram 0,7% para US$ 93,57 por barril, enquanto os futuros de petróleo WTI também caíram para US$ 90,62 por barril. O ouro à vista manteve-se estável, cotado a US$ 4.334 por onça, após ter atingido uma baixa de dois meses. Se os dados de inflação subjacente continuarem a subir, os modelos de precificação de commodities e ativos de grande porte poderão enfrentar uma reavaliação adicional.
