Xuất khẩu chip của Đài Loan lập kỷ lục trong tháng 8, khi kim ngạch xuất khẩu vi mạch đạt 30,797 tỷ USD, tăng 60% so với cùng kỳ năm trước và ghi nhận tốc độ tăng nhanh nhất kể từ năm 2020. Trong lúc các dữ liệu về nhu cầu chip được công bố, cổ phiếu Advanced Micro Devices (AMD) và Micron Technology (MU) lần lượt vượt khỏi các vùng tích lũy kéo dài trong tháng này. Diễn biến này khiến thị trường đánh giá lại mức độ hỗ trợ của làn sóng đầu tư hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI) đối với các doanh nghiệp bán dẫn.
Charles Edwards, nhà sáng lập Capriole Investments, cho rằng số liệu xuất khẩu của Đài Loan cho thấy nhu cầu liên quan đến AI có thể vẫn chưa được phản ánh đầy đủ vào giá tài sản. Tuy nhiên, đà tăng kéo dài từ đầu năm của cổ phiếu chip nhớ và nhóm cổ phiếu AI cũng đi kèm tranh luận về mức định giá cao. Thị trường vẫn tập trung vào câu hỏi liệu tăng trưởng nhu cầu có tiếp tục chuyển hóa thành lợi nhuận doanh nghiệp hay không.
Chip chiếm 37,4% tổng xuất khẩu Đài Loan
Theo dữ liệu của cơ quan tài chính Đài Loan, xuất khẩu vi mạch trong tháng 8 đạt 30,797 tỷ USD, tăng 60% so với cùng kỳ. Tỷ trọng chip trong tổng kim ngạch xuất khẩu hàng tháng của Đài Loan tăng từ 34,9% trong tháng 7 lên 37,4%, cho thấy cơ cấu xuất khẩu ngày càng phụ thuộc vào ngành bán dẫn.
Các dữ liệu từ những trung tâm sản xuất khác cũng cho thấy xu hướng tương tự. Trong 20 ngày đầu tháng 9, xuất khẩu chip của Hàn Quốc tăng 259% so với cùng kỳ. Doanh thu tháng 8 của TSMC tăng 53,3%, trong khi đơn hàng xuất khẩu của Đài Loan tăng 71,4%. Những con số này cho thấy đơn hàng từ các trung tâm dữ liệu, máy chủ AI và thiết bị điện tử liên quan vẫn đang thúc đẩy chuỗi cung ứng bán dẫn châu Á mở rộng.
Tuy nhiên, nhu cầu mạnh không đồng nghĩa giá cổ phiếu sẽ chỉ tăng theo một chiều. Một bộ phận thị trường cho rằng đà tăng nhu cầu chip đã được phản ánh trong mức định giá hiện tại, trong khi mức tăng của cổ phiếu chip nhớ từ đầu năm tiếp tục làm dấy lên tranh luận về nguy cơ hình thành bong bóng đầu tư AI. Diễn biến giá trong thời gian tới sẽ phụ thuộc vào khả năng duy trì tăng trưởng đơn hàng và việc các doanh nghiệp có thể hiện thực hóa kỳ vọng lợi nhuận trong báo cáo tài chính hay không.
AMD vượt vùng tích lũy, mục tiêu tiếp theo là 691 USD
Cổ phiếu AMD đã vượt qua vùng kháng cự quan trọng trong tháng này và có thời điểm tăng lên mức cao kỷ lục 624,84 USD. Theo các mốc kỹ thuật hiện tại, nếu xu hướng tăng tiếp diễn, mục tiêu tiếp theo có thể nằm quanh 691 USD, cao hơn khoảng 13% so với mức đỉnh gần nhất. Trong kịch bản tăng mạnh hơn, thị trường cũng đang theo dõi vùng mục tiêu gần 827 USD.
Dù vậy, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) của AMD đã vượt 70, cho thấy lực mua ngắn hạn đang tập trung và khả năng cổ phiếu điều chỉnh đã tăng lên. Miễn là giá duy trì trên khoảng 585 USD, cấu trúc bứt phá gần đây vẫn còn được hỗ trợ ở một mức nhất định. Nếu thủng ngưỡng này, thị trường có thể quay lại theo dõi các vùng hỗ trợ quanh 550 USD và 435 USD.
Các mức giá trên là những vùng quan trọng trong phân tích kỹ thuật, không phải cam kết rằng kết quả kinh doanh hay giá cổ phiếu của AMD sẽ đạt các mốc tương ứng. Đối với AMD, nhu cầu chip phục vụ AI, tiến độ giao hàng sản phẩm và biến động biên lợi nhuận vẫn là những yếu tố cơ bản quan trọng đối với định giá.
Micron giữ hỗ trợ 1.032 USD trước ngày công bố báo cáo
Cổ phiếu Micron hiện vẫn giữ được vùng hỗ trợ quanh 1.032 USD. Trong tuần này, bên mua đã hai lần hấp thụ lực bán tại khu vực này. Nếu giá tiếp tục đứng vững trên 1.032 USD, diễn biến sau nhịp bứt phá gần đây vẫn có thể được duy trì. Mốc quan trọng tiếp theo là đỉnh lịch sử 1.255 USD, cao hơn khoảng 16% so với thị giá hiện tại.
So với AMD, RSI của Micron ở khoảng 60 và chưa cho thấy trạng thái quá mua ở mức tương tự. Nếu giá giảm xuống dưới 1.032 USD, thị trường sẽ tiếp tục quan sát các vùng hỗ trợ quanh 895 USD và 783 USD.
Micron dự kiến công bố báo cáo tài chính vào ngày 30/9. Thị trường quyền chọn hiện phản ánh biên độ biến động kỳ vọng khoảng 10%. Giá chip nhớ, nhu cầu máy chủ AI, kế hoạch chi tiêu vốn và định hướng của ban lãnh đạo cho các quý tiếp theo có thể trở thành những yếu tố ảnh hưởng quan trọng đến giá cổ phiếu trong giai đoạn kế tiếp. Trước thời điểm công bố báo cáo, dữ liệu xuất khẩu của Đài Loan đã củng cố tín hiệu về nhu cầu toàn ngành, nhưng chưa thể thay thế việc kiểm chứng doanh thu và lợi nhuận của từng doanh nghiệp.