- Cổ phiếu vàng Hồng Kông giảm mạnh, trong đó Cổ phiếu vàng Jinhai (2489:HK) giảm hơn 9% và đạt mức thấp nhất trong năm, Cổ phiếu vàng Lingbao (3330:HK) giảm hơn 8%, Cổ phiếu vàng Tongguan (0340:HK) giảm gần 7%, các doanh nghiệp khai thác hàng đầu như Cổ phiếu vàng Sơn Đông (600547:CH) đều điều chỉnh mạnh.
- Giá vàng ngắn hạn đã phá vỡ ngưỡng quan trọng 4200 USD mỗi ounce, tâm lý thị trường đang bị chi phối bởi phe bán khống, nhà đầu tư đang chờ đợi chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) cốt lõi của Mỹ sẽ được công bố trong tuần này để tìm kiếm manh mối mới về lộ trình lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).
- Khảo sát mới nhất của Hội đồng Vàng Thế giới (WGC) cho thấy xu hướng mua vàng trung và dài hạn của các ngân hàng trung ương toàn cầu không thay đổi, 89% ngân hàng trung ương được khảo sát dự đoán dự trữ vàng toàn cầu sẽ tăng trong 12 tháng tới, nhưng yếu tố hỗ trợ dài hạn này khó có thể hoàn toàn bù đắp áp lực bán ra do môi trường lãi suất cao trong ngắn hạn.
Kỳ vọng tăng lãi suất của Fed gia tăng áp lực lên hiệu suất kim loại quý
Dữ liệu vĩ mô gần đây cho thấy sức mạnh kinh tế của Mỹ vượt kỳ vọng, dẫn đến kỳ vọng tăng lãi suất của Fed lại gia tăng. Là tài sản không sinh lãi, giá vàng rất nhạy cảm với sự gia tăng của lãi suất thực. Khi chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng tăng lên, dấu hiệu dòng tiền của các tổ chức rút khỏi ETF kim loại quý xuất hiện. Thêm vào đó, tiến trình đàm phán địa chính trị gần đây lặp đi lặp lại, một phần vốn đầu tư phòng ngừa rủi ro trước đó đã chọn chốt lời khi giá vàng phá vỡ ngưỡng kỹ thuật quan trọng, dẫn đến áp lực lên thị trường.
Mất ngưỡng kỹ thuật quan trọng gây ra làn sóng bán tháo định lượng
Từ góc độ kỹ thuật, giá vàng giao ngay quốc tế đã phá vỡ ngưỡng tâm lý và kỹ thuật kép 4200 USD mỗi ounce, gây ra làn sóng bán tháo định lượng từ một số quỹ theo dõi xu hướng trên thị trường. Cổ phiếu vàng Hồng Kông do đã tích lũy mức tăng lớn trước đó, định giá ở mức cao tương đối, dưới tác động kép của biến động thị trường nước ngoài gia tăng và các tổ chức hạ bậc xếp hạng ngành, ý định rút vốn mạnh mẽ, dẫn đến các cổ phiếu như Jinhai đạt mức thấp nhất trong năm.
Thị trường chờ đợi chỉ số PCE cốt lõi để định hướng ngắn hạn
Các nhà phân tích thị trường chỉ ra rằng, thị trường vàng tuần này dự kiến sẽ duy trì xu hướng dao động, nhà đầu tư cần thận trọng phòng ngừa rủi ro bán tháo do đạp giá ngắn hạn. Dữ liệu PCE cốt lõi của Mỹ sẽ được công bố vào thứ Sáu tuần này sẽ trở thành cơ sở chính để đánh giá hướng đi của chính sách tiền tệ của Fed. Nếu dữ liệu cho thấy dấu hiệu lạm phát tăng trở lại, định giá của thị trường về chính sách tiền tệ thắt chặt có thể được đánh giá lại, giá vàng ngắn hạn có thể tiếp tục kiểm tra ngưỡng hỗ trợ phía dưới.
Nhu cầu mua vàng của ngân hàng trung ương dài hạn đối phó với không gian giảm do lãi suất cao
Mặc dù giá ngắn hạn đối mặt với tác động của thắt chặt thanh khoản vĩ mô, nhưng về trung và dài hạn, xu hướng đa dạng hóa tài sản của ngân hàng trung ương toàn cầu không có sự thay đổi cơ bản. Khảo sát chính thức mới nhất của Hội đồng Vàng Thế giới cho thấy, 45% ngân hàng trung ương được khảo sát có kế hoạch tăng dự trữ vàng trong 12 tháng tới, tỷ lệ này đạt mức cao nhất trong lịch sử. Lực mua chính thức có hệ thống này dự kiến sẽ tạo ra cấu trúc đáy tương đối vững chắc cho giá vàng trong trung và dài hạn.
