Биткоин вновь опустился ниже $85 000, не сумев удержать уровень спустя несколько дней после первого закрытия выше этой отметки. По данным Glassnode, во время пробоя торговые объемы оставались низкими, а приток нового капитала был ограниченным. На Binance крупный кластер заявок на покупку в диапазоне $81 000–81 250 стал ключевой зоной для трейдеров, отслеживающих возможную поддержку. Уровни ликвидации маржинальных длинных позиций находятся ближе к текущей цене, поэтому продолжение снижения может усилить краткосрочную волатильность.
После публикации протокола ФРС биткоин не удержал $85 000
Протокол заседания Федеральной резервной системы США, состоявшегося в среду, показал, что большинство чиновников считали еще одно повышение процентной ставки в этом году потенциально оправданным. До публикации документа биткоин уже снижался, а в следующие пять минут прибавил 0,18%. На указанном в материале уровне BTC торговался по $83 079, потеряв 1,8% за 24 часа.
Анализ реакции биткоина на три предыдущих релиза экономических данных США, проведенный Glassnode, выявил повторяющийся сценарий: сначала криптовалюта росла, но в течение 12 часов отдавала прибавку. За те же периоды индекс S&P 500 сохранялся выше уровней, зафиксированных до публикации статистики. Одним из примеров стал отчет по инфляции PCE: биткоин ненадолго поднимался на 2%, после чего отступил. Через 12 часов после публикации отчета по занятости 2 октября цена была на 2,3% ниже.
Спотовый рынок и ETF не обеспечили достаточного импульса
Когда биткоин впервые закрылся выше $85 000, активность на рынке оставалась относительно слабой. Glassnode оценила средний дневной объем за семь дней на спотовых рынках и в ETF примерно в $6,8 млрд. С января 2024 года примерно в 90% торговых дней совокупный объем был выше.
Индекс премии Coinbase, отражающий спрос на американском рынке, находился на уровне -0,056 и оставался отрицательным с начала сентября. Отрицательное значение означает, что биткоин на Coinbase торговался дешевле, чем на Binance, что указывает на сравнительно слабый спотовый спрос со стороны покупателей из США.
Приток капитала также отставал от роста реализованной рыночной капитализации. По данным Glassnode, за 30 дней по 5 октября включительно потоки в ETF, рост предложения стейблкоинов и покупки со стороны корпоративных казначейств составили около $4,9 млрд. За тот же период реализованная рыночная капитализация увеличилась примерно на $12,8 млрд. Этот показатель оценивает стоимость каждого биткоина по цене, по которой он был перемещен в последний раз.
Glassnode отметила, что на новый капитал пришлось менее двух пятых прироста. Остальная часть в основном была связана с переходом уже существовавших биткоинов из рук в руки по более высоким ценам. Похожие условия наблюдались во время ралли 2024 и 2025 годов, хотя тогда притоки были значительно выше.
После того как 4 октября биткоин впервые закрылся выше $85 000, недавние покупатели, удерживавшие монеты менее 155 дней, обеспечили около 86% притока биткоинов на биржи. Это была максимальная доля за последний год. Аналитик CryptoQuant MAC_D также отметил, что открытый интерес по фьючерсам на биткоин с 22 сентября сократился почти на 10% — примерно с $28,8 млрд до $26 млрд. Динамика указывает на снижение участия фьючерсных трейдеров.
Отток биткоинов с бирж усилился, заявки Binance сосредоточены у $81 000
Данные о движении средств с бирж показывали иную картину. 5 октября Santiment зафиксировала чистый отток с бирж в размере 24 073 BTC — максимальный однодневный показатель с 1 марта. На биржах находилось около 6,50% общего предложения биткоина. По оценке Santiment, сокращение доступного для немедленной продажи биржевого запаса может уменьшать давление со стороны продавцов на спотовом рынке.
Данные книги заявок Binance, отслеживаемые Glassnode по 7 октября, показывали крупную концентрацию заявок на покупку в диапазоне $81 000–81 250. Эти заявки присутствовали с 3 октября. Выше них, примерно в диапазоне $81 700–83 300, располагался кластер ликвидаций длинных позиций. Движение цены в эту зону может вынудить закрываться позиции с кредитным плечом и усилить давление на рынок. Еще одна концентрация ликвидаций находилась ниже, около $75 000.
Сверху, по оценке Glassnode, биткоин сможет вернуть утраченные за неделю уровни, если устойчиво закрепится выше $85 500. Крупная группа заявок на продажу находилась в районе $86 500–86 750. Ликвидации коротких позиций распределялись примерно между $87 100 и $95 900, а самая высокая концентрация наблюдалась около $92 000. Движение к этим уровням может повлиять на краткосрочную динамику цены по мере закрытия коротких позиций, однако выставленные в книге заявок ордера не гарантируют исполнения.
Отчет по инфляции США 14 октября станет следующим макроэкономическим тестом
Следующим важным для рынков событием станет публикация отчета по потребительским ценам в США 14 октября — примерно за две недели до заседания ФРС 27–28 октября. Последний протокол сохранил возможность еще одного повышения ставки в этом году, поэтому данные по инфляции и их влияние на ожидания относительно процентных ставок будут определять макроэкономический фон для краткосрочных торгов биткоином.