软银集团正筹划一项规模超过110亿美元的高收益债券发行，部分募集资金将用于对ChatGPT开发商OpenAI的追加投资。若交易完成，这将成为规模最大的高收益债券发行之一，也显示出孙正义旗下集团正在通过债务融资扩大对人工智能资产的投入。
软银拟发行100亿美元美元债
根据交易安排，软银计划发行总额100亿美元的美元计价债券，分为三个期限；同时发行总额10亿欧元、约合11亿美元的欧元债券，分为两个期限。两部分债券合计规模超过110亿美元，具体票面利率和各期限的发行金额尚未披露。
市场计划显示，这笔交易最快可能在9月24日定价。债券发行仍取决于最终市场条件和投资者需求，实际条款可能在定价前调整。
部分资金用于追加投资OpenAI
软银计划将这笔融资所得的一部分用于支持对OpenAI的后续投资。相关投资预计在10月完成，具体金额未在现有安排中披露。OpenAI是ChatGPT的开发商，也是软银持续加大人工智能布局时重点关注的公司之一。
对软银而言，通过发行高收益债券筹集资金，可以在不完全依赖股权出售或现有现金的情况下，为新的投资承诺提供资金来源。但债券融资也意味着集团需要承担相应的利息和偿付义务，融资成本将受到市场利率、软银信用状况以及投资者对人工智能资产估值看法的影响。
交易规模引发高收益债市场关注
此次拟发行规模横跨美元和欧元两个债券市场，并覆盖五个期限，规模明显高于一般单一币种融资。若按计划完成，交易规模本身将使其成为高收益债市场中受到关注的大型发行项目之一。
软银集团董事长兼首席执行官孙正义长期推动公司向人工智能领域集中投资。此次融资安排将投资OpenAI与债务市场直接联系起来：一方面，债券投资者需要评估软银未来投资回报能否覆盖融资成本；另一方面，软银对OpenAI的追加投资节奏也将影响资金使用和集团杠杆管理。
目前已知信息仅显示部分债券募集资金将用于预计下月完成的OpenAI追加投资，其他资金用途、债券评级、票面利率以及最终发行规模仍有待交易定价时确认。