瑞银美国财富管理业务正处于关键转型阶段，但顾问流失与资产外流正在削弱其复苏路径。
资金流与人员流失
数据显示，瑞银2024年第四季度在美洲净流出141亿美元，全年净流出60亿美元。
同时，近200名财务顾问离职，导致客户资产向竞争对手转移。流向机构包括摩根士丹利、富国银行、美国银行、嘉信理财以及加拿大皇家银行。
截至2025年底，瑞银顾问人数降至5,772人，同比减少196人。
盈利目标与结构差距
瑞银将美国财富管理业务税前利润率目标设定为15%。相比之下，其欧洲和中东业务利润率约30%，亚洲达35%，美国市场仍显著落后。
分析人士认为，若资金流动趋势未能在短期内扭转，实现盈利目标将面临挑战。
人才竞争与激励机制
消息人士称，顾问流失的主要原因包括薪酬结构、资源支持以及职业发展空间。
部分离职顾问转向独立模式，其收入分成比例从约50%提升至70%，显示行业竞争加剧。
瑞银已调整薪酬体系，并任命新负责人加强顾问招聘与留任。
战略调整
瑞银正通过拓展银行业务来增强竞争力，包括增加贷款与产品供给，并利用其新获得的美国银行牌照强化综合服务能力。
但在监管资本要求上升及竞争加剧背景下，其美国业务复苏仍存在不确定性。
