- Федеральная резервная система (ФРС) ожидаемо сохранила процентную ставку на уровне 3,5% - 3,75%, но председатель ФРС Кевин Уорш в своем дебюте подал ястребиный сигнал, повысив ожидания по повышению ставки на точечной диаграмме, что вызвало колебания на фьючерсах фондовых индексов США перед открытием торгов.
- Генеральный директор Apple (AAPL:US) Тим Кук объявил о повышении цен на продукцию из-за значительного роста стоимости памяти и чипов хранения, в то время как на рынке появились слухи о том, что Дональд Трамп сообщил о сотрудничестве Apple с Intel (INTC:US) по проектированию и производству чипов в США.
- JPMorgan (JPM:US) предупреждает, что рост акций чипов может привести к самоусиливающимся распродажам и рискам нестабильности, а основатель Bridgewater Рэй Далио предупреждает, что мир вступает в длительный период политической опасности.
Ястребиный поворот центрального банка и борьба с макроданными
На заседании ФРС было решено сохранить ставку федеральных фондов в диапазоне 3,5% - 3,75%. Однако жесткая позиция нового председателя Кевина Уорша и намек на одно повышение ставки в этом году на точечной диаграмме вызвали значительную переоценку на рынке. Если инфляционное давление сохранится, потенциальное окно для повышения ставки может быть перенесено на октябрь. В то же время макроданные показывают, что количество первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю до 13 июня составило 226 тысяч, что немного выше ожидаемых 225 тысяч. Устойчивость рынка труда и ожидания ужесточения создают более сложную макроэкономическую торговую среду в краткосрочной перспективе.
Давление на издержки в цепочке поставок и альянс гигантов чипов
Глобальная технологическая цепочка сталкивается с двойной корректировкой: переносом издержек и изменением структуры. Генеральный директор Apple (AAPL:US) Тим Кук ясно дал понять, что для компенсации значительного роста стоимости памяти и чипов хранения компания планирует повысить розничные цены на конечные продукты. На производственной стороне появились важные новости: Дональд Трамп сообщил, что Apple согласилась сотрудничать с Intel (INTC:US) по проектированию и производству чипов в США, и упомянул о помощи Intel в обмен на 10% акций, что привело к росту акций Intel перед открытием торгов. Кроме того, гигант в области хранения данных SK Hynix (000660:KS) уже поставил своим основным клиентам образцы следующего поколения HBM4E DRAM, что свидетельствует о дальнейшем обострении конкуренции в области высококачественных полупроводниковых технологий.
Риски рыночной нестабильности и движения капитальных гигантов
Продолжительный рост акций чипов вызвал осторожное внимание со стороны ведущих финансовых институтов. JPMorgan (JPM:US) выпустил предупреждение о том, что быстрое повышение оценок в краткосрочной перспективе может вызвать фиксацию прибыли, что приведет к самоусиливающимся техническим распродажам и усилит общую нестабильность мирового рынка. В области корпоративного управления генеральный директор Tesla (TSLA:US) Илон Маск конвертировал 300 миллионов опционов в акции с правом голоса, увеличив свою долю голосов до 20%, что укрепило его внутренний контроль над компанией. В противоположность этому, основатель Amazon (AMZN:US) Джефф Безос выразил другое мнение о влиянии искусственного интеллекта, считая, что технологии ИИ не только не вызовут массовую безработицу, но и могут привести к нехватке рабочей силы из-за повышения эффективности.
Ценовая стратегия транснациональных компаний и дивергенция прогнозов по доходам
На уровне глобальных операций компании в различных вертикальных секторах используют ценовую эластичность и региональную экспансию для противодействия макроэкономическим вызовам. Корейское подразделение софтверного гиганта Oracle (ORCL:US) планирует повысить цены на все продукты примерно на 10%, что свидетельствует о сильной ценовой власти в отрасли. На потребительском уровне Starbucks (SBUX:US) в Индии придерживается стратегии расширения, а не прибыли, планируя ежегодно открывать по сто новых магазинов, чтобы захватить развивающийся рынок. В отличие от этого, доходы Accenture (ACN:US) за третий квартал составили 18,7 миллиарда долларов, что немного ниже ожиданий рынка, а прогноз на четвертый квартал находится в диапазоне от 17,75 до 18,4 миллиарда долларов, что свидетельствует о том, что корпоративные расходы на ИТ остаются осторожными.
