ดอลลาร์และบอนด์ยีลด์พุ่ง หุ้นสหรัฐฟื้นจากจุดต่ำสุด

ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักทุกสกุลในวันพฤหัสบดี ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวขึ้นตลอดเส้นอายุ โดยยีลด์พันธบัตรอายุ 10 ปีขยับเข้าใกล้ 5.19% ตลาดยังจับตาการหารือระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเกี่ยวกับการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งเป็นระยะ และการยุติการปิดกั้นของสหรัฐฯ ข่าวดังกล่าวช่วยให้หุ้นสหรัฐฯ และราคาน้ำมันฟื้นจากจุดต่ำสุดระหว่างวัน แต่ยังไม่มีข้อตกลงอย่างเป็นทางการ ทำให้ราคาน้ำมันยังฟื้นกลับมาได้เพียงบางส่วน สะท้อนว่านักลงทุนยังระมัดระวังต่อความเป็นไปได้ที่อุปทานจะกลับคืนสู่ตลาด

ดอลลาร์แข็งค่า ยีลด์พันธบัตรระยะยาวปรับขึ้นมากกว่า

ดอลลาร์แข็งค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับเยนญี่ปุ่น ฟรังก์สวิส และดอลลาร์ออสเตรเลีย ขณะที่การแข็งค่าเมื่อเทียบกับยูโรอยู่ในระดับจำกัด อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐเคลื่อนไหวใกล้ระดับสูงสุดของวัน โดยพันธบัตรอายุ 2 ปีอยู่ที่ 4.916% เพิ่มขึ้น 2.1 จุดพื้นฐาน พันธบัตรอายุ 5 ปีอยู่ที่ 5.050% เพิ่มขึ้น 4.5 จุดพื้นฐาน อายุ 10 ปีอยู่ที่ 5.1915% เพิ่มขึ้น 7.6 จุดพื้นฐาน และอายุ 30 ปีอยู่ที่ 5.4782% เพิ่มขึ้น 7.6 จุดพื้นฐานเช่นกัน

การปรับขึ้นของยีลด์ระยะยาวที่มากกว่าระยะสั้นทำให้ตลาดกลับมาให้ความสำคัญกับเงินเฟ้อและต้นทุนการกู้ยืมอีกครั้ง Anna Paulson ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขาฟิลาเดลเฟีย กล่าวว่า หากต้องการกดเงินเฟ้อลง คณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐอาจจำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้ง ส่วน Beth Hammack ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขาคลีฟแลนด์ ระบุว่า ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อมีแนวโน้มสูงขึ้น

แม้เฟดยังไม่ได้ตัดสินใจว่าจะขึ้นดอกเบี้ยอีกหรือไม่ แต่ถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่ทำให้ตลาดพันธบัตรยังไม่สามารถตัดความเป็นไปได้ดังกล่าวออกไปได้ทั้งหมด

การประมูลพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 7 ปี วงเงิน 44,000 ล้านดอลลาร์โดยกระทรวงการคลังสหรัฐ ก็ไม่ได้ช่วยผ่อนคลายแรงกดดันต่อยีลด์อย่างชัดเจน พันธบัตรชุดนี้มีอัตราผลตอบแทนสูงสุดที่ 5.085% สูงกว่าอัตราผลตอบแทนชี้นำก่อนการประมูล 0.7 จุดพื้นฐาน สะท้อนว่านักลงทุนต้องการผลตอบแทนสูงกว่าที่ตลาดคาดไว้เล็กน้อย

ดัชนีหุ้นสหรัฐใกล้ทรงตัว แต่หุ้นรายตัวเคลื่อนไหวต่างกันมาก

ดัชนีหุ้นหลักของสหรัฐฯ ฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดระหว่างวัน แต่ปิดตลาดในทิศทางแตกต่างกัน ดัชนีดาวโจนส์ปิดที่ 51,355.15 จุด ลดลง 162.02 จุด หรือ 0.31% ดัชนี S&P 500 ปิดที่ 7,704.22 จุด ลดลง 1.80 จุด หรือ 0.02% ขณะที่ดัชนี Nasdaq Composite ปิดที่ 26,939.37 จุด เพิ่มขึ้น 3.34 จุด หรือ 0.01% ดัชนี Russell 2000 ลดลง 0.11% ปิดที่ 2,835.58 จุด และดัชนี Nasdaq 100 เพิ่มขึ้น 0.03% ปิดที่ 30,478.86 จุด

การเคลื่อนไหวใกล้ทรงตัวของดัชนีโดยรวมปกปิดความแตกต่างที่ชัดเจนระหว่างหุ้นรายตัว Meta เพิ่มขึ้น 4.50% และ Nebius เพิ่มขึ้น 7.44% ขณะที่ Intel, CoreWeave และ AMD ปิดบวกเช่นกัน ในทางกลับกัน Arm ลดลง 7.88% ส่วน Sandisk และ Coherent ต่างปรับตัวลงมากกว่า 3%

หุ้นกลุ่มชิปและปัญญาประดิษฐ์เคลื่อนไหวแบบแยกทางกัน จึงยังไม่เห็นทิศทางการรับความเสี่ยงที่เป็นเอกภาพภายในกลุ่มเทคโนโลยี

หุ้นยุโรปปิดลบทั่วทั้งกระดาน

ดัชนีหุ้นหลักของยุโรปลดลงทั้งหมดในวันเดียวกัน ดัชนี DAX ของเยอรมนีปิดที่ 25,266.54 จุด ลดลง 0.57% ดัชนี CAC 40 ของฝรั่งเศสปิดที่ 8,081.44 จุด ลดลง 0.52% ดัชนี FTSE 100 ของสหราชอาณาจักรปิดที่ 10,680.00 จุด ลดลง 0.24% ดัชนี IBEX 35 ของสเปนปิดที่ 19,573.39 จุด ลดลง 0.30% และดัชนี FTSE MIB ของอิตาลีปิดที่ 51,543.44 จุด ลดลง 0.85%

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลยุโรปอายุ 10 ปีเคลื่อนไหวแตกต่างกันในแต่ละประเทศ แต่ยังอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายปี ยีลด์ของเยอรมนีเพิ่มขึ้น 2.9 จุดพื้นฐาน ขณะที่ยีลด์ของสหราชอาณาจักรและอิตาลีลดลงเล็กน้อย

ระดับยีลด์ที่สูงยังจำกัดพื้นที่ให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ และยุโรปฟื้นตัวต่อเนื่อง โดยเฉพาะในช่วงที่ตลาดต้องรับมือทั้งความเสี่ยงเงินเฟ้อและความไม่แน่นอนด้านอุปทานพลังงาน

ข้อมูลสหรัฐฯ สะท้อนเศรษฐกิจยังมีแรงรองรับ

จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ อยู่ที่ 197,000 ราย ต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ 201,000 ราย ขณะที่ยอดขายบ้านใหม่ในเดือนสิงหาคมเมื่อคำนวณเป็นอัตรารายปีอยู่ที่ 684,000 ยูนิต สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ 615,000 ยูนิต อย่างไรก็ตาม ข้อมูลยอดขายบ้านใหม่มีความคลาดเคลื่อนจากการประมาณการค่อนข้างมาก จึงยังต้องพิจารณาร่วมกับการปรับปรุงข้อมูลในเดือนถัดไป

ข้อมูลด้านการจ้างงานและที่อยู่อาศัยไม่ได้ลดทอนมุมมองที่ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังมีความแข็งแกร่ง เมื่อนำมาพิจารณาร่วมกับถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่เฟดเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ นักลงทุนยังประเมินว่าเศรษฐกิจจะรองรับภาวะดอกเบี้ยสูงเป็นเวลานานได้เพียงใด และยีลด์พันธบัตรที่สูงขึ้นจะเริ่มกดดันต้นทุนทางการเงินของบริษัทและมูลค่าหุ้นอย่างชัดเจนเมื่อใด

ผู้นำสหรัฐฯ และจีนพบกันที่ทำเนียบขาว โดยถ้อยแถลงต่อสาธารณะมีท่าทีเป็นมิตร แต่ตลาดยังรอความคืบหน้าที่เป็นรูปธรรมในประเด็นการค้า เทคโนโลยี และการจัดหาแร่หายาก ประเด็นเหล่านี้ยังไม่ได้เปลี่ยนเป็นผลลัพธ์เชิงนโยบายที่ชัดเจนมากพอจะส่งผลต่อการประเมินราคาสินทรัพย์ในวันดังกล่าว

ข่าวช่องแคบฮอร์มุซดันราคาน้ำมันฟื้นหลังร่วงระหว่างวัน

ราคาน้ำมันดิบ WTI ร่วงจากประมาณ 96.78 ดอลลาร์ลงไปแตะ 93.30 ดอลลาร์ ก่อนฟื้นตัวเกือบทั้งหมดหลังตลาดรับข่าวการหารือเกี่ยวกับข้อตกลงแบบเป็นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน โดยข้อมูลช่วงปิดตลาดระบุว่า WTI อยู่ที่ประมาณ 95.11 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 2.41 ดอลลาร์ หรือ 2.60%

การหารือเรื่องการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งช่วยเปิดช่องทางที่อาจนำไปสู่การฟื้นฟูการขนส่งพลังงาน แต่ยังไม่ถือเป็นการบรรลุข้อตกลงแล้ว ความเห็นจากฝั่งอิหร่านเกี่ยวกับโอกาสเปิดช่องแคบก็ยังแตกต่างกัน ทำให้ผู้ค้าจับตาว่าจะมีการจัดเส้นทางเดินเรือจริงหรือไม่ มาตรการปิดกั้นจะเปลี่ยนแปลงอย่างไร และการฟื้นตัวของอุปทานจะดำเนินไปในขั้นตอนใด

จนกว่ารายละเอียดเหล่านี้จะชัดเจน ราคาน้ำมันยังมีแนวโน้มตอบสนองอย่างรวดเร็วต่อข่าวการทูตและความเสี่ยงด้านการขนส่ง

ทองคำ เงิน และบิตคอยน์อ่อนตัว

ราคาทองคำอยู่ที่ประมาณ 4,274 ดอลลาร์ ลดลง 12.85 ดอลลาร์ หรือ 0.30% ส่วนเงินอยู่ที่ประมาณ 63.79 ดอลลาร์ ลดลง 0.65 ดอลลาร์ หรือ 1.00% การแข็งค่าของดอลลาร์และการเพิ่มขึ้นของยีลด์พันธบัตรสหรัฐฯ กดดันโลหะมีค่าพร้อมกัน เนื่องจากพันธบัตรให้ผลตอบแทนสูงขึ้น ขณะที่โลหะซึ่งซื้อขายเป็นดอลลาร์มีต้นทุนสูงขึ้นสำหรับผู้ซื้อที่ใช้สกุลเงินอื่น

บิตคอยน์อยู่ที่ประมาณ 84,378 ดอลลาร์ หลังจากลดลงในช่วงต้นตลาดก็เคลื่อนไหวใกล้ทรงตัว สินทรัพย์ดิจิทัลไม่ได้ฟื้นตามหุ้นสหรัฐฯ อย่างชัดเจนในช่วงท้ายตลาด สะท้อนว่าความเคลื่อนไหวระหว่างหุ้นและคริปโตเคอร์เรนซีในวันนั้นยังเชื่อมโยงกันไม่มากนัก อย่างไรก็ตาม ผลการปิดตลาดเพียงวันเดียวไม่เพียงพอที่จะสรุปว่าความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์ทั้งสองประเภทเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่อง

ในการซื้อขายช่วงถัดไป ตลาดจะยังประเมินจากข้อเท็จจริงสามด้าน ได้แก่ การสื่อสารระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านจะนำไปสู่การจัดเส้นทางเดินเรือที่บังคับใช้ได้หรือไม่ ราคาน้ำมันจะรักษาระดับสูงไว้ได้เพียงใด และยีลด์พันธบัตรสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นจะกดดันตลาดหุ้นมากแค่ไหน การฟื้นตัวของหุ้นสหรัฐฯ จากจุดต่ำสุดสะท้อนว่ายังมีแรงซื้ออยู่ แต่ดอลลาร์ที่แข็งค่า ยีลด์พันธบัตรที่สูงขึ้น และความแตกต่างของหุ้นรายตัวชี้ว่าฐานของการฟื้นตัวยังไม่กระจายตัวอย่างสมดุล