Tính đến khi kết thúc phiên 23/9, chỉ số công nghiệp Dow Jones tăng 7,2% từ đầu năm, thấp hơn đáng kể mức tăng 12,6% của S&P 500, 15,9% của Nasdaq Composite và 12,6% của Russell 2000. Riêng từ đầu tháng 9, Dow Jones cũng suy yếu rõ rệt khi giảm hơn 3%, trong lúc các chỉ số chính khác dao động từ đi ngang đến tăng 2,1%. Tuy nhiên, diễn biến yếu của toàn chỉ số không đồng nghĩa mọi cổ phiếu thành phần đều giảm; khoảng một phần ba số cổ phiếu vẫn đang hình thành các mẫu kỹ thuật tích cực.
IBM, Boeing và Nike kéo lùi Dow Jones
Áp lực lên Dow Jones trong năm nay tập trung ở một số cổ phiếu vốn hóa lớn. IBM và Boeing giảm từ 8% đến 23% tính từ đầu năm, trong khi Nike mất 43%, trở thành cổ phiếu có diễn biến kém nhất trong nhóm thành phần Dow Jones. Sự phân hóa giữa các cổ phiếu đã kéo lùi kết quả chung của chỉ số, đồng thời cho thấy không thể chỉ dựa vào mức tăng hoặc giảm của Dow Jones để đánh giá diễn biến của toàn bộ nhóm cổ phiếu blue-chip lớn.
Dù vậy, một số doanh nghiệp thuộc các lĩnh vực tiêu dùng, công nghệ, chăm sóc sức khỏe và công nghiệp vẫn duy trì cấu trúc kỹ thuật tương đối ổn định. Justin Nielsen, người phụ trách nghiên cứu thị trường cổ phiếu tại IBD, cho biết 9 trong 30 cổ phiếu thành phần Dow Jones được niêm yết trên Nasdaq, và nhóm này chiếm tổng cộng 71% vốn hóa của chỉ số. Vì vậy, các doanh nghiệp công nghệ và tiêu dùng lớn niêm yết trên Nasdaq có ảnh hưởng đáng kể đến diễn biến của Dow Jones.
Apple còn cách điểm mua khoảng 2%
Apple là một ví dụ điển hình trong nhóm cổ phiếu nói trên. Trong phiên thứ Ba, cổ phiếu này đã cố gắng vượt qua mẫu nền “cốc không tay cầm” bất đối xứng, nhưng đợt bứt phá chưa được xác nhận và giá sau đó quay trở lại bên trong mẫu hình. Tại phiên liên quan, giá Apple còn cách điểm mua 344,57 USD khoảng 2%.
Diễn biến này cho thấy Apple vẫn đang ở gần một vùng kỹ thuật quan trọng, nhưng nỗ lực vượt lên trước đó đã gặp áp lực bán. Với những người theo dõi nhóm công nghệ vốn hóa lớn, khả năng Apple lấy lại và duy trì trên vùng giá này sẽ phụ thuộc vào khối lượng giao dịch cùng diễn biến giá trong các phiên tiếp theo. Chỉ một lần thử bứt phá hiện chưa đủ để xác nhận xu hướng đã thay đổi.
Chỉ số yếu, cổ phiếu vẫn phân hóa
Việc Dow Jones kém S&P 500, Nasdaq Composite và Russell 2000 từ đầu năm phản ánh mức độ chênh lệch ngày càng lớn giữa các cổ phiếu thành phần. Một mặt, đà giảm của Nike, IBM và Boeing gây sức ép lên chỉ số. Mặt khác, Apple vẫn giao dịch gần vùng kỹ thuật then chốt, trong khi một số cổ phiếu thuộc lĩnh vực tiêu dùng, công nghệ, chăm sóc sức khỏe và công nghiệp tiếp tục duy trì các mẫu hình tương đối tích cực.
Trong cuộc thảo luận về biến động thị trường diễn ra trong tuần này có George Tkaczuk, nhà quản lý danh mục và là người chiến thắng Giải vô địch đầu tư Mỹ năm 2020. Nội dung thảo luận tập trung vào các đợt bứt phá giả xuất hiện thường xuyên ở những chỉ số chính và các vùng giá then chốt có thể làm thay đổi nhịp vận động của thị trường. Với nhà đầu tư, diễn biến cấu trúc giá của từng cổ phiếu và mức độ phân hóa bên trong chỉ số hiện cung cấp nhiều thông tin hơn việc chỉ nhìn vào một con số tăng hoặc giảm của Dow Jones.