Впечатляющие результаты: рекорды в праздничный сезон, руководство дает более сильные прогнозы
В последнем квартале Apple (до 27 декабря) представила мощные результаты: общий доход обновил рекорд, продажи выросли на 16% по сравнению с прошлым годом до примерно 1438 миллиардов долларов, что заметно выше ожидаемого рынка диапазона.
На последующем телефонном разговоре о доходах компания дала более оптимистичный прогноз: ожидается, что доход во втором квартале 2026 финансового года, закончившемся в марте, вырастет на 13% до 16% по сравнению с предыдущим годом, что выше предыдущих ожиданий Уолл-стрит на рост примерно на 10%.
Возникает "тень" затрат: подорожание чипов памяти и сбои в цепочке поставок становятся в центре внимания
Кроме оптимистичных прогнозов, руководство привлекло внимание рынка к "стоимостной стороне". Кук заявил, что в прошлом квартале влияние затрат на чипы памяти было небольшим, но в текущем квартале ожидается более заметное давление на валовую прибыль, подчеркивая, что цены на чипы памяти продолжают значительно расти.
В прошлом финансовом квартале валовая прибыль Apple составила 48,2%, что выше как предыдущих ориентиров компании, так и ожиданий аналитиков.
Одновременно компания упомянула о двух независимых проблемах с цепочкой поставок: первая связана с нарушениями цепочки поставок процессора iPhone на 3 нанометра; вторая касается проблем с третьим поколением AirPods Pro.
"Подушка безопасности" услуг повышается в ценности: маржа на аппаратное обеспечение может стать более чувствительной
Аналитики считают, что на фоне усталости потребителей от инфляции и нехватки некоторых ключевых комплектующих, в ближайшие кварталы маржа на аппаратное обеспечение у Apple может испытывать давление; поэтому устойчивость более прибыльного сервиса станет ключевым фактором компенсации волатильности затрат на оборудование.
По структуре продукта, iPhone по-прежнему является основным двигателем: компания отмечает необычайно высокий спрос на iPhone в этом сезоне и обновление рекордов в нескольких регионах, с более заметным успехом высококлассных моделей; в то время как Mac и носимые устройства считаются относительно слабыми.
Реакция рынка и последующие точки внимания: руководство по прибыли, тарифы и прогресс в области искусственного интеллекта
Из-за сочетания "высокого роста + повышения стоимости" акции Apple после торгов вначале показали рост, затем колебались: сначала они поднялись вверх, но затем расширение замедлилось; с начала года цена акций все еще снижается, в то время как S&P 500 показывает более стабильное выполнение.
Помимо стоимости чипов, компания также упомянула о негативном влиянии тарифов на праздничные результаты примерно в 14 миллиардов долларов; одновременно рынок сохраняет чувствительность к темпам реализации ее планов по AI, и инвесторы будут больше обращать внимание на дальнейшие пояснения руководства относительно инвестиций, графика выпусков и путей монетизации.
