- 日本東證股價指數錄得連續第六個交易日上漲，主要受到全球市場走強以及OPEC+增產導致原油價格下跌的正面推動，航空、汽車和機械板塊表現強勁。
- 相比之下科技股權重較高的日經225指數全天走勢缺乏明確方向，收盤基本持平，主要受到半導體供應鏈相關個股重挫的拖累。
- 跨資產市場波動加劇，隨着日元重新走弱引發市場對東京當局干預匯市的警惕，日本國債價格大幅下跌，指標10年期日本國債收益率攀升至1996年10月以來的最高水平。
原油價格下跌提振價值板塊
受到上週末OPEC+提高原油增產目標以及霍爾木茲海峽重新開放的利好影響，國際油價重回下行通道。這一變化直接改善了日本順週期板塊的成本壓力與盈利預期，推動運輸、汽車及重工業等傳統價值板塊領漲大盤。其中豐田汽車(7203:JP)收盤上漲3.36%，三菱重工(7011:JP)大漲8.39%，成爲支撐東證指數上行的核心動力，表明大盤資金正向對能源成本敏感的製造業和出口順週期板塊切換。
科技供應鏈個股大範圍承壓
在半導體和人工智能相關股票高波動的背景下，科技行業供應商類股週一遭遇顯著拋售，直接壓制了日經225指數的彈幅。跌幅居前的電子元件製造商太陽誘電(6976:JP)大跌10.58%，揖斐電(4062:JP)下跌8.37%，村田製作所(6981:JP)也重挫7.49%。這些權重電子股的集體下挫顯示出部分估值偏高板塊的風險偏好在出現回調，導致科技與傳統制造業之間出現了明顯的板塊分化。
央行政策鷹派預期打壓債市
全球央行政策前景依然是交易員關注的焦點。美聯儲(Fed)主席沃什近期釋放的鷹派信號令全球流動性預期維持偏緊狀態，而市場對日本央行(BOJ)進一步收緊貨幣政策的預期也持續升溫。受此政策預期推動，多頭資金從債市撤離，導致日本公債價格承壓大幅下跌，指標10年期日本國債收益率一路飆升至1996年10月以來的歷史最高水平，強化了市場對於無風險利率中樞上移的資產定價重估。
日元貶值再臨外匯干預紅線
在外匯市場上，日元兌美元重拾貶值趨勢，利差因素繼續主導跨資產資金流向。日元走弱雖然在客觀上構成了對出口型企業的邊際利好，但也進一步加劇了日本本土通脹上行的隱憂，迫使外匯交易員高度警惕東京當局可能在任何時點出手干預匯市。野村證券股票策略師指出，儘管華爾街休市導致外資指引受限，但歐洲市場的強勢和日元匯率的波動正共同影響着日經指數震盪築底的節奏。
