As ações norte-americanas encerraram a sessão de segunda-feira em tom misto, com os papéis de semicondutores atraindo compradores após nove sessões consecutivas de queda. O movimento aponta para uma recuperação ainda cautelosa do segmento ligado à inteligência artificial. Os juros dos Treasuries continuaram a subir e, com uma agenda econômica mais leve nos Estados Unidos, a atenção dos investidores voltou-se para resultados empresariais, petróleo e taxas de juro.
O Nasdaq Composite avançou 1,1%, para 26.430 pontos, enquanto o S&P 500 ganhou 0,4%, aos 7.690 pontos. O Dow Jones Industrial Average recuou 0,07%, para 51.966 pontos. Os setores de consumo discricionário e tecnologia estiveram entre os destaques positivos, embora os ganhos tenham ficado concentrados num grupo restrito de empresas. O ETF VanEck Semiconductor (SMH) subiu 1,6%, registando a primeira valorização diária desde 5 de outubro.
Amazon sobe 5% após revisão da Morgan Stanley
As ações da Amazon avançaram 5%, no melhor desempenho entre as 30 empresas do Dow Jones. O analista da Morgan Stanley Brian Nowak incluiu a empresa entre as suas principais escolhas e elevou o preço-alvo para os próximos 12 meses de 335 para 350 dólares, mantendo a recomendação “Overweight”. Nowak calculou uma relação entre risco e potencial de retorno de aproximadamente três para um, com um cenário negativo de 220 dólares e uma valorização potencial de cerca de 40%. Esses valores são estimativas do analista, não projeções divulgadas pela empresa.
Nowak espera que a Amazon Web Services continue a sustentar um crescimento relativamente rápido das receitas e avance em direção a 1 bilião de dólares em faturação. A expansão contínua da AWS poderá reforçar a capacidade de geração de resultados da Amazon. O serviço de inteligência artificial generativa Bedrock é apontado como um possível apoio à adoção mais ampla de IA por empresas e poderá também melhorar a perceção do mercado sobre a avaliação da Amazon.
Segundo Nowak, a Amazon também dispõe de vantagens competitivas na chamada IA agêntica. A utilização de robôs nos centros de distribuição levou investidores a considerar a empresa uma das beneficiárias das aplicações de IA no mundo físico. O analista acrescentou que a Amazon poderá alcançar a “regra dos 90”, segundo a qual a soma do crescimento das receitas com a margem de lucro chega ou supera 90%.
Intel avança, mas preço-alvo continua abaixo da cotação
As ações da Intel subiram 2,4%, atingindo uma máxima intradiária de 142,35 dólares antes de encerrarem a 139,63 dólares. Na sexta-feira, o título tinha fechado a 89,85 dólares, quase 40% abaixo do seu máximo recente. O analista da J.P. Morgan Harlan Sur elevou a recomendação da Intel de “Underweight” para “Neutral”, mantendo o preço-alvo de 12 meses em 85 dólares. Para Sur, a relação entre risco e potencial de retorno tornou-se mais equilibrada ao nível atual da ação.
Sur continua a questionar a sustentabilidade dos gastos em infraestrutura de inteligência artificial. Ainda assim, afirmou que as cargas de trabalho de IA agêntica tendem a depender mais dos processadores centrais, ou CPUs. A oferta restrita na cadeia de produção de chips avançados também poderá levar o mercado a continuar a rever em alta as expectativas de resultados da Intel. A empresa deverá divulgar os resultados do terceiro trimestre em 29 de outubro, e os investidores deverão concentrar-se igualmente nas perspetivas da administração para 2027.
Dados da S&P Global mostram que, entre os 49 analistas de Wall Street que acompanham a Intel, 15 recomendam “Buy”, 33 mantêm uma recomendação “Hold” e apenas um indica “Sell”. O preço-alvo médio para os próximos 12 meses está atualmente em 118,05 dólares.
Resultados, juros dos Treasuries e petróleo orientam o mercado
A Nvidia subiu 1,4%, a Meta Platforms caiu 0,6% e a Tesla avançou 3,8%. Meta e Tesla, ambas integrantes das chamadas “Magnificent Seven”, deverão divulgar os seus resultados operacionais e financeiros mais recentes após o fecho de quarta-feira. Os números serão acompanhados para avaliar a evolução do investimento em inteligência artificial, da procura por publicidade e da procura por veículos elétricos.
Chris Larkin, diretor-geral da E*TRADE, unidade da Morgan Stanley, afirmou que o S&P 500 terminou a semana passada apenas cerca de 2% abaixo do máximo histórico, apesar da recente correção nas ações ligadas à IA. Com uma agenda de indicadores económicos relativamente leve esta semana, os resultados empresariais poderão tornar-se o principal foco dos operadores, embora os preços do petróleo e os juros dos Treasuries norte-americanos continuem a influenciar o sentimento.
A taxa da Treasury a dois anos subiu 3,6 pontos-base, para 4,772%, enquanto a taxa a 10 anos avançou 4,4 pontos-base, para 5,142%. O rendimento do título a 30 anos aumentou 3,9 pontos-base, para 5,476%. No mercado petrolífero, os futuros do West Texas Intermediate para entrega no mês mais próximo recuaram 0,7%, para 98,38 dólares por barril, contra 101,41 dólares na sessão anterior.
Louis Navellier, da Navellier & Associates, estima que o crescimento médio dos resultados das empresas do S&P 500 no terceiro trimestre poderá chegar a 33%. A estimativa, contudo, ainda depende da confirmação pelos resultados efetivamente divulgados pelas companhias.