- ราคาทองคำในตลาดเอเชียเช้าวันจันทร์ถูกขายออกอย่างหนัก โดยราคาลดลงถึงร้อยละ 1.4 ไปอยู่ที่ 4,060.96 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งเป็นการลดลงสูงสุดในวันถึง 58 ดอลลาร์ โดยได้คืนกำไรทั้งหมดที่เพิ่มขึ้นในสัปดาห์ก่อน สาเหตุหลักมาจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่รุนแรงขึ้นในช่วงสุดสัปดาห์ ทำให้ราคาพลังงานเพิ่มขึ้นและเกิดความกังวลเกี่ยวกับการกลับมาของเงินเฟ้อ
- สถานการณ์ในตะวันออกกลางที่เลวร้ายลงทำให้ตลาดคาดการณ์ว่าเงินเฟ้อจะคงอยู่ต่อไป นักลงทุนกังวลว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจถูกบังคับให้คงอัตราดอกเบี้ยสูงไว้นานขึ้นหรือแม้กระทั่งเริ่มขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้ง เนื่องจากทองคำเองไม่ได้ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ย การคาดการณ์ว่าต้นทุนการกู้ยืมจะเพิ่มขึ้นจึงทำให้เงินทุนไหลออกจากสินทรัพย์โลหะมีค่าไปยังสินทรัพย์ที่มีดอกเบี้ย
- ข้อมูลล่าสุดแสดงให้นักลงทุนสถาบันเร่งทำกำไรออก ตลาดทองคำโดยรวมแสดงลักษณะการไหลออกของเงินทุนสุทธิในเชิงป้องกัน ขณะนี้ตลาดกำลังจับตาดูการพิจารณาของประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ คนใหม่ เควิน วอช ที่จะมีขึ้นในสภาคองเกรส และดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนมิถุนายนที่จะประกาศ เพื่อหาข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวทางนโยบาย
สถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ที่เลวร้ายขึ้นเพิ่มความเสี่ยงเงินเฟ้อพลังงาน
ความขัดแย้งในเส้นทางการขนส่งในตะวันออกกลางที่รุนแรงขึ้นทำให้ความเสี่ยงของเงินเฟ้อพลังงานทั่วโลกเพิ่มขึ้น เนื่องจากสถานการณ์ในช่องแคบฮอร์มุซที่สำคัญตกอยู่ในความวุ่นวาย ความคาดหวังว่าห่วงโซ่อุปทานสินค้าจะถูกขัดขวางทำให้นักลงทุนต้องประเมินแรงกดดันเงินเฟ้อรอบสองใหม่ ความไม่แน่นอนในระดับมหภาคนี้ไม่ได้แปลงเป็นการซื้อทองคำเพื่อป้องกันความเสี่ยงตามปกติ แต่กลับเพิ่มความคาดหวังว่าธนาคารกลางจะขยายระยะเวลาของอัตราดอกเบี้ยสูง ทำให้กลุ่มโลหะมีค่าทั้งหมดถูกกดดัน
ความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ กลับมากดดันมูลค่า
บันทึกการประชุมที่เผยแพร่ล่าสุดสะท้อนให้เห็นถึงความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นอย่างชัดเจนในหมู่ผู้ตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในบริบทมหภาคที่ต้นทุนการกู้ยืมอาจคงอยู่ในระดับสูงเป็นเวลานาน ต้นทุนการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่มีดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นอย่างมาก ความน่าสนใจลดลงอย่างต่อเนื่อง การไหลของเงินทุนในตลาดกำลังเปลี่ยนจากโลหะมีค่าไปยังสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนที่ไม่มีความเสี่ยง มูลค่าทองคำเผชิญกับการประเมินใหม่ในระยะสั้น หากตัวชี้วัดเงินเฟ้อหลักยังคงเพิ่มขึ้น การกำหนดราคาตลาดอาจต้องเผชิญกับการปรับแก้เพิ่มเติม
ตำแหน่งซื้อเก็งกำไรของสถาบันมีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อย
ข้อมูลล่าสุดจากคณะกรรมการการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้าของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าตำแหน่งซื้อเก็งกำไรลดลงอย่างชัดเจน กองทุนเฮดจ์และสถาบันการจัดการสินทรัพย์ขนาดใหญ่มีตำแหน่งซื้อสุทธิในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและออปชั่นทองคำลดลงเหลือ 114,854 สัญญา แสดงให้เห็นว่าความเสี่ยงของเงินทุนหลักมีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อย การทำกำไรออกจำนวนมากสิ้นสุดรอบขาขึ้นก่อนหน้านี้ กำลังซื้อในตลาดลดลงอย่างชัดเจน
ตัวแปรมหภาคที่สำคัญกระตุ้นการเชื่อมโยงข้ามสินทรัพย์
สัปดาห์นี้ตลาดจะได้พบกับการพิจารณาของประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ คนใหม่ เควิน วอช ในสภาคองเกรส และดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนมิถุนายนล่าสุด เหตุการณ์มหภาคหลายอย่างที่เกิดขึ้นพร้อมกันทำให้ความรู้สึกของตลาดระมัดระวังอย่างมาก ดัชนีดอลลาร์ ICE เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.2% เงินและโลหะกลุ่มแพลทินัมลดลงพร้อมกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจเกินความคาดหมายหรือนโยบายมีแนวโน้มไปทางเหยี่ยว การแข็งค่าของสินทรัพย์ดอลลาร์จะกดดันกลไกการกำหนดราคาของโลหะมีค่าอย่างต่อเนื่อง
