- 美日两国官方确认采取联合汇市干预行动，东京方面近三日累计抛售约700亿至800亿美元，但美元依然保持韧性，美联储鹰派加息预期的重新定价提供了关键支撑。
- 英镑兑美元(GBP/USD)与欧元兑美元(EUR/USD)承压下行，市场关注焦点逐步转向即将在本周公布的美国非农就业及JOLTS职位空缺等关键宏观经济数据。
- 美国财政部被暗示可能动用外汇稳定基金抛售欧元兑日元，以间接配合干预，欧元在多重有利因素叠加下依然表现滞后，下方关键支撑位下移至1.1500关口。
美日协调干预难压美元韧性
美日两国监管机构近期证实联合实施汇市干预，日本当局在过去三个交易日累计抛售近800亿美元。然而美元指数(DXY)并未出现预期中的普遍走弱，反而表现出极强抗跌性。这一异动表明市场对美联储紧缩周期的定价依然坚固，资金流动依然向高收益的美元资产集中，短期抛售压力迅速被逢低买入的避险盘所消化。
鹰派重估推升美债收益率
随着市场对美联储官员表态的重新解读，9月加息预期概率已回升至16至17个基点。加息预期的反弹直接带动美国30年期国债收益率稳定在5.20%上方，30年期抵押贷款利率升至6.75%。高企的借贷成本进一步收紧了金融环境，吸引全球固定收益资金持续流入，为美汇指在99.35至99.40支撑区间提供了坚实的利率底座。
本周非农数据成政策试金石
外汇市场的下一阶段走势将高度依赖本周密集的美国劳动力市场数据。市场将通过即将发布的JOLTS职位空缺及非农就业报告评估经济韧性，若新增就业维持在7.5万至8万区间，可能不足以倒逼美联储转向鸽派。交易员普遍维持谨慎观望状态，主要非美货币如英镑兑美元(GBP/USD)整体随美汇波动，缺乏独立上行动能。
欧元受制于跨币种对冲操作
欧元兑美元(EUR/USD)表现相对滞后，尽管欧元区基本面稳健且油价回落，但汇率仍承压于1.1526附近。市场分析指出，美国财政部可能动用了外汇稳定基金(ESF)中的欧元储备，通过抛售欧元兑日元(EUR/JPY)的方式间接配合干预。这种跨币种流动性对冲削弱了欧元的反弹动能，后市若跌破1.1500关口，估值重估风险将进一步上升。
