- ตามรายงานล่าสุดจากหนังสือพิมพ์หลักทรัพย์ การฟื้นตัวของอุตสาหกรรมต่อเรือทั่วโลกได้ผลักดันให้บริษัทต่อเรือชั้นนำของจีนมีการลงนามคำสั่งซื้อใหม่เพิ่มขึ้นอย่างมาก โดยกำลังการผลิตหลักส่วนใหญ่ได้ถูกกำหนดส่งมอบจนถึงปี 2030 แล้ว
- ผู้นำในอุตสาหกรรมที่มีคำสั่งซื้อในมือเต็มกำลังเร่งปลดปล่อยผลประโยชน์ของอุตสาหกรรม ความแน่นอนในการทำกำไรของบริษัทจดทะเบียนที่เกี่ยวข้องได้รับการปรับปรุงอย่างชัดเจน นำทางเงินทุนในตลาดไปยังภาคการผลิตขั้นสูง
- นักวิเคราะห์เตือนว่าในช่วงที่มีความเจริญสูงในระยะยาว บริษัทควรระวังความเสี่ยงจากการขยายกำลังการผลิตอย่างไม่ระมัดระวัง นอกจากนี้ ความไม่แน่นอนของนโยบายการค้าและการเปลี่ยนแปลงเทคโนโลยีเชื้อเพลิงยังอาจเป็นข้อจำกัดต่ออัตรากำไรระยะยาวของอุตสาหกรรม
การมองเห็นคำสั่งซื้อขยายถึงปี 2030 ปลดปล่อยผลประโยชน์กำไร
บริษัทต่อเรือชั้นนำของจีน เช่น China Shipbuilding (600150:CH) ได้ล็อกระยะเวลาการส่งมอบเรือจนถึงปี 2030 แล้ว Hengli Heavy Industry ได้ลงนามคำสั่งซื้อใหม่ 207 ลำในครึ่งปีแรก และคำสั่งซื้อในมือสะสมเกิน 500 ลำ การมองเห็นคำสั่งซื้อสูงไม่เพียงแต่ยืนยันแนวโน้มขาขึ้นของอุตสาหกรรมในระยะกลาง แต่ยังทำให้ตลาดทุนประเมินมูลค่าภาคการผลิตหนักใหม่ เงินทุนกำลังเร่งไหลเข้าสู่บริษัทชั้นนำที่มีการรับประกันสัญญาระยะยาว ผลประโยชน์ด้านการป้องกันและการเติบโตของอุตสาหกรรมกำลังค่อยๆ ปรากฏ
ความต้องการที่แตกต่างและคำสั่งซื้อของบริษัทหลักเกินคาด
Sumeda (600710:CH) ได้รับคำสั่งซื้อใหม่ในไตรมาสแรกของปี 2026 เพิ่มขึ้นกว่า 600% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว แสดงถึงความต้องการเติมเต็มสินค้าคงคลังที่แข็งแกร่งในตลาดเฉพาะกลุ่ม การแสดงคำสั่งซื้อเกินคาดนี้สะท้อนถึงความต้องการเร่งด่วนของบริษัทเดินเรือทั่วโลกสำหรับเรือที่มีคาร์บอนต่ำและความจุสูง แม้ว่าตลาดโดยรวมจะมีความเจริญสูง แต่ความเข้มข้นของคำสั่งซื้อระหว่างประเภทเรือที่แตกต่างกันแสดงถึงการแบ่งแยกที่ชัดเจนในภาคส่วนต่างๆ บริษัทต่อเรือที่มีอุปสรรคทางเทคนิคสูงมีความได้เปรียบในด้านการตั้งราคาอย่างชัดเจน
ความเสี่ยงจากการขยายกำลังการผลิตและความชอบที่มีเหตุผลในช่วงที่มีความเจริญสูง
ภายใต้การปกปิดของความเจริญสูงในระยะยาว ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในตลาดยังคงดึงดูดความสนใจของสถาบันผู้ซื้อ นักวิเคราะห์อุตสาหกรรมชี้ว่าในปัจจุบันควรระวังอย่างสูงต่อปรากฏการณ์การขยายกำลังการผลิตที่เร็วเกินไปภายใต้การคาดการณ์ที่ดี หากการปล่อยด้านอุปทานเร็วเกินไป อาจทำให้โครงสร้างอุปสงค์และอุปทานในอนาคตเสื่อมลงอีกครั้ง ความกังวลนี้ทำให้ความชอบเสี่ยงของตลาดเริ่มเบี่ยงเบนไปยังบริษัทต่อเรือที่มีวินัยในการใช้จ่ายทุนที่มั่นคง
อุปสรรคทางการค้าและการเปลี่ยนแปลงเทคโนโลยีเชื้อเพลิงจำกัดพื้นที่กำไร
ตัวแปรมหภาคที่จำกัดพื้นที่การขึ้นและระดับกำไรของบริษัทต่อเรือจีนในอนาคตมุ่งเน้นไปที่สภาพแวดล้อมภายนอก การรบกวนบ่อยครั้งของนโยบายการค้าทั่วโลกและกฎระเบียบสิ่งแวดล้อมใหม่ที่เข้มงวดเกี่ยวกับเทคโนโลยีเชื้อเพลิงสีเขียว กำลังเพิ่มต้นทุนการปฏิบัติตามและการวิจัยและพัฒนาของบริษัท หากไม่สามารถก้าวข้ามข้อจำกัดของเทคโนโลยีเชื้อเพลิงได้อย่างมีประสิทธิภาพ อาจกดดันอัตรากำไรขั้นต้นในอนาคต นักลงทุนกำลังติดตามการเปลี่ยนแปลงของการคาดการณ์นโยบายอย่างใกล้ชิด และกำหนดราคาพรีเมียมให้กับบริษัทต่อเรือที่มีเทคโนโลยีพลังงานใหม่ เช่น เชื้อเพลิงคู่
