- Оптимистичный прогноз Micron Technology и позитивные ожидания Qualcomm вновь активировали интерес к глобальному сектору искусственного интеллекта, что привело к росту фьючерсов на индекс Euro Stoxx 50 и Nasdaq перед открытием европейских рынков.
- Транспортировка нефти через Ормузский пролив вернулась в норму после прогресса в соглашении между США и Ираном, что привело к снижению международных цен на нефть до уровня, предшествующего конфликту, и уменьшению макроэкономической премии за риск, что сдерживает показатели энергетических и горнодобывающих акций.
- Активность в сфере слияний и поглощений в Европе значительно возросла, охватывая такие сектора, как авиация, медицина, химия и медиа, что обеспечивает поддержку рыночного аппетита к риску.
Полное восстановление сектора полупроводников и стимул от Micron
После фиксации прибыли в начале недели, глобальная цепочка поставок полупроводников восстановилась благодаря сильному прогнозу Micron Technology. Акции Micron, котирующиеся во Франкфурте, выросли на 18% в предторговой сессии, что напрямую повлияло на европейскую цепочку поставок чипов. Ключевые акции европейских полупроводников, такие как ASML, Infineon, Aixtron и ASMI, также показали значительный рост в предторговой сессии. Аналитики рынка отмечают, что спрос на микросхемы памяти и позитивные ожидания от Qualcomm и других производителей логических чипов подтверждают устойчивость капитальных затрат на инфраструктуру ИИ, что в краткосрочной перспективе развеяло опасения рынка по поводу пика цикла полупроводников.
Активность в сфере слияний и поглощений поддерживает риск-аппетит на панъевропейском рынке
Помимо катализаторов в технологическом секторе, активность в сфере слияний и поглощений на европейских рынках капитала стала еще одной основной линией поддержки базовых индексов. После отказа EasyJet от последнего предложения о поглощении от Castlelake, ожидания переоценки стоимости компании способствовали росту ее акций. В то же время, компания Advanced Medical Solutions согласилась на полное денежное предложение о поглощении от Fuller на сумму 659 миллионов фунтов стерлингов. Кроме того, OCI получила предложение о денежном поглощении, а также появились сообщения о том, что Sky Broadcasting ведет переговоры о приобретении вещательного и потокового бизнеса ITV, что усилило ожидания консолидации в медиа и химическом секторах, увеличив возможности для арбитража и активность на рынке.
Уменьшение макроэкономических и геополитических рисков и давление на сырьевые товары
С макроэкономической точки зрения, снижение геополитической напряженности изменяет логику ценообразования на кросс-активы. С прогрессом в соглашении между США и Ираном, ранее заблокированные нефтепроводы через Ормузский пролив возобновили нормальную работу. Этот прогресс привел к снижению международных цен на нефть, возвращая их к уровню, предшествующему конфликту. Падение цен на нефть напрямую повлияло на прибыльные перспективы европейских энергетических гигантов и крупных сырьевых компаний, таких как Glencore, что оказало заметное давление на их акции в предторговой сессии, создавая эффект ротации между секторами с сильными технологическими акциями.
Скрытые опасения в секторе потребительской розницы
Несмотря на общий оптимизм на рынке, некоторые традиционные потребительские сектора остаются под давлением из-за финансовых отчетов, не оправдавших ожидания. Шведский гигант розничной торговли H&M, из-за слабых результатов, опубликованных в последнем отчете, вероятно, столкнется с распродажей после открытия торгов. Разделение структуры потребительских расходов означает, что в отсутствие поддержки от концепции ИИ или тематики слияний и поглощений, традиционная розничная торговля, сталкиваясь с падением валовой прибыли или удлинением цикла ликвидации запасов, продолжит отставать в оценке от растущих секторов, что создает четкие структурные различия на рынке.
