गुरुवार को अमेरिकी शेयर बाजार के पहले, कंप्यूटर हार्डवेयर सेक्टर पर दबाव बना रहा, जिसमें डेल और एचपी ने सबसे अधिक गिरावट दिखाई। बाजार की चिंता का केंद्रबिंदु CPU या GPU की उपलब्धता नहीं थी, बल्कि अधिक बुनियादी घटक - मेमोरी और स्टोरेज - हैं, जो पूरे सिस्टम की लागत को बढ़ा रहे हैं।
बाजार पूर्व रुझान: डेल की गिरावट बढ़ी, एचपी भी कमजोर
बाजार पूर्व ट्रेडिंग में, डेल टेक्नोलॉजीज की गिरावट 4% से अधिक हो गई, और एचपी की गिरावट 3% से अधिक हो गई। निवेशकों के अनुसार, हार्डवेयर निर्माताओं की अल्पकालिक मूल्य निर्धारण और कॉन्फ़िगरेशन रणनीतियाँ, नई उत्पाद लॉन्च की तुलना में मांग की गति को अधिक प्रभावित कर सकती हैं।
लागत दबाव: मेमोरी और स्टोरेज की कीमतें एक साल में 40%-70% बढ़ने की जानकारी
उद्योग के अनुसार, 2025 में पहली तिमाही से चौथी तिमाही तक, मुख्यधारा पीसी में इस्तेमाल होने वाली मेमोरी और स्टोरेज संबंधित लागत लगभग 40% से 70% तक बढ़ सकती हैं, और इनका कुछ हिस्सा अंतिम उपभोक्ताओं तक पहुंच चुका है। इसका मतलब है कि भले ही निर्माता "मूल्य में स्थिरता" बनाए रखें, उनका लाभ मार्जिन लगातार घटेगा।
आपूर्ति पक्ष में बदलाव: HBM और सर्वर DRAM "क्षमता खींच रहे हैं"
तनाव का मुख्य कारण "क्षमता आवंटन" है। मेमोरी निर्माताओं ने अधिक लाभ वाला सर्वर ग्रेड DRAM और एआई इन्फ्रास्ट्रक्चर के लिए आवश्यक HBM (हाई बैंडविड्थ मेमोरी) में संसाधनों को निवेश करना अधिक पसंद किया है, जिससे लैपटॉप और डेस्कटॉप में आमतौर पर उपयोग होने वाली DDR मेमोरी में कुछ चरणों में तंगी आ सकती है। इसी तरह की संरचनात्मक कमी, कई उद्योग की रिपोर्टों में एआई डेटा सेंटर की मांग के तेजी से बढ़ने के लिए ज़िम्मेदार बताई गई है।
निर्माताओं की दुविधा: कीमत बढ़ाएं या विन्यास घटाएं
डेल, लेनोवो जैसे बड़े OEM के लिए, रणनीति के विकल्प उतने विस्तृत नहीं हैं:
- विकल्प एक: बिल ऑफ़ मटीरियल (BOM) की उच्च लागत को वहन करें और कीमतें बढ़ाकर "लाभ मार्जिन बनाए रखें";
- विकल्प दो: कीमतों को यथासंभव स्थिर रखें, लेकिन मेमोरी/स्टोरेज आदि विन्यासों में समझौता करें, और कुछ मॉडल्स के विनिर्देशों को कम करें।
ये दोनों विकल्प मांग पर घर्षण पैदा करेंगे: पहला विकल्प खरीदने की सीमा बढ़ाएगा, दूसरा उत्पाद की आकर्षण को कम करेगा।
मांग की दृष्टि: IDC का कहना है कि अगर 9% की गिरावट आती है, तो 2026 में शिपमेंट घटकर 2.6 करोड़ यूनिट हो सकती है
IDC के अनुसंधान प्रबंधक जितेश उब्रानी ने बताया कि अगर 2026 में पीसी शिपमेंट में 9% की गिरावट आती है, तो कुल शिपमेंट लगभग 2.6 करोड़ यूनिट्स तक घट सकती है, 2024 के लगभग 2.633 करोड़ यूनिट्स से थोड़ा कम और 2023 के स्तर के करीब; उन्होंने 2023 को पीसी के इतिहास के "सबसे खराब वर्षों में से एक" बताया। लागत के बढ़ते और आपूर्ति में कमी के संयोजन के साथ, बाजार को डर है कि "मात्रा घटे और मूल्य बढ़े" की स्थिति अधिक स्पष्ट होगी।
