- Sau khi tăng mạnh trong nửa đầu năm, lĩnh vực bán dẫn châu Á đang chịu áp lực điều chỉnh định giá, và hướng dẫn kết quả kinh doanh quý hai mạnh mẽ của Samsung Electronics không thể kích hoạt đợt phục hồi liên tục, cho thấy thị trường đã định giá đầy đủ các kỳ vọng tích cực.
- Sự chú ý của nhà đầu tư đang chuyển từ tăng trưởng nhu cầu trí tuệ nhân tạo hiện tại sang tính bền vững của tốc độ tăng trưởng lợi nhuận trong tương lai, định giá quá cao đã khiến một số quỹ đầu cơ chốt lời, và sự ưa thích rủi ro của thị trường đang xấu đi ở mức biên.
- Áp lực bán tháo cổ phiếu chip đang lan rộng qua các khu vực, với chuỗi cung ứng liên quan của Hàn Quốc và Nhật Bản giảm mạnh nhất, trong khi lực mua vào khi giá thấp nhanh chóng rút lui phản ánh thái độ thận trọng của thị trường đối với triển vọng mùa báo cáo tài chính.
Hướng dẫn sáng sủa của Samsung khó che giấu áp lực tái định giá
Dự báo lợi nhuận hoạt động quý hai của Samsung Electronics (KS:005930) mặc dù tăng vọt 19 lần so với cùng kỳ năm trước, nhưng giá cổ phiếu của hãng vẫn giảm 6,25% sau khi phục hồi ngắn hạn. Phân tích của Mizuho Securities cho thấy dữ liệu tuyệt đối mạnh mẽ không thể vượt qua đáng kể kỳ vọng đã được nâng cao của Phố Wall, kích hoạt điều chỉnh định giá của thị trường. Điều này phản ánh việc các quỹ chọn đóng vị thế mua sau khi kết quả được công bố, và thị trường bắt đầu xem xét tính hợp lý của mức giá cao trong bối cảnh lợi nhuận hiện tại.
Lĩnh vực bán dẫn Hàn Quốc gặp phải dòng vốn rút ra
Dưới áp lực từ việc kết quả của Samsung không vượt kỳ vọng, áp lực bán tháo trong lĩnh vực công nghệ cao của Hàn Quốc gia tăng. Đối thủ cạnh tranh SK Hynix (KS:000660) đã trả lại gần 6% mức tăng trong phiên sáng, đóng cửa giảm 5,68%, LG Innotek (KS:011070) cũng giảm hơn 6%. Chỉ số tổng hợp Hàn Quốc (KS11) bị kéo xuống 5,35%, đóng cửa ở mức 7246,79 điểm. Sự sụt giảm dữ liệu lớn cho thấy tâm lý tránh rủi ro ngắn hạn gia tăng, và các quỹ tổ chức đang nhanh chóng rút khỏi cổ phiếu công nghệ cao.
Hiệu ứng bán tháo chuỗi cung ứng lan sang thị trường Nhật Bản
Sự điều chỉnh trong lĩnh vực chip nhớ đã gây ra phản ứng dây chuyền trong chuỗi cung ứng bán dẫn châu Á, các nhà cung cấp chip chính của Nhật Bản lần lượt trả lại mức tăng trong phiên sáng. Murata Manufacturing (TYO:6981) đóng cửa giảm khoảng 2%, và TDK, công ty dẫn đầu trong linh kiện điện tử, cũng ghi nhận mức giảm gần 2%. Sự phân hóa và giảm đồng bộ của các lĩnh vực qua khu vực cho thấy nhà đầu tư nghi ngờ về tốc độ tăng trưởng chi tiêu vốn ngắn hạn của toàn bộ chuỗi cung ứng phần cứng AI, và sự ưa thích rủi ro chuyển sang thận trọng.
Thị trường Đài Loan thể hiện sự bền bỉ nhưng động lực phục hồi bị hạn chế
So với sự điều chỉnh mạnh mẽ của thị trường Hàn Quốc và Nhật Bản, lĩnh vực bán dẫn Đài Loan thể hiện sự bền bỉ tương đối. Chỉ số trọng số Đài Loan tăng nhẹ 0,6%, đối tác cung ứng quan trọng của Nvidia là Hon Hai Precision (TW:2317) sau khi thu hẹp mức tăng vào cuối phiên vẫn khó khăn giữ được mức tăng 0,2%. Mặc dù một số lực mua vào khi giá thấp đã tạo đáy cho các cổ phiếu trọng yếu, nhưng sự suy yếu nhanh chóng của động lực phục hồi cho thấy thị trường vẫn còn tâm lý thận trọng rộng rãi về tính bền vững của tăng trưởng lợi nhuận trong mùa báo cáo tài chính sắp tới.
