- Cổ phiếu công nghệ châu Á gặp phải áp lực chốt lời, chỉ số Kospi của Hàn Quốc từ mức cao lịch sử đã giảm mạnh 6,4% trong phiên và kích hoạt cơ chế tạm dừng giao dịch bán ra (sidecar).
- Trong phiên giao dịch buổi sáng, vốn ngoại đã rút hơn 2 nghìn tỷ won (khoảng 1,3 tỷ USD) khỏi thị trường chứng khoán Hàn Quốc, trong khi dòng tiền từ nhà đầu tư cá nhân lại đi ngược xu hướng và mua vào.
- Hai ông lớn ngành bán dẫn chịu thiệt hại nặng nề, SK Hynix giảm mạnh 8,2% trong phiên, Samsung Electronics giảm 6,9%, và tâm điểm thị trường chuyển hướng hoàn toàn sang báo cáo tài chính của Micron Technology (MU:US) sắp được công bố trên thị trường chứng khoán Mỹ trong tuần này.
Hai ông lớn ngành bán dẫn kích hoạt cơ chế ngắt mạch
Chỉ số Kospi của Hàn Quốc vào thứ Ba đã điều chỉnh do ảnh hưởng từ cổ phiếu chip có trọng số lớn. Do nhà đầu tư chốt lời sau đợt tăng liên tục nhờ cơn sốt trí tuệ nhân tạo (AI) gần đây, chỉ số Kospi đã giảm mạnh 6,4% trong phiên, kích hoạt cơ chế tạm dừng giao dịch bán ra của Sở giao dịch Hàn Quốc (KRX). Trước đợt điều chỉnh này, chỉ số đã hưởng lợi từ nhu cầu đầu tư vào phần cứng AI, lần đầu tiên trong lịch sử vượt qua ngưỡng 9000 điểm. Trong bối cảnh logic tăng trưởng của cổ phiếu công nghệ toàn cầu đang đối mặt với sự đánh giá lại giai đoạn, SK Hynix (000660:KS) đã giảm mạnh 8,2% trong phiên sau khi tăng liên tục tám ngày trước đó, trong khi Samsung Electronics (005930:KS) cũng giảm 6,9% sau khi vừa bị mất ngôi vị công ty có giá trị vốn hóa lớn nhất ngày trước đó.
Vốn ngoại rút mạnh và rủi ro đòn bẩy gia tăng
Dữ liệu giao dịch tần suất cao cho thấy vốn ngoại đã thể hiện ý định rút lui mạnh mẽ trong phiên giao dịch buổi sáng, bán ròng cổ phiếu Kospi hơn 2 nghìn tỷ won, tương đương khoảng 1,3 tỷ USD. Trái ngược với việc rút vốn tập trung của vốn ngoại, dòng tiền từ nhà đầu tư cá nhân Hàn Quốc vẫn tiếp tục mua vào. Ông Ha Seok Keun, Giám đốc đầu tư của Eugene Asset Management tại Seoul, chỉ ra rằng do hoạt động đòn bẩy của nhà đầu tư cá nhân và dư nợ tài chính đang ở mức cao lịch sử, thị trường trong vùng quá mua trở nên nhạy cảm đáng kể với bất kỳ thông tin tiêu cực nào, đặc điểm đòn bẩy cao đã làm gia tăng biên độ dao động trong ngày. Ngoài ra, các sản phẩm ETF đòn bẩy theo dõi hai ông lớn ngành chip gần đây đã tăng mạnh về quy mô, gây sự chú ý cao từ cơ quan quản lý. Ông Lee Chan-jin, Giám đốc Viện Giám sát Tài chính Hàn Quốc (FSS), vào thứ Hai đã tuyên bố rõ ràng rằng cơ quan quản lý đang đánh giá các biện pháp ổn định thị trường để giảm thiểu tác động cấu trúc vi mô do biến động mạnh của các sản phẩm phái sinh đòn bẩy gây ra cho thị trường chính.
Báo cáo tài chính của Micron là điểm kiểm chứng quan trọng của chuỗi cung ứng
Ông Lee Jae Mahn, chiến lược gia của Hana Securities tại Seoul, cho rằng việc SK Hynix trước đó có giá trị vượt qua Samsung Electronics là dấu hiệu của sự quá nhiệt trong tâm lý thị trường. Nếu chỉ số Kospi muốn xác lập không gian tăng trưởng tiếp theo, cần chờ đợi kết quả thực tế của Samsung Electronics trong quý hai để SK Hynix có thể đuổi kịp. Hiện tại, điểm neo giá của toàn bộ chuỗi cung ứng bán dẫn Đông Á đã chuyển hướng sang báo cáo tài chính của Micron Technology sắp được công bố trong tuần này. Các nhà phân tích thị trường chỉ ra rằng, kết quả và hướng dẫn dự báo của Micron sẽ là thước đo thực sự để kiểm chứng liệu chi tiêu vốn cho phần cứng AI có khả năng tăng trưởng bền vững hay không. Nếu dữ liệu của Micron vượt kỳ vọng, nền tảng cơ bản của hai ông lớn ngành bán dẫn Hàn Quốc sẽ được tái khẳng định; nếu dữ liệu không đạt kỳ vọng, giai đoạn áp lực định giá của chuỗi cung ứng bán dẫn châu Á có thể kéo dài.
Các thị trường chứng khoán chủ chốt châu Á đồng loạt chịu áp lực
Do ảnh hưởng từ việc cổ phiếu công nghệ trọng số như SpaceX (SPCX:US) trên thị trường chứng khoán Mỹ suy yếu liên tiếp ba ngày, tâm lý thị trường châu Á vào thứ Ba nhìn chung bị áp lực. Ngoài việc thị trường chứng khoán Hàn Quốc dẫn đầu đà giảm, chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản giảm 1,1%, chỉ số TOPIX giảm 0,8%, cả hai đều rời khỏi mức cao lịch sử đạt được đầu tuần này. Chỉ số Taiwan Weighted cũng ghi nhận mức giảm 0,44% trước khi bài viết này được hoàn thành. Về tài sản Trung Quốc, có sự phân hóa trong biểu hiện, chỉ số CSI 300 giảm 1%, trong khi chỉ số Shanghai Composite dao động quanh đường phẳng, phản ánh thị trường đang duy trì trạng thái giằng co giữa kỳ vọng vào các chính sách kích thích tài khóa và tiền tệ trong nước và lo ngại về sự suy giảm tổng cầu toàn cầu.
