- Tổng thống Mỹ Trump đã ký thỏa thuận tạm thời với Iran tại Cung điện Versailles ở Paris, gia hạn ngừng bắn thêm 60 ngày và khôi phục vận chuyển qua eo biển Hormuz, giá dầu Brent trong tuần này giảm khoảng 15% xuống còn 78 USD mỗi thùng.
- Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) duy trì lãi suất không đổi lần thứ tư liên tiếp, Chủ tịch mới Kevin Warsh giảm nhẹ hướng dẫn dự báo, thị trường tiền tệ hiện đã hoàn toàn tính vào kỳ vọng tăng lãi suất vào tháng 10.
- Thị trường chứng khoán toàn cầu giằng co, hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ phục hồi, chỉ số KOSPI của Hàn Quốc và chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản đều đạt mức cao kỷ lục, trong khi thị trường chứng khoán châu Âu bị kéo xuống nhẹ do cổ phiếu năng lượng có trọng số lớn.
Thỏa thuận Trung Đông làm giảm bớt phí địa chính trị
Vào thứ Năm, phí rủi ro trên thị trường năng lượng toàn cầu đã giảm đáng kể. Theo văn bản thỏa thuận được công bố bởi Mỹ và Iran, hai bên đã ký thỏa thuận tạm thời tại Cung điện Versailles ở Paris, kéo dài thời hạn ngừng bắn thêm 60 ngày để chuẩn bị cho các cuộc đàm phán sâu hơn về ngừng bắn cuối cùng. Thỏa thuận này thiết lập các điều khoản khôi phục hoàn toàn vận chuyển hàng hải miễn phí qua eo biển Hormuz. Tin tức này đã thúc đẩy thị trường vận chuyển phản ứng nhanh chóng, bao gồm cả một số tàu của Công ty Tàu dầu Quốc gia Saudi đã bắt đầu đi qua eo biển này trở lại. Giá dầu Brent tương lai giảm 2% trong ngày xuống gần 78 USD mỗi thùng, giá dầu thô Tây Texas (WTI) giảm 2.5% xuống 74.08 USD mỗi thùng, hai giá dầu chuẩn đã giảm khoảng 15% trong tuần này. Mặc dù kho dự trữ dầu thô của Mỹ giảm 8.3 triệu thùng vào tuần trước cho thấy cung cầu thực tế đang căng thẳng, nhưng việc giảm bớt rủi ro địa chính trị đã trở thành biến số chính chi phối giá dầu ngắn hạn.
Thị trường tiền tệ hoàn toàn tính vào định giá tăng lãi suất tháng 10
Trong khi giá năng lượng giảm, thị trường thu nhập cố định đang đối mặt với tác động từ việc tái định hình đường lối chính sách tiền tệ của Fed. Trong cuộc họp chính sách tiền tệ kết thúc vào thứ Tư, Fed đã duy trì lãi suất quỹ liên bang không đổi lần thứ tư liên tiếp. Các quan chức Fed cho biết tăng trưởng kinh tế ổn định và nhấn mạnh sự cải thiện năng suất và hiệu suất đầu tư vốn mạnh mẽ. Chủ tịch mới của Fed, Kevin Warsh, không đưa ra dự báo cá nhân trong biểu đồ điểm, tiếp tục phong cách chính sách giảm nhẹ hướng dẫn dự báo của mình. Các tổ chức phân tích liên quan chỉ ra rằng khoảng một nửa số ủy viên dự kiến có thể tăng lãi suất trong năm nay để kiềm chế lạm phát, điều này đã gửi tín hiệu rõ ràng đến thị trường. Do đó, các nhà giao dịch thị trường tiền tệ đã điều chỉnh xác suất tăng lãi suất vào tháng 10 từ 80% đầu tuần này lên 100% hoàn toàn định giá. Nếu dữ liệu lạm phát cốt lõi trong tương lai phục hồi, cửa sổ để Fed khởi động lại chính sách tăng lãi suất có thể chính thức mở ra.
Phân bổ tài sản chéo thể hiện sự phân hóa sâu sắc giữa mua và bán
Sự giảm bớt căng thẳng địa chính trị và tín hiệu diều hâu từ Fed đã cùng tạo nên logic định giá tài sản chéo phức tạp. Chỉ số đô la Mỹ tiếp tục mạnh lên nhờ kỳ vọng thắt chặt, tăng nhẹ lên gần 100.46, gần mức cao nhất trong hai tháng; tỷ giá euro giảm 0.1% xuống còn 1.15 USD. Trong thị trường hàng hóa, giá vàng tương lai tại New York bị ảnh hưởng bởi kỳ vọng lãi suất cao làm tăng chi phí cơ hội nắm giữ, giảm 1.2% vào buổi sáng xuống còn 4328.20 USD. Đồng thời, lợi suất thị trường trái phiếu sau khi tăng mạnh trước đó đã giảm nhẹ, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm duy trì ở mức 4.45%, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm giảm nhẹ xuống còn 4.168%. Các nhà phân tích cho rằng, mặc dù lợi suất trái phiếu ngắn hạn của Mỹ đã tăng cao do dữ liệu kinh tế tăng trước đó, nhưng sự chấp thuận của Fed đối với định giá thắt chặt của thị trường có thể tiếp tục đẩy cao đường cong lợi suất trái phiếu của tất cả các quốc gia G10.
Thị trường cổ phiếu giằng co giữa giảm lạm phát và lãi suất cao
Thị trường chứng khoán toàn cầu thể hiện rõ đặc điểm phân hóa theo khu vực và ngành. Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ dao động tăng, hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500 tăng 0.9%, hợp đồng tương lai chỉ số Nasdaq 100 tăng 1.5%, đảo ngược mức giảm của ngày giao dịch trước đó. Tại thị trường châu Á - Thái Bình Dương, tâm lý lạc quan đã đẩy cao các chỉ số chính, chỉ số KOSPI của Hàn Quốc đóng cửa tăng mạnh 2.25% lên 9063.84 điểm, lần đầu tiên trong lịch sử vượt qua ngưỡng 9000 điểm; chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản cũng tăng 1.6% lên 71053.49 điểm, cả hai đều đạt mức cao lịch sử. Ngược lại, chỉ số STOXX 600 của châu Âu giảm 0.5% tổng thể, mặc dù giá dầu giảm có lợi cho việc giảm áp lực lạm phát nhập khẩu tổng thể của châu Âu và đẩy cao cổ phiếu công nghệ như ASML (ASML:NL), Infineon (IFX:GR), nhưng các cổ phiếu năng lượng có trọng số lớn như Shell (SHEL:LN) và BP (BP:LN) giảm mạnh theo giá dầu, cuối cùng kéo giảm hiệu suất của chỉ số tổng thể.
