芯片股助推美股納指大漲 市場靜待美聯儲沃什首份會議紀要

• 芯片股持續看漲情緒推動美股週一多數走高，納斯達克綜合指數領漲。儘管科技泡沫擔憂在財報季前夕升溫，但三星利潤大增預期和SK海力士啓動美國IPO計劃進一步支撐了人工智能板塊的風險偏好。
• 能源市場方面，由於霍爾木茲海峽航運維持穩定且OPEC+同意從8月起增產18.8萬桶/日，布蘭特原油價格在收復早盤跌幅後維持在每桶72.14美元附近，反映出供應增加預期平抑了地緣政治溢價。
• 外匯與宏觀政策層面，美元兌日元逼近40年高點，市場正等待美聯儲新任主席凱文·沃什就任後的首份會議紀要。交易員普遍預計新管理層將削減前瞻性政策指引，宏觀資金在關鍵經濟數據前夕表現出剋制。

芯片板塊買盤穩健 科技股估值再迎流動性考驗

受到芯片股看漲情緒的持續提振，納斯達克綜合指數大漲1.29%，標普500指數上漲0.67%。儘管微軟（MSFT）宣佈裁員約4,800人以優化成本，但芯片巨頭SK海力士（000660）計劃在美上市籌集280億美元，加之三星電子獲利大增的預期，抵消了市場對人工智能泡沫的擔憂，資金繼續向半導體產業鏈上游集中。

供應增加預期平抑地緣溢價 原油市場重回基本面驅動

布蘭特原油期貨最新報每桶72.14美元。雖然美國與伊朗的和平談判陷入停滯，但霍爾木茲海峽的船隻通行未受阻礙，上週共計160艘船隻安全通過。同時，OPEC+成員國達成協議，決定從8月份開始將日產量目標進一步上調18.8萬桶。供應端的產能釋放預期有效平抑了地緣政治帶來的風險溢價，令原油價格在收復早盤跌幅後整體走勢持平。

日元承壓試探干預底線 市場聚焦沃什首份會議紀要

美元指數上漲0.24%至101.11，美元兌日元匯率則上漲0.6%至162.35日元，再度逼近40年來的歷史低點，外匯投機資金正在持續試探日本財務省干預匯市的決心。由於本週三美聯儲將公佈新任主席凱文·沃什就職以來的首份FOMC會議紀要，市場普遍預期其政策指引清晰度將有所下降，跨資產投資者在政策重估期前夕普遍轉向謹慎。

歐股高位回落黃金承壓 財報季前夕多空博弈加劇

歐洲STOXX 600指數在盤中創下歷史新高後由於高位拋壓回落0.6%，MSCI全球股票指數微漲0.18%。與此同時，現貨黃金價格下跌0.8%至每盎司4,141.53美元，回吐了上週的部分漲幅。多資產類別的震盪走勢表明，隨着達美航空（DAL）和百事公司（PEP）等權重股財報即將在本週出爐，全球風險偏好在美股新一輪業績大考前呈現防禦性特徵。