บิตคอยน์พุ่งสูงเสี่ยงต่อความเสี่ยงจากเลเวอเรจ

บิทคอยน์สร้างจุดสูงสุดใหม่ในช่วงนี้ หลายสกุลเงินหนุนให้ตลาดดีขึ้น

ตลาดสินทรัพย์คริปโทกลับมาพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งในวันพุธ ราคาบิทคอยน์เพิ่มขึ้นในระยะสั้นจนเกือบถึง 92,000 ดอลลาร์สหรัฐ ก่อนจะถอยเล็กน้อย แต่ยังมีการเติบโตที่น่าประทับใจ ควบคู่ไปกับการเติบโตของอีเธอเรียม, Solana และสกุลเงินหลักอื่นๆ ซึ่งทำให้ความต้องการเสี่ยงของตลาดดีขึ้นอย่างชัดเจน

นักวิเคราะห์ระบุว่าการพุ่งขึ้นในรอบนี้ได้แรงหนุนจากหลายปัจจัย รวมถึงการคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินของสหรัฐฯ ความต้องการจากสถาบันเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง และสภาพคล่องของตลาดอนุพันธ์ที่กลับฟื้นขึ้น การเคลื่อนที่ร่วมกันของสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงแสดงให้เห็นว่านักลงทุนมีความมั่นใจในภาพรวมเศรษฐกิจมหภาคในระยะสั้น

การใช้เลเวอเรจที่กระจุกตัวกระตุ้นการเทขายขนาดใหญ่ เปิดความเสี่ยงเพิ่มขึ้นอย่างมาก

เมื่อราคาบิทคอยน์ผันผวนอย่างแรง ตลาดอนุพันธ์เกิดการเคลียร์อย่างรุนแรง ข้อมูลชี้ว่าใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา มีเทรดเดอร์เกือบ 100,000 คนที่ถูกบังคับให้ปิดสถานะการซื้อขาย ทำให้ขนาดการเคลียร์แตะเกือบ 300 ล้านดอลลาร์สหรัฐ การเทขายส่วนใหญ่ที่เกิดขึ้นอยู่ในตำแหน่งที่ใช้เลเวอเรจสูง ซึ่งบ่งบอกว่าอารมณ์ของตลาดในช่วงขาขึ้นมาพร้อมกับการซื้อขายที่มีความรุนแรง

ผู้เชี่ยวชาญในวงการเตือนว่าการเคลียร์ในรอบนี้เป็นผลมาจากการสะสมเลเวอเรจอย่างรวดเร็ว เมื่อราคาผ่านช่วงที่สำคัญ ตำแหน่งขายชอร์ตถูกบีบตัวเพิ่มความแรงของแรงขับเคลื่อนในตลาด และในช่วงปรับลงนั้นยังได้กระตุ้นให้เกิดการปิดตำแหน่งซื้อแบบบีบตัว ทำให้ช่วงความผันผวนขยายเพิ่มเติม

กลยุทธ์ของนักลงทุนมองว่าหากขนาดการเคลียร์เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง อาจจะนำไปสู่ความระส่ำระสายในระยะสั้น แต่หากแนวโน้มโดยรวมยังคงอยู่ในภาวะที่แข็งแกร่ง การเคลียร์ในครั้งนี้ก็อาจจะเปิดโอกาสใหม่ให้กับการเข้าซื้อ

คาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยแรงขึ้นเป็นปัจจัยสำคัญผลักดันตลาดขึ้น

อีกปัจจัยหลักที่หนุนสินทรัพย์เสี่ยงมาจากมุมมองมหภาค เมื่อความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมสูงขึ้นถึงราว 85% เท่ากับการคาดการณ์ว่า FOMC อาจจะสิ้นสุดวงจรการเข้มงวดเร็วขึ้น ส่งผลให้มีเงินทุนไหลเวียนสนับสนุนสินทรัพย์หลายประเภท รวมทั้งคริปโทเคอเรนซี

นักลงทุนทั่วโลกส่วนใหญ่เชื่อว่าหากธนาคารกลางสหรัฐฯ เปลี่ยนนโยบาย โครงสร้างการจัดสรรสินทรัพย์จะเอียงไปทางการเติบโตสูงและสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงมากขึ้นคริปโทเคอเรนซีจึงเป็นจุดสนใจหลักที่ได้รับประโยชน์

นักเศรษฐศาสตร์ระบุว่า ในช่วงที่อัตราเงินเฟ้อลดลงและการจ้างงานชะลอตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป พื้นที่นโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ขยายตัวขึ้น และตลาดได้สะท้อนความคาดหวังนี้ออกมาเป็นแรงขับเคลื่อนสำหรับสินทรัพย์อย่างบิทคอยน์

ความต้องการจากสถาบันกลับมาคึกคักและการขยายตัวของตลาด ETF ก็ช่วยหนุนการซื้อ

นอกเหนือจากปัจจัยมหภาคแล้ว การไหลกลับของเงินทุนจากสถาบันก็นับเป็นแรงสนับสนุนที่สำคัญในการขับเคลื่อนตลาด บางกองทุนขนาดใหญ่กำลังปรับแต่งผสมสินทรัพย์ของตนใหม่เพื่อเพิ่มการถือครองคริปโทเคอเรนซีโดยตรงหรือทางอ้อม นอกจากนี้ ปริมาณการซื้อขายใน ETF ที่เกี่ยวกับบิทคอยน์ยังคงอยู่ในระดับสูง เปิดช่องทางการลงทุนที่สะดวกมากขึ้นแก่ตลาด

การวิเคราะห์ในอุตสาหกรรมชี้ว่า การเพิ่มความโปร่งใสและความสอดคล้องกับกฎระเบียบกำลังทำให้สถาบันดั้งเดิมที่เพิ่มขึ้นยินดีมีส่วนร่วมในตลาดคริปโท ช่วยสร้างพื้นฐานของความต้องการในระยะยาว

กระแสตลาดแข็งแกร่งแต่ความผันผวนเพิ่มขึ้น นักลงทุนควรระมัดระวังความเสี่ยงจากเลเวอเรจ

แม้ว่าบิทคอยน์และสินทรัพย์คริปโทอื่นๆ จะพุ่งขึ้นต่อเนื่อง แต่ปัจจัยความผันผวนสูงและการเทขายขนาดใหญ่ก็เพิ่มความเสี่ยงไปพร้อมกัน ตลาดในอนาคตยังคงต้องคอยติดตามการเคลื่อนไหวของนโยบายธนาคารกลางสหรัฐฯ การไหลของเงินทุนสถาบัน และระดับเลเวอเรจในตลาดอนุพันธ์ ไม่ว่าภาพลักษณ์จะสดใสเพียงใด การใช้เลเวอเรจเกินความจำเป็นอาจเพิ่มความเสี่ยงในการถูกบังคับขาย ทำให้นักลงทุนในตลาดต้องใช้ความระมัดระวัง