芯片股反彈推動標普與納指走高 博通與蘋果續簽協議微軟宣佈裁員

• 芯片股大漲推動納斯達克與標普500指數大幅回升 ，博通因與蘋果續簽至2031年的定製芯片供應協議而走高 ，刺激半導體板塊結束連續下跌並全面反彈 。
• 微軟宣佈裁員4800人導致其股價承壓 ，凸顯科技巨頭面臨資本支出結構調整的壓力 ，而市場也將目光轉向即將拉開帷幕的第二季度財報季 。
• 弱於預期的就業數據減弱了市場對美聯儲今年加息的預期 ，交易員目前預計7月會議加息的概率下降至23% ，市場情緒在美聯儲會議紀要公佈前偏向謹慎 。

芯片板塊強勁反彈提振大盤

博通AVGO與蘋果AAPL達成延長至2031年的芯片供應協議 ，刺激博通股價上漲超過4% ，並帶動標普500信息技術板塊上升1.9% 。費城半導體指數大幅反彈3.8% ，逆轉了連續兩個交易日的下跌走勢 。半導體核心資產的再度衝高表明市場風險偏好在科技股中依然強勁 ，資金迴流半導體產業鏈併爲納斯達克綜合指數提供有力支撐 。

科技巨頭裁員引發估值重估

微軟宣佈將裁減約4800名員工 ，佔其員工總數的大約2.1% ，導致其股價下跌1.6% 。市場分析指出，此舉反映出科技龍頭在面臨龐大資本支出壓力時 ，不得不通過精簡人力來優化運營效率，而非選擇適度削減資本支出 。這種通過裁員應對投資資本回報尚不明確的策略被市場解讀爲利空 ，對大盤權重股的估值帶來短期重估壓力 。

加息預期降溫與宏觀政策前瞻

由於此前公佈的就業報告數據表現不及預期 ，交易員對美聯儲在7月29日會議上加息25個基點的概率預測由一週前的約30%降至23% 。在新任美聯儲主席凱文·沃什上任後 ，政策前瞻性指引的靈活度受到關注 ，市場正密切等待週三公佈的會議紀要 。宏觀政策預期的邊際變化令美債收益率和風險資產估值承壓的風險有所緩解 。

企業併購活動與指數成分股調整

奧萊利汽車ORLY向Genuine Parts發出現金收購要約引發市場對汽車零部件板塊的關注 ，兩家公司股價分別大幅下跌6.5% and 3.5% 。與此同時，埃隆·馬斯克旗下的火箭與人工智能巨頭SpaceX將於週二正式加入納斯達克100指數 。指數成分股的重大調整以及非必需消費品領域的併購活躍 ，顯示出資金在科技與傳統板塊之間的動態輪動 。