- Вашингтон и Тегеран достигли предварительного соглашения о прекращении конфликта и повторном открытии Ормузского пролива, что привело к снижению международных цен на нефть более чем на 5%, достигнув самого низкого уровня с марта этого года, значительно ослабив опасения мирового рынка по поводу импортируемой инфляции.
- Фьючерсы на американские фондовые индексы перед открытием торгов выросли, при этом мини-фьючерсы на Nasdaq 100 лидировали с ростом почти на 2%. Сектора авиаперевозок и круизов, чувствительные к стоимости топлива, показали сильные результаты, а ожидания макрофондов по поводу повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов до конца года заметно снизились.
- Компания SpaceX (SPCX:US) успешно завершила первичное публичное размещение акций с оценкой более 2 триллионов долларов, что привело к росту акций на 5,8% перед открытием торгов, способствуя восстановлению сектора технологий и полупроводниковых чипов, а также получению разрешения на реструктуризацию в секторе медиа и развлечений.
Геополитическая развязка на Ближнем Востоке вызывает корректировку цен на энергоносители
Благодаря положительным новостям о достижении предварительного соглашения между США и Ираном, ожидания повторного открытия Ормузского пролива ослабили давление на мировое предложение нефти. Цены на фьючерсы на нефть в Нью-Йорке и Лондоне резко упали более чем на 5%, что напрямую изменило динамику торгов перед открытием на американском фондовом рынке. В частности, акции транспортных и туристических компаний, чувствительных к стоимости топлива, резко выросли. Акции United Airlines (UAL:US) выросли на 5% перед открытием торгов, Delta Air Lines (DAL:US) и American Airlines (AAL:US) также показали рост на 4%. В то же время акции Carnival Cruise Line (CCL:US) и Norwegian Cruise Line (NCLH:US) выросли на 4,1%. Напротив, энергетические гиганты оказались под давлением из-за снижения цен на нефть, акции ExxonMobil (XOM:US) и Chevron (CVX:US) упали на 2,5%. Хотя общее настроение на рынке остается оптимистичным, аналитики отмечают, что соглашение не охватывает такие ключевые вопросы, как ядерная программа Ирана, и геополитическая неопределенность полностью не устранена.
Первое выступление нового председателя ФРС и переоценка процентных ставок
С замедлением роста цен на сырьевые товары волатильность на финансовых рынках заметно снизилась. Индекс волатильности Чикагской биржи опционов (VIX), считающийся индикатором паники на Уолл-стрит, упал до 16,77, обновив недельный минимум. Внимание инвесторов быстро переключается на предстоящее заседание по денежно-кредитной политике ФРС, которое станет первым решением по процентной ставке после официального вступления Кевина Уорша в должность председателя ФРС. Последние данные показывают, что рост цен на энергоносители в мае уже передается на потребительский уровень, а своевременная корректировка цен на нефть предоставляет политикам столь необходимое пространство для маневра. Согласно последним данным о ценообразовании на деривативы Лондонской фондовой биржи (LSEG), хотя рынок в целом ожидает, что ФРС на этой неделе сохранит текущую базовую ставку, из-за снижения инфляционных ожиданий вероятность повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов до конца года была значительно снижена с 100% на прошлой неделе до текущих 70%.
Крупномасштабное привлечение капитала оживляет спрос на акции технологических компаний
На рынке капитала в технологическом секторе компания SpaceX (SPCX:US) под руководством Илона Маска завершила первичное публичное размещение акций с оценкой более 2 триллионов долларов, что привело к росту акций на 5,8% перед открытием торгов. Этот знаковый IPO не только ослабил давление на ликвидность высоко оцененных технологических активов, но и проложил путь для последующих IPO компаний-единорогов в области искусственного интеллекта в этом году. Ранее из-за опасений по поводу роста процентных ставок и корректировки позиций перед IPO сектор технологий и искусственного интеллекта переживал снижение оценок, но сегодня сектор полупроводниковых чипов демонстрирует сильное восстановление. Под влиянием повышения целевых цен несколькими брокерскими компаниями на Уолл-стрит акции Micron Technology (MU:US) выросли на 7,4%, акции лидера отрасли NVIDIA (NVDA:US) выросли на 2%, а акции Intel (INTC:US) и Marvell Technology (MRVL:US) также показали рост на 2,7% и 4,6% соответственно.
Одобрение антимонопольного регулирования способствует консолидации в медиа-секторе
Помимо энергетического и технологического секторов, в области корпоративных слияний и поглощений также произошли значительные события. Министерство юстиции США (DOJ) официально одобрило предложение о покупке компании Warner Bros. Discovery (WBD:US) компанией Paramount Sky Dance (PSKY:US). Это одобрение антимонопольного регулирования устранило долгосрочную неопределенность, сдерживающую оценку этого сектора. На фоне этой новости акции компании Paramount Sky Dance быстро выросли на 3,8% перед открытием торгов. Аналитики рынка считают, что благоприятное отношение регулирующих органов к слияниям в индустрии медиа и развлечений может вызвать новую волну горизонтальной консолидации в отрасли. Если в условиях снижения цен на нефть макроэкономическая ликвидность останется относительно свободной, ожидается, что во второй половине года активность по корпоративным операциям и реструктуризации активов будет более оживленной. Если базовая инфляция продолжит расти, оценка соответствующих активов может снова столкнуться с макроэкономическими рисками переоценки.
