Lợi suất trái phiếu 30 năm Nhật Bản đạt đỉnh gần 17 tháng
Gần đây, lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 30 năm đã tăng lên gần mức 4,205%, cao nhất trong gần 17 tháng, đồng thời lợi suất kỳ hạn 10 năm lần đầu tiên vượt ngưỡng 3% kể từ năm 1996. Dù chính sách tăng lãi suất của Nhật đã được dự báo cho tháng 9, mức độ và tốc độ gia tăng trên thị trường đã gây bất ngờ, phần lớn là do áp lực công khai từ Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent thúc giục Ngân hàng Trung ương Nhật và chính phủ tăng lãi suất mạnh hơn, khiến biến động thị trường tăng lên rõ nét.
Tác động từ sự phối hợp chính sách Mỹ - Nhật khiến dòng vốn toàn cầu biến động
Tại hội nghị Bộ trưởng Tài chính G20 ở Asheville, Bắc Carolina, ông Bessent đã trực tiếp gây áp lực lên Bộ trưởng Tài chính Nhật Katayama Satsuki cùng Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Ueda Kazuo, yêu cầu đẩy nhanh quá trình điều chỉnh lãi suất và công bố các kế hoạch tài chính rõ ràng hơn. Ông nhận định thị trường chưa nhận thức đầy đủ rằng chính phủ và ngân hàng trung ương Nhật sẽ có hành động thúc đẩy đồng yên mạnh lên. Kết quả là lợi suất trái phiếu Nhật Bản tăng vọt trên diện rộng, đặc biệt là lợi suất trái phiếu 2 năm thiết lập mức cao nhất trong 31 năm, làm chi phí giao dịch chênh lệch (arbitrage) dựa trên đồng yên - vốn thấp gần bằng 0 trong thời gian dài – đột nhiên tăng cao.
Chi phí vay yên tăng phá vỡ giao dịch arbitrage, ảnh hưởng tới tài sản rủi ro
Chi phí vay đồng yên tăng mạnh khiến các chiến lược arbitrage liên quan đến yên bị giải thể trên quy mô rộng, dẫn đến điều chỉnh thanh khoản trên thị trường tài chính toàn cầu. Việc giải thể các giao dịch này thường tạo áp lực giảm lên giá tài sản rủi ro như cổ phiếu và tiền điện tử. Bitcoin, đại diện tiêu biểu cho nhóm tài sản rủi ro, đang chịu áp lực rút vốn và biến động về giá cần được theo dõi chặt chẽ.
Giá Bitcoin phản ứng rõ rệt với biến động lãi suất Nhật Bản
Thông tin về lãi suất tăng mạnh tại Nhật đẩy thị trường Bitcoin điều chỉnh giảm, với mức giảm khoảng 1,78% tính tới thời điểm hiện tại. Mặc dù tác động chưa lan rộng, nhưng với sự dịch chuyển dòng vốn trên quy mô toàn cầu và tâm lý thị trường tiền điện tử có sự biến động, các nhà đầu tư và giao dịch nên theo dõi sát sao diễn biến tiếp theo.
Biến động đột ngột của lãi suất trái phiếu Nhật không chỉ ảnh hưởng đến thị trường trái phiếu trong nước mà còn gián tiếp tác động tới thị trường chứng khoán, trái phiếu và tài sản kỹ thuật số toàn cầu thông qua các yếu tố như tỷ giá USD/JPY và chi phí tài chính. Việc quan sát chính sách tiền tệ của yên Nhật, đối thoại kinh tế vĩ mô Mỹ - Nhật trong thời gian tới sẽ giúp nhà đầu tư nhận biết rõ hơn các bước chuyển biến của thị trường rủi ro.