- ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ฟิวเจอร์สปรับตัวลงและหลุดระดับ 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เนื่องจากได้รับผลกระทบจากข้อตกลงที่อาจยกเว้นการคว่ำบาตรน้ำมันอิหร่านของสหรัฐฯ การคาดการณ์การปรับปรุงด้านอุปทานพลังงานช่วยบรรเทาความกังวลของตลาดเกี่ยวกับแรงกดดันเงินเฟ้อในระยะยาวอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลของประเทศหลักในยุโรปลดลงพร้อมกัน
- ตลาดหุ้นและตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลกยังคงอยู่ในภาวะผันผวน นักลงทุนทั่วโลกหันไปให้ความสนใจกับการปรากฏตัวครั้งแรกในฐานะประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ของเควิน วอช โดยตลาดกำลังประเมินอย่างใกล้ชิดว่าเขาจะหาสมดุลระหว่างสภาพแวดล้อมภายนอกและการคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันได้อย่างไร
- ในระดับองค์กร ลักษณะการแบ่งแยกของตลาดยิ่งชัดเจนขึ้น บีเอ็มดับเบิลยู ผู้ผลิตรถยนต์ยักษ์ใหญ่ของเยอรมัน ประสบแรงกดดันอย่างมากต่อราคาหุ้นเนื่องจากการปรับลดคาดการณ์ผลประกอบการปีงบประมาณ 2026 ขณะที่กลุ่มเทคโนโลยีและเซมิคอนดักเตอร์แสดงสัญญาณการทรงตัวและฟื้นตัวอย่างชัดเจนหลังจากการปรับฐานลึกในช่วงก่อนหน้า
การคาดการณ์อุปทานพลังงานที่ปรับใหม่กดดันราคาสินค้าโภคภัณฑ์
ตามความคืบหน้าล่าสุด สหรัฐฯ คาดว่าจะลงนามในข้อตกลงที่เกี่ยวข้องเพื่อยกเว้นการคว่ำบาตรน้ำมันอิหร่าน ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ฟิวเจอร์สลดลงอย่างต่อเนื่องและหลุดระดับ 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แม้ว่าการปิดกั้นในระยะยาวจะทำให้คลังน้ำมันสำรองยุทธศาสตร์ของสหรัฐฯ ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในประวัติศาสตร์ตั้งแต่ปี 1983 แต่หากน้ำมันอิหร่านกลับเข้าสู่ตลาด คาดว่าจะเพิ่มปริมาณอุปทานทั่วโลกใกล้เคียงกับร้อยละสองของความต้องการทั้งหมด รายงานของนักเศรษฐศาสตร์จากธนาคาร Westpac ระบุว่า แม้ว่าการผ่อนคลายการคว่ำบาตรจะขึ้นอยู่กับความทนทานของข้อตกลง แต่การเปลี่ยนแปลงนี้ได้ชดเชยความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์อย่างมีประสิทธิภาพ ราคาน้ำมันดิบลดลงจากจุดสูงสุดมากกว่าหนึ่งในสาม ลดแรงกดดันด้านต้นทุนของประเทศผู้นำเข้าพลังงานอย่างมีนัยสำคัญ
แรงกดดันเงินเฟ้อที่ผ่อนคลายทำให้ผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกลดลง
ราคาน้ำมันระหว่างประเทศที่ลดลงส่งสัญญาณเชิงบวกให้กับตลาดตราสารหนี้ทั่วโลกที่ประสบปัญหาเงินเฟ้อสูง ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเยอรมันอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานหลักของยูโรโซน ลดลงต่อเนื่องเป็นเวลาห้าวันติดต่อกัน ล่าสุดอยู่ที่ 2.91% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดตั้งแต่ต้นเดือนเมษายนปีนี้ ขณะเดียวกัน อัตราเงินเฟ้อโดยรวมของสหราชอาณาจักรในเดือนพฤษภาคมยังคงอยู่ที่ระดับต่ำสุดที่ 2.8% อย่างไม่คาดคิด ทำให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษลดลงอย่างมากก่อนการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางอังกฤษ ตลาดตราสารหนี้ของสหรัฐฯ ก็มีเสถียรภาพเช่นกัน โดยผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี อยู่ที่ประมาณ 4.43% ลดลงประมาณ 23 จุดฐานจากจุดสูงสุดในเดือนพฤษภาคม
การเปลี่ยนแปลงบุคลากรของเฟดทำให้ตลาดประเมินเส้นทางนโยบายใหม่
ขณะนี้ ผู้ค้าแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและผู้ค้าแมโครกำลังจับตาดูการปรากฏตัวครั้งแรกของเควิน วอช ประธานเฟดคนใหม่อย่างใกล้ชิด ความเห็นหลักของตลาดเชื่อว่า วอชเผชิญกับความท้าทายในการหาสมดุลระหว่างความต้องการภายนอกและการคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบัน เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยของกองทุนกลางมีแนวโน้มที่จะคงที่ในระยะสั้น ตลาดจึงหันไปให้ความสนใจกับคำแถลงในงานแถลงข่าวและการคาดการณ์เศรษฐกิจล่าสุดของสมาชิกคณะกรรมการเฟด ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยของ AFS Group นายหน้าชาวดัตช์ระบุว่า หากเฟดแสดงความตั้งใจที่จะเข้มงวดมากขึ้นในแนวทางนโยบายในอนาคต หน้าต่างการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงที่เหลือของปีอาจถูกตลาดกำหนดราคาใหม่ ขณะนี้ดัชนีดอลลาร์ยังคงมีเสถียรภาพ ยูโรต่อดอลลาร์ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.16
โครงสร้างตลาดหุ้นที่แตกต่างและแรงกดดันต่อการประเมินมูลค่ากลุ่มยานยนต์
ในบริบทของปัจจัยมหภาคทั่วโลกที่สอดคล้องกัน ตลาดหุ้นแสดงการหมุนเวียนของกลุ่มอย่างชัดเจน ดัชนี STOXX 600 ของยุโรปเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.1% ยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นของบีเอ็มดับเบิลยู ผู้ผลิตรถยนต์ยักษ์ใหญ่ ปรับตัวลงอย่างชัดเจน โดยลดลงมากกว่าร้อยละแปด สาเหตุหลักมาจากการที่ผู้บริหารของบริษัทปรับลดแนวทางผลประกอบการปีงบประมาณ 2026 และโทษว่าเป็นเพราะความต้องการในตลาดหลักที่ซบเซาและแรงกดดันจากห่วงโซ่อุปทาน ในทางตรงกันข้าม ตลาดเอเชียแปซิฟิกที่เน้นเทคโนโลยีและเซมิคอนดักเตอร์แสดงความยืดหยุ่นที่แข็งแกร่งขึ้น ตลาดหุ้นโตเกียวและโซลกำลังค่อยๆ ฟื้นตัวจากผลกระทบเชิงลบจากการขายหุ้นชิปของสหรัฐฯ ก่อนหน้านี้ โดยการลดลงโดยรวมได้รับการควบคุมอย่างมีประสิทธิภาพ
