A SoFi reviu em alta as previsões para 2026 depois de alcançar uma receita trimestral recorde, apesar de as taxas de juro terem evoluído de forma diferente do cenário assumido no início do ano. Os investidores acompanham também a capacidade da empresa para manter o rápido crescimento na concessão de crédito pessoal, num contexto em que grandes bancos e emissores de cartões de crédito poderão intensificar a concorrência.
Receita cresce 44% e carteira de clientes chega a 17,1 milhões
A plataforma de crédito digital, que também opera como banco, registou no terceiro trimestre uma receita líquida ajustada de cerca de 1,4 mil milhões de dólares, mais 44% do que no período homólogo. O CEO, Anthony Noto, afirmou que a base de clientes aumentou 35% num ano, para 17,1 milhões, incluindo 1,2 milhões de novos clientes durante o trimestre.
Na apresentação de resultados, o diretor financeiro, Chris Lapointe, disse que a SoFi está focada em aumentar o número de clientes, os produtos utilizados por cada cliente e a receita gerada por produto. Segundo Lapointe, os três indicadores tiveram um desempenho forte no terceiro trimestre.
A William Blair observou que a SoFi acelerou o crescimento da receita e aumentou a margem financeira líquida apesar das taxas de juro mais elevadas. Para a empresa de investigação, os resultados reforçam a confiança nas perspetivas de crescimento orgânico da receita, do EBITDA e da rendibilidade dos capitais próprios tangíveis (ROTCE) a mais longo prazo.
SoFi revê em alta as quatro metas anuais
A empresa passou a prever um crescimento de 40% da receita líquida total em 2026, acima do intervalo de 32% a 35% indicado no trimestre anterior. A nova meta corresponde a uma receita de cerca de 5,04 mil milhões de dólares. A previsão para o EBITDA ajustado subiu de 1,6 para 1,66 mil milhões de dólares; a do resultado líquido ajustado, de 825 para 840 milhões; e a do lucro por ação, de 0,60 para 0,61 dólares.
Noto afirmou que o cenário de 2026 se afastou significativamente das premissas usadas na previsão inicial, que contava com dois cortes de juros pela Reserva Federal. Quando a SoFi divulgou os resultados, a Fed já tinha aumentado as taxas uma vez este ano, e os mercados esperavam que se mantivessem inalteradas ou voltassem a subir antes do fim do ano.
O CEO disse que a empresa está agora preparada para mais dois aumentos de juros este ano e que mantém a confiança na capacidade de sustentar o crescimento num cenário de taxas mais altas, tal como num ambiente de taxas mais baixas. Na sua avaliação, o desempenho registado ao longo do ano respondeu às dúvidas levantadas anteriormente. A administração destacou o crescimento de clientes e produtos, além do aumento da receita, como fatores para a revisão das metas anuais.
Crédito pessoal impulsiona crescimento, mas concorrência pode aumentar
Analistas da Truist atribuíram grande parte do forte desempenho trimestral ao rápido crescimento da concessão de crédito pessoal. O maior volume elevou as comissões de originação e ajudou a melhorar a margem financeira líquida face ao trimestre anterior. A administração mostrou-se otimista quanto às originações no quarto trimestre, mas os analistas apontaram a manutenção do ritmo atual de ganhos de quota de mercado como uma questão central.
A Truist estima que a SoFi já ultrapassou 25% do mercado norte-americano de originação de crédito pessoal. Os analistas destacaram a capacidade da empresa para alargar o seu alcance e o crescente reconhecimento da marca. Ressalvaram, contudo, que grandes bancos e emissores de cartões de crédito poderão intensificar a concorrência à medida que a SoFi expande esta atividade.
Novo depósito tokenizado oferece rendimento anual de 4,4%
Uma semana antes de divulgar os resultados, a SoFi lançou o SoFi Earn, um produto de depósitos tokenizados. A empresa afirma que os depósitos têm cobertura da Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) e oferecem uma taxa percentual anual (APY) de 4,4%. Os clientes podem converter os depósitos em tokens digitais e, mais tarde, resgatá-los em SoFiUSD, uma stablecoin que pode ser utilizada para comprar criptoativos ou efetuar transações em redes blockchain.
Noto afirmou que a SoFi é o único banco com presença nacional nos Estados Unidos a emitir tanto uma stablecoin de pagamento como depósitos tokenizados. A empresa pretende chegar a 50 milhões de membros até 2030. Segundo o CEO, cumprir essa meta exigirá capacidades tecnológicas mais amplas e inovação contínua. Noto também apontou a inteligência artificial e a blockchain como componentes importantes de um novo ciclo tecnológico.
O lançamento do produto e a meta de adesão integram a estratégia de crescimento da SoFi. Já os resultados do terceiro trimestre e a revisão em alta das previsões refletem sobretudo o desempenho das atividades existentes.