- США и Иран достигли предварительного меморандума о взаимопонимании по прекращению конфликта и повторному открытию Ормузского пролива, что привело к снижению геополитической премии за риск и падению мировых цен на сырьевые товары. Фьючерсы на нефть марки Brent (BRN1!) резко упали более чем на 5%, а предпочтение к рисковым активам способствовало небольшому росту курса фунта стерлингов к доллару США (GBP/USD).
- На этой неделе в Великобритании ожидается интенсивная публикация ключевых экономических данных, таких как инфляция, занятость и розничные продажи. Банк Англии (BoE) также объявит в четверг свое последнее решение по процентной ставке. В настоящее время рынок в целом ожидает, что политики сохранят базовую ставку без изменений, а прогноз по повышению ставки в этом году скорректирован до 25 базисных пунктов.
- Местная политическая неопределенность также оказывает давление. Результаты дополнительных выборов в Мейкфилде, которые пройдут в четверг, могут изменить расстановку сил внутри правящей Лейбористской партии. Если кандидат в мэры Большого Манчестера Энди Бернэм (Andy Burnham) победит и вернется в парламент, это может стать потенциальным вызовом для лидерства нынешнего премьер-министра Великобритании Кира Стармера (Keir Starmer).
Смягчение геополитической ситуации вызывает падение цен на нефть
Представители США и Ирана заявили, что стороны достигли предварительного согласия по смягчению ситуации на Ближнем Востоке и возобновлению работы ключевого канала Ормузского пролива, и планируют в пятницу официально подписать меморандум о взаимопонимании в Швейцарии. Хотя окончательные условия по ключевым вопросам, таким как ядерная программа Ирана, еще не полностью раскрыты, эта новость эффективно снизила опасения рынка по поводу перебоев в цепочке поставок. Цены на фьючерсы на нефть марки Brent резко упали на 5,3% до 82,75 долларов за баррель. Снижение давления на энергетические затраты улучшило настроение к глобальным рисковым активам, а индекс доллара США колеблется в диапазоне около 99,52, оставаясь на недавних низких уровнях.
Освобождение от рисков на валютном рынке
На фоне благоприятных новостей с Ближнего Востока валютный рынок в целом демонстрирует признаки освобождения от рисков. Курс фунта стерлингов к доллару США, считающийся чувствительной к рискам валютой, вырос на 0,15% до 1,3426 доллара. В то же время на европейских кроссах также наблюдаются колебания, курс евро к фунту стерлингов (EUR/GBP) составляет 0,8643 фунта, увеличившись на 0,22% за день. Главный валютный стратег Societe Generale Кит Джукс отметил, что участники валютного рынка испытывают облегчение после временного контроля над напряженностью, но из-за неопределенности ключевых условий рынок будет внимательно следить за тем, не возникнут ли признаки разрыва в процессе выполнения меморандума.
Решение по ставке Банка Англии и испытание данными
После того как на этой неделе геополитические факторы доминировали на открытии, дальнейшая динамика фунта стерлингов вернется к внутренним макроэкономическим основам. Британское правительство на этой неделе планирует интенсивно публиковать основные инфляционные показатели, данные о занятости на рынке труда и результаты розничных продаж. В то же время Банк Англии проведет заседание по денежно-кредитной политике в этот четверг. В настоящее время рынок в целом ожидает, что, учитывая снижение ожиданий по ужесточению политики, руководство, скорее всего, выберет сохранение текущей политики. Текущие цены на рынке процентных свопов отражают, что трейдеры скорректировали свои ожидания по дальнейшему повышению ставки Банком Англии в этом году до 25 базисных пунктов. Если основная инфляция проявит устойчивость к росту, рынок может пересмотреть свою оценку политики Банка Англии.
Дополнительные выборы могут вызвать изменения в политическом ядре
Помимо давления на макроэкономическом уровне, политические изменения в Великобритании становятся скрытой переменной, сдерживающей долгосрочную динамику фунта стерлингов. В этот четверг в ключевом избирательном округе Мейкфилд пройдут дополнительные выборы в парламент. Кандидат в мэры Большого Манчестера Энди Бернэм, представляющий Лейбористскую партию, если он успешно вернется в британский парламент, ожидается, что это быстро вызовет прямой вызов лидерству премьер-министра Стармера внутри партии. Руководитель отдела макроэкономических исследований Monex Europe Ник Рис отметил, что политическая неопределенность и опасения по поводу возможных изменений в руководстве, которые могут поколебать установленную финансовую политику Великобритании, заставляют аналитические агентства в краткосрочной перспективе сохранять относительно осторожный медвежий настрой по отношению к курсу фунта стерлингов.
