Экспорт интегральных схем из Тайваня в августе достиг рекордных $30,797 млрд, увеличившись на 60% в годовом выражении. Это самый быстрый темп роста с 2020 года. Данные появились на фоне выхода акций Advanced Micro Devices (AMD) и Micron Technology (MU) из многомесячных торговых диапазонов. Инвесторы вновь оценивают, насколько расходы на инфраструктуру искусственного интеллекта поддерживают производителей полупроводников.
Чарльз Эдвардс, основатель Capriole Investments, отметил, что экспортная статистика может указывать на неполное отражение спроса, связанного с ИИ, в ценах активов. Одновременно рост акций производителей памяти и компаний, связанных с ИИ, с начала года усилил дискуссию о высоких оценках. Главный вопрос для рынка заключается в том, сможет ли растущий спрос и дальше конвертироваться в выручку и прибыль компаний.
На микросхемы приходится 37,4% экспорта Тайваня
Согласно данным финансовых ведомств Тайваня, экспорт интегральных схем в августе вырос на 60% год к году, до $30,797 млрд. Доля чипов в общем объеме экспорта острова увеличилась с 34,9% в июле до 37,4%. Это показывает, насколько сильно экономика Тайваня зависит от поставок полупроводников.
Другие показатели отражают аналогичную динамику. Экспорт чипов из Южной Кореи за первые 20 дней сентября вырос на 259%, а выручка Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. в августе увеличилась на 53,3% по сравнению с годом ранее. Объем экспортных заказов Тайваня также поднялся на 71,4%. В совокупности эти данные указывают на продолжающееся расширение заказов на центры обработки данных, серверы для ИИ и связанную электронику по всей азиатской цепочке поставок полупроводников.
Однако сильный спрос не означает, что акции полупроводниковых компаний будут расти без перерывов. Часть участников рынка считает, что нынешние котировки уже учитывают увеличение спроса на чипы, а значительный рост акций производителей памяти с начала года поддерживает разговоры о возможном пузыре вокруг инвестиций в ИИ. Дальнейшая динамика котировок будет зависеть от сохранения роста заказов и способности компаний оправдать заложенные в цены ожидания по прибыли.
После пробоя AMD ориентируется на уровень $691
В этом месяце AMD пробила важный уровень сопротивления и ненадолго поднялась до рекордных $624,84. Если восходящая динамика сохранится, следующей технической целью может стать район $691 — примерно на 13% выше последнего максимума. При более сильном сценарии роста трейдеры также следят за областью около $827.
Индекс относительной силы (RSI) AMD поднялся выше 70. Это указывает на высокую концентрацию краткосрочных покупок и повышает вероятность отката. Пока акции удерживаются выше примерно $585, структура недавнего пробоя сохраняет техническую поддержку. Снижение ниже этого уровня может вернуть внимание рынка к поддержке в районе $550 и $435.
Эти уровни являются техническими ориентирами, а не гарантией достижения соответствующих значений акциями или финансовыми результатами AMD. Для оценки компании по-прежнему важны спрос на чипы для ИИ, темпы поставок продукции и изменение рентабельности.
Micron удерживает $1 032 перед публикацией отчетности
Акции Micron в настоящее время держатся около поддержки на уровне $1 032: на этой неделе покупатели дважды поглощали давление продаж вблизи этой отметки. Если котировки продолжат оставаться выше уровня, структура движения после пробоя может сохраниться. Следующим крупным ориентиром остается исторический максимум около $1 255, от которого акции отделяет примерно 16%.
RSI Micron находится около 60, тогда как у AMD он выше 70. Поэтому индикатор пока не показывает сопоставимой степени перекупленности. При снижении Micron ниже $1 032 внимание рынка, вероятно, переместится к уровням поддержки около $895 и $783.
Micron должна опубликовать финансовые результаты 30 сентября. Опционный рынок закладывает ожидаемое движение акций примерно на 10%. Инвесторы будут оценивать цены на микросхемы памяти, спрос на серверы для ИИ, планы капитальных затрат и прогноз руководства на ближайшие кварталы. Экспортная статистика Тайваня указывает на устойчивый отраслевой спрос перед отчетностью, но не заменяет подтверждение собственной динамики выручки и прибыли Micron.