- 中國股市滬綜指週四在科技股帶領下小幅收升，美光科技(MU:US)與高通(QCOM:US)的強勁財測爲全球人工智能熱潮注入新動能，推動半導體及5G通信等硬科技板塊大幅領漲。
- 上證科創板50成份指數(000688:SH)日內飆升3.87%，再度刷新歷史新高，而代表大盤藍籌的滬深300指數(399300:SS)亦收漲1.56%，凸顯市場資金向硬核科技領域集中的趨勢。
- 地緣政治不確定性壓制大宗商品表現，美國官員在海灣地區爲中東新協議爭取盟友支持，以色列的駐軍立場令局勢複雜化，拖累傳統有色金屬與能源板塊顯著承壓。
科技巨頭財測重燃AI動能
受隔夜美股盤後芯片巨頭美光科技與高通發佈的強勁業績展望推動，全球半導體行業對人工智能需求的擔憂得到顯著緩解。週四亞洲科技股全線走強，日本和韓國相關股市錄得顯著漲幅。此番海外半導體板塊在盤後市值激增逾4000億美元的盈利潮，直接催化了A股科技板塊的做多情緒，爲近期動能有所放緩的AI概念股重新注入了資金活力。
硬科技板塊攜手創歷史新高
在外部利好的強刺激下，境內資金加速流向硬核科技賽道。中證半導體產業指數(.CSI931865)與中證5G通信指數(931079:SH)雙雙走高，分別收漲3.3%和3.8%，均創下收盤歷史新高。成分股中，通信設備龍頭新易盛(300502:SZ)尾盤爆量收漲9.9%。華東地區私募投資機構分析指出，當前A股市場風格正加速向具備核心壁壘的硬科技板塊靠攏，預計本輪以科技爲核心的結構性行情仍將延續。
蹺蹺板效應致週期板塊承壓
與科技板塊的強勁表現形成鮮明對比的是，大宗商品相關傳統週期板塊遭遇資金流出。中證細分有色金屬產業主題指數(000811:SH)全天下挫3.2%，滬深300能源指數(000908:SH)亦同步走低。分析人士指出，多頭資金在成長股與週期股之間的倉位置換形成了明顯的蹺蹺板效應，加之部分獲利盤階段性了結，導致有色與能源行業短期估值出現回調。
地緣不確定性擾動全球風險偏好
在宏觀層面，中東地緣局勢的最新進展錯綜複雜。美國政府高層正在海灣地區爭取盟友對新版結束戰爭協議的支持，儘管官方宣稱協議已取得進展且相關方做出讓步，但以色列堅持在黎巴嫩南部駐軍的立場令協議前景仍具變數。這一國際地緣局勢的動態演變，在一定程度上壓制了全球大宗商品的風險偏好，進而對A股上游資源品板塊的走勢構成交叉傳導壓力。
