แรงขายในตลาดคริปโทฯ เพิ่มขึ้นหลังเงินเฟ้อฝั่งผู้ผลิตของสหรัฐฯ ออกมาสูงกว่าคาด บิตคอยน์ร่วงลงไปแตะ 79,730 ดอลลาร์ ก่อนฟื้นกลับมาอยู่แถว 82,000 ดอลลาร์ ขณะที่ตลาดอนุพันธ์มีเทรดเดอร์ถูกบังคับปิดสถานะราว 176,500 ราย คิดเป็นมูลค่าการล้างสถานะรวม 939.24 ล้านดอลลาร์ นักลงทุนยังจับตาทิศทางดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) และระดับ 80,000 ดอลลาร์ว่าจะยังเป็นแนวรับได้หรือไม่
PPI เดือนกันยายนพุ่งสูงสุดในรอบกว่า 4 ปี
กระทรวงแรงงานสหรัฐฯ ระบุว่า ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนกันยายนเพิ่มขึ้น 1.3% จากเดือนก่อนหน้า เป็นการปรับขึ้นรายเดือนมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2022 ส่วนการเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบรายปีอยู่ที่ 6.3% ใกล้ระดับสูงสุดในรอบเกือบ 4 ปี ด้าน PPI พื้นฐานซึ่งไม่รวมอาหารและพลังงานเพิ่มขึ้น 0.7% จากเดือนก่อน สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ 0.3% และเพิ่มขึ้น 5% เมื่อเทียบรายปี ก่อนหน้านี้ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) อยู่ที่ 3.7% ทำให้ตลาดกังวลมากขึ้นว่าแรงกดดันด้านราคาอาจไม่ได้จำกัดอยู่แค่ภาคพลังงาน
ราคาพลังงานในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้น 10.8% ส่งผลให้ต้นทุนขนส่ง การผลิต และการจัดจำหน่ายสูงขึ้น Ricky Ho ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Single Family Office กล่าวว่า PPI พื้นฐานที่เพิ่มขึ้นสะท้อนแรงกดดันด้านต้นทุนที่อาจกระจายวงกว้างขึ้น บริษัทอาจต้องเลือกรับภาระต้นทุนเองจนกำไรลดลง หรือผลักภาระบางส่วนไปยังผู้บริโภค การส่งผ่านต้นทุนเช่นนี้อาจทำให้เงินเฟ้อลดลงช้ากว่าที่คาด และจำกัดความสามารถของเฟดในการผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างรวดเร็ว
หลังประกาศข้อมูลเงินเฟ้อ ความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเฟดวันที่ 27–28 ตุลาคมเปลี่ยนแปลงไปมา หลังตัวเลข CPI เผยแพร่เมื่อวันพุธ ตลาดฟิวเจอร์สเคยประเมินโอกาสขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมไว้เกือบ 50% แต่หลัง PPI วันพฤหัสบดีสูงกว่าคาด โอกาสดังกล่าวกลับลดลงต่ำกว่า 30% Can-Luca Köymen นักกลยุทธ์การลงทุนของ Sygnum ธนาคารสินทรัพย์ดิจิทัลจากสวิตเซอร์แลนด์ มองว่า PPI พื้นฐานที่สูงขึ้นยิ่งตอกย้ำสัญญาณเงินเฟ้อจาก CPI และทำให้การขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมเป็นความเป็นไปได้ที่ตลาดต้องพิจารณาอย่างจริงจัง แทนที่จะเป็นเพียงความเสี่ยงปลายหาง
ตลาดพันธบัตรกลับเคลื่อนไหวสวนทางกับข้อมูลเงินเฟ้อ โดยผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 5.06% Mohamed El-Erian ที่ปรึกษาเศรษฐกิจประธานของ Allianz ระบุว่า ส่วนหนึ่งอาจเป็นเพราะนักลงทุนหันไปถือพันธบัตรรัฐบาลในช่วงที่หุ้นเทคโนโลยีอ่อนตัว นอกจากนี้ ตลาดยังวิตกต่อความแข็งแกร่งของการลงทุนด้านเทคโนโลยี แรงกดดันด้านสินเชื่อ และต้นทุนการกู้ยืมที่สูง นักลงทุนจึงต้องชั่งน้ำหนักทั้งความเสี่ยงที่เงินเฟ้อจะยืดเยื้อ และผลกระทบต่อเศรษฐกิจโดยรวมจากหุ้นเทคโนโลยีที่อ่อนแรง
ตลาดออปชันระมัดระวังมากขึ้น จับตาระดับ 80,000 ดอลลาร์
Nick Forster ผู้ก่อตั้งแพลตฟอร์มข้อมูลอนุพันธ์ Derive กล่าวว่า ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ตลาดออปชันประเมินโอกาสที่บิตคอยน์จะต่ำกว่า 80,000 ดอลลาร์ก่อนสัญญาหมดอายุในวันศุกร์เพิ่มจาก 9.5% เป็น 18.4% ส่วนโอกาสที่บิตคอยน์จะขึ้นถึง 100,000 ดอลลาร์ก่อนวันคริสต์มาสลดจาก 12.5% เหลือ 9.7% ขณะที่โอกาสที่อีเธอเรียมจะทะลุ 3,000 ดอลลาร์ภายในสิ้นปีอยู่ที่ 14%
ในช่วงสามชั่วโมงหลังข้อมูล CPI เผยแพร่เมื่อวันพุธ มูลค่าการซื้อขายออปชันบิตคอยน์และอีเธอเรียมบน Derive แตะ 129 ล้านดอลลาร์ สูงกว่าช่วงสามชั่วโมงก่อนหน้าถึง 12 เท่า เทรดเดอร์รายหนึ่งจ่ายเงิน 151,000 ดอลลาร์เพื่อซื้อ put spread ที่ครอบคลุมบิตคอยน์ 500 เหรียญ มีมูลค่าอ้างอิงราว 41 ล้านดอลลาร์ Forster ระบุว่า หากราคาบิตคอยน์ต่ำกว่า 78,000 ดอลลาร์ก่อนเช้าวันศุกร์ สถานะดังกล่าวอาจทำกำไรสุทธิได้สูงสุด 849,000 ดอลลาร์
ขณะเดียวกัน เทรดเดอร์บางรายทยอยปิดสถานะซื้อที่มีอายุยาวกว่า ซึ่งรวมถึงรายการขายก้อนใหญ่ของ call spread อีเธอเรียมสำหรับเดือนมีนาคม 2027 จำนวน 1,293 สัญญา
ออปชันบิตคอยน์ที่จะหมดอายุในวันศุกร์มีสถานะรวมราว 1,300 ล้านดอลลาร์ โดยสถานะ put กระจุกตัวในช่วงราคาใช้สิทธิ 76,000–80,000 ดอลลาร์ Mauricio Di Bartolomeo ผู้ร่วมก่อตั้ง Ledn ชี้ว่า การหมดอายุสัญญาขนาดใหญ่กว่าจะเกิดขึ้นในวันที่ 30 ตุลาคม โดยมีออปชันบิตคอยน์ราว 140,000 สัญญา มูลค่าอ้างอิงเกือบ 12,000 ล้านดอลลาร์ หรือประมาณหนึ่งในสามของสถานะคงค้างออปชันบิตคอยน์บน Deribit
ในสัญญาที่หมดอายุช่วงสิ้นเดือน มี call option บิตคอยน์ราว 25,000 เหรียญกระจุกตัวใกล้ราคาใช้สิทธิ 95,000 ดอลลาร์ หากราคาฟื้นขึ้นไปถึงระดับดังกล่าว การปรับสถานะเพื่อป้องกันความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องอาจเพิ่มแรงซื้อได้ อย่างไรก็ตาม จุด maximum pain ของชุดออปชันนี้อยู่ที่ประมาณ 78,000 ดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนว่ามีสถานะอนุพันธ์จำนวนมากกระจุกอยู่ต่ำกว่าราคาปัจจุบัน
ข้อมูลจาก CoinGlass ระบุว่า การเคลื่อนไหวรอบนี้ทำให้เทรดเดอร์ 176,506 รายถูกล้างสถานะ รายการล้างสถานะรายใหญ่ที่สุดเกิดขึ้นบน Binance เป็นสถานะ BTC-USDT มูลค่า 12 ล้านดอลลาร์
เทรดเดอร์ยังรอฟังถ้อยแถลงของ Kevin Warsh ประธานเฟด ในการประชุมกองทุนการเงินระหว่างประเทศที่กรุงเทพฯ ซึ่งกำหนดจัดขึ้นเวลา 23.30 น. วันพฤหัสบดีตามเวลาฝั่งตะวันออกของสหรัฐฯ กำหนดการดังกล่าวอยู่ใกล้กับช่วงหมดอายุออปชันบิตคอยน์ในวันศุกร์ และก่อนเฟดเข้าสู่ช่วงงดสื่อสารก่อนการประชุม ประเด็นที่ตลาดติดตามจึงยังอยู่ที่สัญญาณดอกเบี้ย ระดับ 80,000 ดอลลาร์ และการปรับสถานะที่อาจเกิดขึ้นก่อนออปชันล็อตใหญ่หมดอายุช่วงสิ้นเดือน