- 中国股市沪综指周四在科技股带领下小幅收升，美光科技(MU:US)与高通(QCOM:US)的强劲财测为全球人工智能热潮注入新动能，推动半导体及5G通信等硬科技板块大幅领涨。
- 上证科创板50成份指数(000688:SH)日内飙升3.87%，再度刷新历史新高，而代表大盘蓝筹的沪深300指数(399300:SS)亦收涨1.56%，凸显市场资金向硬核科技领域集中的趋势。
- 地缘政治不确定性压制大宗商品表现，美国官员在海湾地区为中东新协议争取盟友支持，以色列的驻军立场令局势复杂化，拖累传统有色金属与能源板块显著承压。
科技巨头财测重燃AI动能
受隔夜美股盘后芯片巨头美光科技与高通发布的强劲业绩展望推动，全球半导体行业对人工智能需求的担忧得到显著缓解。周四亚洲科技股全线走强，日本和韩国相关股市录得显著涨幅。此番海外半导体板块在盘后市值激增逾4000亿美元的盈利潮，直接催化了A股科技板块的做多情绪，为近期动能有所放缓的AI概念股重新注入了资金活力。
硬科技板块携手创历史新高
在外部利好的强刺激下，境内资金加速流向硬核科技赛道。中证半导体产业指数(.CSI931865)与中证5G通信指数(931079:SH)双双走高，分别收涨3.3%和3.8%，均创下收盘历史新高。成分股中，通信设备龙头新易盛(300502:SZ)尾盘爆量收涨9.9%。华东地区私募投资机构分析指出，当前A股市场风格正加速向具备核心壁垒的硬科技板块靠拢，预计本轮以科技为核心的结构性行情仍将延续。
跷跷板效应致周期板块承压
与科技板块的强劲表现形成鲜明对比的是，大宗商品相关传统周期板块遭遇资金流出。中证细分有色金属产业主题指数(000811:SH)全天下挫3.2%，沪深300能源指数(000908:SH)亦同步走低。分析人士指出，多头资金在成长股与周期股之间的仓位置换形成了明显的跷跷板效应，加之部分获利盘阶段性了结，导致有色与能源行业短期估值出现回调。
地缘不确定性扰动全球风险偏好
在宏观层面，中东地缘局势的最新进展错综复杂。美国政府高层正在海湾地区争取盟友对新版结束战争协议的支持，尽管官方宣称协议已取得进展且相关方做出让步，但以色列坚持在黎巴嫩南部驻军的立场令协议前景仍具变数。这一国际地缘局势的动态演变，在一定程度上压制了全球大宗商品的风险偏好，进而对A股上游资源品板块的走势构成交叉传导压力。
