ดาวโจนส์ตามตลาด แต่หุ้นราวหนึ่งในสามยังมีสัญญาณขาขึ้น

ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดตลาดวันที่ 23 กันยายนด้วยการปรับตัวขึ้น 7.2% นับตั้งแต่ต้นปี แต่ยังตามหลังดัชนี S&P 500 ที่เพิ่มขึ้น 12.6%, Nasdaq Composite ที่เพิ่มขึ้น 15.9% และ Russell 2000 ที่เพิ่มขึ้น 12.6% อย่างชัดเจน

นับตั้งแต่ต้นเดือนกันยายน ดาวโจนส์ยังคงอ่อนแอกว่าตลาดโดยรวม โดยลดลงมากกว่า 3% ขณะที่ดัชนีหลักอื่น ๆ เคลื่อนไหวตั้งแต่ทรงตัวไปจนถึงเพิ่มขึ้น 2.1% อย่างไรก็ตาม การอ่อนตัวของดัชนีไม่ได้หมายความว่าหุ้นทุกตัวในดัชนีปรับลงพร้อมกัน โดยหุ้นราวหนึ่งในสามของดาวโจนส์ยังคงก่อตัวเป็นรูปแบบทางเทคนิคที่บ่งชี้แรงซื้อ

IBM โบอิ้ง และ Nike กดดันดาวโจนส์

แรงกดดันต่อดาวโจนส์ในปีนี้กระจุกตัวอยู่ในหุ้นขนาดใหญ่บางราย หุ้นอย่าง IBM และโบอิ้งปรับตัวลงราว 8% ถึง 23% นับตั้งแต่ต้นปี ขณะที่ Nike ร่วงลง 43% ถือเป็นหุ้นในกลุ่มดาวโจนส์ที่ทำผลงานแย่ที่สุด

ความแตกต่างระหว่างผลการดำเนินงานของหุ้นแต่ละตัวทำให้ภาพรวมของดัชนีถูกถ่วงลง และสะท้อนว่านักลงทุนไม่ควรใช้การขึ้นหรือลงของดาวโจนส์เพียงตัวเดียวเป็นตัวแทนทิศทางของหุ้นบลูชิพขนาดใหญ่ทั้งหมด

ขณะเดียวกัน หุ้นบางส่วนในกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภค เทคโนโลยี เฮลธ์แคร์ และอุตสาหกรรม ยังคงรักษาโครงสร้างทางเทคนิคที่แข็งแกร่งกว่า Justin Nielsen หัวหน้าฝ่ายวิจัยตลาดหุ้นของ IBD ระบุว่า หุ้น 9 จาก 30 บริษัทในดัชนีดาวโจนส์จดทะเบียนซื้อขายใน Nasdaq และหุ้นกลุ่มนี้คิดเป็นสัดส่วนรวม 71% ของมูลค่าตลาดดาวโจนส์

ด้วยเหตุนี้ หุ้นเทคโนโลยีและหุ้นผู้บริโภคขนาดใหญ่ที่ซื้อขายใน Nasdaq จึงมีอิทธิพลต่อทิศทางของดาวโจนส์ค่อนข้างมาก แม้หุ้นในดัชนีจะมีผลการดำเนินงานแตกต่างกันอย่างชัดเจน

Apple อยู่ห่างจุดซื้อประมาณ 2%

Apple เป็นหนึ่งในหุ้นที่สะท้อนภาพดังกล่าว เมื่อวันอังคาร หุ้นพยายามทะลุกรอบฐานรูปถ้วยแบบไม่มีก้านจับที่มีลักษณะไม่สมมาตร แต่การทะลุกรอบยังไม่ได้รับการยืนยัน และราคากลับเข้าไปเคลื่อนไหวภายในรูปแบบดังกล่าวอีกครั้ง

ณ วันที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขาย ราคาหุ้น Apple อยู่ห่างจากจุดซื้อที่ 344.57 ดอลลาร์ประมาณ 2% การเคลื่อนไหวนี้ชี้ว่าหุ้นยังอยู่ใกล้ระดับทางเทคนิคที่สำคัญ แต่ความพยายามทะลุกรอบก่อนหน้านี้เผชิญแรงขาย

สำหรับผู้ที่ติดตามหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ การที่ Apple จะกลับขึ้นไปยืนเหนือระดับดังกล่าวได้หรือไม่ จะขึ้นอยู่กับทั้งปริมาณการซื้อขายและพฤติกรรมราคาหลังจากนี้ ความพยายามทะลุกรอบเพียงครั้งเดียวยังไม่เพียงพอที่จะยืนยันว่าทิศทางของหุ้นเปลี่ยนไปแล้ว

ดัชนีอ่อนแอ แต่หุ้นรายตัวยังแตกต่างกัน

การที่ดาวโจนส์ทำผลงานตามหลัง S&P 500, Nasdaq Composite และ Russell 2000 ในปีนี้ สะท้อนว่าความแตกต่างระหว่างหุ้นในดัชนีกำลังขยายตัว หุ้นอย่าง Nike, IBM และโบอิ้งกดดันดัชนีโดยรวม ขณะที่ Apple ยังคงเคลื่อนไหวใกล้ระดับทางเทคนิคสำคัญ และหุ้นบางส่วนในกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภค เทคโนโลยี เฮลธ์แคร์ และอุตสาหกรรมยังมีรูปแบบราคาที่ค่อนข้างเป็นบวก

ผู้ร่วมพูดคุยเกี่ยวกับความผันผวนของตลาดในสัปดาห์นี้ ได้แก่ George Tkaczuk ผู้จัดการพอร์ตการลงทุนและแชมป์การแข่งขันลงทุนสหรัฐฯ ประจำปี 2020 ประเด็นหารือจะครอบคลุมการเกิดสัญญาณทะลุกรอบหลอกในดัชนีหลักหลายครั้ง รวมถึงระดับสำคัญถัดไปที่อาจทำให้จังหวะของตลาดเปลี่ยนแปลง

สำหรับนักลงทุน ประเด็นที่ควรติดตามในภาวะปัจจุบันคือโครงสร้างราคาของหุ้นแต่ละตัวและความแตกต่างภายในดัชนี มากกว่าการพิจารณาเพียงตัวเลขการปรับขึ้นหรือลงของดาวโจนส์