- После резкого падения мировых технологических акций, азиатские фондовые рынки в среду с трудом восстанавливались. Индекс MSCI Азиатско-Тихоокеанского региона, который сначала вырос почти на 1%, затем упал на 0,9%, что свидетельствует о продолжающихся опасениях рынка по поводу переоценки индустрии искусственного интеллекта.
- Как индикатор полупроводниковой отрасли региона, акции гиганта TSMC (TSMC:US/2330:TW), имеющие более 10% веса в индексе MSCI Азиатско-Тихоокеанского региона, снизились, что напрямую повлияло на снижение тайваньского взвешенного индекса. В то же время, индекс Kospi в Южной Корее получил поддержку после слухов о том, что Samsung Electronics (005930:KS) может объявить о выкупе акций на сумму 90 трлн вон для выплаты бонусов, что помогло компенсировать утренние потери.
- Индекс доллара США поднялся до семимесячного максимума на фоне потоков в безопасные активы, в то время как фьючерсы на нефть марки Brent упали примерно на 1% до около 76 долларов за баррель, в основном из-за временного мирного соглашения между США и Ираном, что снизило риски судоходства через Ормузский пролив.
Коррекция оценки технологического сектора
В ходе текущих рыночных колебаний оптимизм инвесторов в отношении полупроводников и сектора искусственного интеллекта изменился. Азиатский базовый индекс в предыдущий торговый день упал на 3,6%, что стало крупнейшим однодневным падением с начала марта, при этом индекс Kospi в Южной Корее упал на 10%. Эта волна продаж затем распространилась на американский рынок, что привело к падению индекса Nasdaq 100 на 3,3% и индекса S&P 500 на 1,4%, а также к снижению на 8% одного из ключевых полупроводниковых индексов. Ранее рынок имел высокие ожидания по поводу доходности капитальных затрат технологических компаний, и высокая оценка вместе с переполненными позициями сделали любые негативные изменения легким триггером для быстрой реорганизации заемных позиций.
Рынок сосредоточен на отчете Micron и изменениях в предложении
В этом контексте предстоящий финансовый отчет производителя микросхем памяти Micron Technology (MU:US) стал ключевым драйвером для оценки устойчивости спроса на инфраструктуру искусственного интеллекта. Акции Micron Technology в предыдущий торговый день упали на 13%, хотя с 2026 года их совокупный рост все еще превышает 250%. Кроме того, акции недавно вышедшей на рынок компании Cerebras Systems упали примерно на 11% в ходе внебиржевых торгов в США, так как ее годовой прогноз продаж не оправдал ожиданий рынка, что усилило опасения инвесторов по поводу того, не слишком ли быстрыми и значительными являются темпы роста, обусловленные ИИ.
Отток капитала и корректировка статуса региональных индексов
Помимо динамики технологических акций, изменения в политике региональных рынков также оказали значительное влияние на потоки капитала. Индонезийский фондовый рынок упал примерно на 1,5%, в основном из-за того, что MSCI вновь отложила оценку фондового рынка страны, заявив, что требуется больше времени для наблюдения за результатами недавно объявленных реформ прозрачности. Ранее MSCI предупреждала, что из-за опасений по поводу инвестиционной привлекательности индонезийский рынок может быть понижен до статуса пограничного рынка. В то же время MSCI оставила Южную Корею в корзине индекса развивающихся рынков, не повысив ее до статуса развитого рынка.
Осторожные настроения влияют на валютный и долговой рынки
Валютный и рынок фиксированного дохода полностью отразили защитную переориентацию активов. Индекс спот-доллара Bloomberg зафиксировал рост третий день подряд, в то время как спотовое золото находилось под давлением второй день подряд, так как инвесторы вынуждены были сокращать позиции для покрытия убытков по другим активам. На рынке американских облигаций доходность стабилизировалась, так как корректировка на фондовом рынке и снижение цен на нефть в определенной степени ослабили инфляционное давление. В настоящее время внимание рынка сосредоточено на предстоящих данных о личных расходах, чтобы найти больше подсказок о дальнейших действиях Федеральной резервной системы в области денежно-кредитной политики.
