अक्टूबर में अमेरिकी कोर महंगाई अनुमान से अधिक रहने के बाद 10 नवंबर को न्यूयॉर्क सत्र के अंत में डॉलर प्रमुख मुद्राओं के मुकाबले मजबूत हुआ। कारोबारियों ने दिसंबर में फेडरल रिजर्व के संभावित कदमों का आकलन बदला। ऑस्ट्रेलियाई डॉलर और पाउंड में सबसे ज्यादा गिरावट आई, जबकि ट्रेजरी यील्ड में दो-वर्षीय नोट सबसे आगे रहा। सोना, चांदी और क्रिप्टोकरेंसी भी नीचे आए। बाजार ने दिसंबर में 50 बेसिस पॉइंट की बढ़ोतरी की संभावना 10% और 25 बेसिस पॉइंट की बढ़ोतरी की संभावना 90% आंकी।
ऑस्ट्रेलियाई डॉलर और पाउंड में गिरावट, डॉलर चढ़ा
सत्र के आखिर में ऑस्ट्रेलियाई डॉलर 0.91% गिरकर 0.6863 डॉलर पर और पाउंड 0.75% टूटकर 1.3339 डॉलर पर था। यूरो 0.55% गिरकर 1.1161 डॉलर पर आ गया। डॉलर येन के मुकाबले 0.55% बढ़कर 158.77 पर और कनाडाई डॉलर के मुकाबले 0.51% चढ़कर 1.4189 पर पहुंचा। प्रमुख मुद्राओं के मुकाबले ये डॉलर की अपेक्षाकृत छोटी बढ़तों में थीं।
यह हलचल अमेरिकी महंगाई के आंकड़ों के बाद आई। कोर CPI अक्टूबर में महीने-दर-महीने 0.3% बढ़ा। यह लगातार तीसरा महीना था जब वृद्धि 0.3% रही, जबकि बाजार का अनुमान 0.2% था। आंकड़े जारी होने से पहले फेड गवर्नर क्रिस्टोफर वालर ने कहा था कि कोर CPI में 0.3% या उससे अधिक की बढ़ोतरी दिसंबर में 50 बेसिस पॉइंट की वृद्धि पर विचार का आधार बन सकती है। आंकड़ा इस स्तर पर पहुंचने के बाद कारोबारियों ने बड़ी बढ़ोतरी की संभावना बढ़ाई।
दो-वर्षीय यील्ड में सबसे तेज उछाल, 10-वर्षीय यील्ड कुछ देर 5% पार
अलग-अलग अवधि के अमेरिकी ट्रेजरी बॉन्ड की यील्ड बढ़ी। फेड नीति की उम्मीदों के प्रति अधिक संवेदनशील दो-वर्षीय यील्ड 18.65 बेसिस पॉइंट चढ़कर 4.7335% पर पहुंची। पांच-वर्षीय यील्ड 15.31 बेसिस पॉइंट बढ़कर 4.8121% और 10-वर्षीय यील्ड 12.55 बेसिस पॉइंट बढ़कर 4.9875% रही। 30-वर्षीय यील्ड 9.42 बेसिस पॉइंट चढ़कर 5.3502% पर पहुंची। 10-वर्षीय यील्ड सत्र के दौरान कुछ समय के लिए 5% से ऊपर गई, लेकिन बाद में उस स्तर से नीचे आ गई।
इसी दिन अमेरिकी ट्रेजरी ने 42 अरब डॉलर के 10-वर्षीय नोट नीलाम किए। नीलामी यील्ड 5.02% रही, जो नीलामी से पहले बाजार में चल रहे स्तर से 1 बेसिस पॉइंट अधिक थी। बोली-कवरेज अनुपात 2.46 रहा, जबकि औसत 2.60 था। प्रत्यक्ष बोलीदाताओं की मांग मजबूत रही, लेकिन अप्रत्यक्ष मांग कमजोर थी और प्राथमिक डीलरों ने अपेक्षाकृत बड़ा हिस्सा खरीदा। नीलामी से यील्ड पर ऊपर की ओर दबाव कम नहीं हुआ।
यील्ड कर्व के छोटे अवधि वाले हिस्से में बड़ी बढ़ोतरी ने संकेत दिया कि बाजार फेड की आगामी बैठकों को लेकर अपनी अपेक्षाएं बदल रहा था। यह बदलाव केवल लंबी अवधि की महंगाई के जोखिम को नए सिरे से आंकने तक सीमित नहीं था। निकट अवधि की ब्याज दरों के ऊंचे रहने की उम्मीद ने विदेशी मुद्रा बाजार में भी दिशा तय की और डॉलर को सहारा दिया।
ऊर्जा महंगाई की रफ्तार धीमी, कोर CPI अनुमान से ऊपर
अक्टूबर में कुल CPI महीने-दर-महीने 0.4% बढ़ा। यह 0.3% के अनुमान से अधिक था, लेकिन सितंबर की 0.6% वृद्धि से धीमा रहा। कोर CPI 0.3% चढ़ा, जबकि अनुमान 0.2% का था। गोल किए गए आंकड़ों के आधार पर मासिक कोर वृद्धि लगातार तीन महीनों से 0.3% पर बनी हुई है।
पिछले साल सरकारी शटडाउन के कारण अक्टूबर 2025 के लिए तुलनात्मक आंकड़े उपलब्ध नहीं थे, इसलिए इस रिपोर्ट में साल-दर-साल CPI दरें शामिल नहीं थीं। सितंबर में कुल CPI सालाना 3.7% और कोर CPI 2.6% बढ़ा था।
ऊर्जा कीमतें 0.7% बढ़ीं, जो सितंबर की 5.2% वृद्धि से काफी कम थी और इससे कुल महंगाई की मासिक रफ्तार थमी। आवास लागत 0.3% बढ़ी और कुल CPI वृद्धि में इसका हिस्सा 30% से अधिक रहा। खाद्य कीमतें 0.5% चढ़ीं। मोटर वाहन बीमा 0.7% और हवाई किराए 0.4% बढ़े, जबकि पुरानी कारों की कीमतें 1.2% घटीं। आवास को छोड़कर कोर सेवाओं में करीब 0.4% वृद्धि का अनुमान था।
ऊर्जा महंगाई का धीमा होना कोर कीमतों में लगातार बढ़ोतरी के संकेत को नहीं मिटा पाया। कोर CPI में मासिक वृद्धि का सटीक, बिना राउंड किया गया आंकड़ा 0.297% था, जो वालर की बताई 0.3% सीमा के करीब है। दिसंबर की नीति बैठक से पहले बाजार को अक्टूबर का व्यक्तिगत उपभोग व्यय (PCE) मूल्य सूचकांक और नवंबर के रोजगार आंकड़े भी मिलेंगे। PCE फेड का पसंदीदा महंगाई मापक है, जबकि रोजगार के आंकड़े बताएंगे कि आगे सख्ती की कितनी गुंजाइश है।
फेड अधिकारियों की नजर महंगाई और आगे की बढ़ोतरी पर
CPI रिपोर्ट से पहले वालर ने कहा था कि अक्टूबर की महंगाई में सुधार होने पर भी वह दिसंबर में 25 बेसिस पॉइंट की बढ़ोतरी का समर्थन करेंगे। हालांकि, कोर CPI 0.3% या उससे अधिक आने पर वह 50 बेसिस पॉइंट की वृद्धि पर विचार करने को तैयार थे। उन्होंने श्रम बाजार को मोटे तौर पर संतुलित बताया और कहा कि वह देख रहे हैं कि क्या कीमतों में बढ़ोतरी अधिक वस्तुओं और सेवाओं तक फैल गई है तथा ऊर्जा की ऊंची लागत दूसरी कीमतों में शामिल हो रही है।
रिपोर्ट जारी होने के बाद फेड गवर्नर मिशेल बोमन ने कहा कि आंकड़े महंगाई के दबाव के लंबे समय तक बने रहने की आशंका दिखाते हैं और श्रम बाजार की स्थिति सख्त होती नजर आ रही है। उन्होंने कहा कि दिसंबर में फैसला लेने से पहले नीति-निर्माताओं को अक्टूबर के PCE और नवंबर के रोजगार आंकड़ों की समीक्षा करनी होगी। साथ ही, उन्हें यह भी देखना होगा कि कृत्रिम बुद्धिमत्ता से जुड़ी मांग टिकाऊ है या नहीं और भू-राजनीतिक जोखिम अर्थव्यवस्था को कैसे प्रभावित कर सकते हैं।
कैनसस सिटी फेड के अध्यक्ष जेफ श्मिड ने कहा कि मौजूदा नीति काफी हद तक प्रोत्साहन देने वाली है। उनके मुताबिक, ब्याज दरों का असर आवास क्षेत्र में दिख रहा है, लेकिन अर्थव्यवस्था के दूसरे हिस्सों में इसका अंकुश कम स्पष्ट है। उन्होंने ऊर्जा के अलावा अन्य कीमतों के रुझानों पर भी ध्यान देने की बात कही। डलास फेड की अध्यक्ष लोरी लोगन ने कहा कि कम-से-कम दो और 25 बेसिस पॉइंट की बढ़ोतरी जरूरी है और सर्दियों में तेज गति से कदम उठाने की संभावना भी है। उन्होंने कहा कि इन दो बढ़ोतरी के बाद फेड आर्थिक स्थिति का आकलन करने के लिए विराम ले सकता है। लोगन के अनुसार, बॉन्ड यील्ड में बढ़ोतरी दिखाती है कि मौद्रिक नीति के तहत अभी और काम बाकी है।
अधिकारियों ने महंगाई पर जोर दिया, लेकिन उनके आकलन अलग-अलग थे। वालर ने दिसंबर की बढ़ोतरी के आकार पर बात की, लोगन ने कम-से-कम दो और बढ़ोतरी का समर्थन किया, श्मिड ने सवाल उठाया कि नीति वास्तव में कितनी सख्त है, जबकि बोमन ने अभी आने वाले आंकड़ों को अहम बताया। दो-वर्षीय यील्ड में तेज उछाल से स्पष्ट हुआ कि बाजार तेजी से सख्ती की संभावना को गंभीरता से ले रहा है।
शुरुआती बढ़त गंवाकर अमेरिकी शेयर नीचे बंद, धातु और क्रिप्टो भी फिसले
शुरुआती बढ़त बरकरार न रख पाने के बाद अमेरिकी शेयर बाजार गिरावट के साथ बंद हुए। डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज 0.30% गिरकर 52,237.23 पर, S&P 500 0.38% नीचे 7,520.93 पर और नैस्डैक कंपोजिट 0.74% गिरकर 20,065.87 पर रहा। रसेल 2000 में 0.68% और नैस्डैक 100 में 0.60% की गिरावट आई। एंथ्रोपिक के IPO रोडशो और पेशकश की शर्तों में अपडेट से सत्र की शुरुआत में टेक शेयरों को थोड़ी देर सहारा मिला, लेकिन बढ़त टिक नहीं पाई।
एंथ्रोपिक और मौजूदा शेयरधारक 82.5 करोड़ शेयर 70 से 78 डॉलर प्रति शेयर के भाव पर पेश करने की योजना बना रहे हैं। सौदे का मूल्य करीब 64.4 अरब डॉलर तक और कंपनी का संभावित मूल्यांकन 1.4 ट्रिलियन डॉलर तक हो सकता है। कंपनी ने इससे पहले अंडरराइटिंग बैंकों को भेजे गए शुरुआती आंकड़े वापस ले लिए थे। शेयरों के 19 नवंबर को ANT टिकर के तहत नैस्डैक पर सूचीबद्ध होने की उम्मीद है। सदस्यता मांग से निवेशकों की AI में निवेश की रुचि का अंदाजा मिलेगा, जबकि बढ़ती यील्ड ग्रोथ शेयरों के मूल्यांकन की कसौटी ऊंची कर रही है।
यूरोप के ज्यादातर बाजार बढ़त के साथ बंद हुए। स्पेन का IBEX 35 0.98%, इटली का FTSE MIB 0.69%, फ्रांस का CAC 40 0.55% और जर्मनी का DAX 0.31% चढ़ा। ब्रिटेन का FTSE 100 0.29% गिरा।
कमोडिटी बाजार में WTI क्रूड 0.56% फिसलकर 86.36 डॉलर प्रति बैरल पर रहा। कारोबार के दौरान यह 83.88 डॉलर तक गिरा था। ब्रेंट 0.67% नीचे 91.95 डॉलर पर आया। सोना 2.59% गिरकर करीब 4,032 डॉलर प्रति औंस और चांदी 3.54% टूटकर 51.52 डॉलर पर रही। बिटकॉइन 1.42% गिरकर करीब 73,881 डॉलर और ईथर 3.18% नीचे 2,059.42 डॉलर पर था। मजबूत डॉलर और बढ़ती ट्रेजरी यील्ड ने कीमती धातुओं पर दबाव डाला।
दिसंबर में फेड के फैसले से पहले अक्टूबर के PCE महंगाई आंकड़े और नवंबर के रोजगार आंकड़े बाजार के आकलन में जुड़ेंगे। निवेशकों की नजर इस बात पर रहेगी कि कोर महंगाई ऊंची बनी रहती है या नहीं और श्रम बाजार की स्थिति फेड को तेज या बड़ी दर बढ़ोतरी की गुंजाइश देती है।