- Тайваньская фондовая биржа в четверг открылась с ростом, но закрылась с небольшим повышением. Первоначальный рост более чем на 1,5% из-за сильного прогноза компании Micron был значительно сокращен под давлением продаж, что свидетельствует о признаках давления на высоких уровнях рынка.
- После закрытия торгов сильный прогноз Micron (MU:US) вызвал резкий рост корейского индекса KOSPI более чем на 6%, но тайваньский индекс TAIEX в итоге закрылся с ростом всего на 0,46%, составив 46,255.26 пунктов.
- Иностранные инвесторы продолжают занимать пессимистичную позицию по отношению к тайваньскому рынку. Ранее они продали рекордные 1,774.19 миллиарда тайваньских долларов в один день на спотовом рынке, а чистые короткие позиции по фьючерсам остаются на высоком уровне в 83,600 контрактов, что ограничивает потенциал роста рынка.
Двойной успех прогнозов чипмейкеров не смог преодолеть давление продаж на высоких уровнях тайваньского рынка
Полупроводниковый сектор получил положительные фундаментальные новости: последние прогнозы по доходам от Micron и Qualcomm превзошли ожидания рынка. Акции Micron после закрытия торгов выросли более чем на 15%, что значительно ослабило опасения рынка по поводу переоценки сектора искусственного интеллекта (AI). Однако сильные внешние прогнозы не смогли поддержать рост тайваньского рынка. Сегодня тайваньский индекс открылся с ростом более чем на 1,5%, но столкнулся с фиксацией прибыли и продажами на фоне избегания рисков, в результате чего индекс в течение дня приблизился к линии поддержки, а объем торгов сократился до 1 триллиона 3,093.94 миллиарда тайваньских долларов, что является типичным признаком вывода средств на высоких уровнях.
Иностранные короткие позиции становятся основным препятствием для рынка
Аналитики в целом отмечают, что основной причиной сегодняшнего "тигра с головой змеи" на тайваньском рынке является продолжающаяся пессимистичная позиция иностранных инвесторов. Ранее они продали рекордные 1,774.19 миллиарда тайваньских долларов на спотовом рынке, обновив исторический максимум; одновременно на фьючерсном рынке они увеличили чистые короткие позиции на 7,103 контракта, доведя общий уровень чистых коротких позиций до 83,600 контрактов. Массовое изъятие средств на спотовом рынке и высокие короткие позиции на фьючерсном рынке свидетельствуют о решительной оборонительной позиции зарубежных фондов по отношению к краткосрочной переоценке тайваньского рынка.
Ключевой уровень возврата коротких позиций по фьючерсам станет индикатором направления рынка
Движение средств на рынке деривативов определит краткосрочное направление рынка. Если иностранные инвесторы не смогут сегодня закрыть более 5,000 коротких позиций, риск снижения тайваньского рынка увеличится. Участники рынка должны внимательно следить за изменениями в общей структуре открытых позиций по фьючерсам, так как это будет решающим индикатором того, проводят ли иностранные инвесторы хеджирование на высоких уровнях или устанавливают краткосрочный медвежий тренд.
Борьба за месячную линию начинается с акцентом на конференции TSMC
В перспективе аналитики прогнозируют, что завтра диапазон торгов на тайваньском рынке будет находиться между 45,300 и 46,700 пунктами. Если иностранные короткие позиции будут постепенно сокращаться, индекс может стабилизироваться выше месячной линии (около 45,303 пунктов). Следующим ключевым фундаментальным катализатором для рынка станет конференция TSMC (2330:TW) в середине июля, где официальные прогнозы по передовым технологиям и спросу на AI станут ключевыми переменными, определяющими доминирование быков или медведей в третьем квартале.
