金曜日（1月17日）のアジア市場では、現物金は狭い範囲での動きを見せ、現在は1オンスあたり2713.55ドル付近で取引されています。金価格は木曜日に大幅に上昇し、最高で1オンスあたり2724.61ドルに達し、12月12日に記録された2ヶ月以上ぶりの高値2726.05ドルに接近し、3営業日連続で上昇しました。金の価格上昇は主にアメリカの経済データの低調さと米国債利回りの低下に支えられています。アメリカ労働省が木曜日に発表したデータによると、1月11日までの週で、初回失業保険申請件数が21.7万人に増加し、市場予測の21万人を超えています。これはアメリカの労働市場にある程度の弱さが見られることを示唆しています。
同時に、アメリカ統計局のデータでは、12月の小売売上高が前月比0.4%増となり、市場予測の0.5%をわずかに下回りましたが、11月の増加率は0.8%に修正されました。さらに、12月のアメリカ輸入物価はわずかに増加し、3ヶ月連続で上昇しました。これもまたアメリカのインフレ予測が穏やかであることを示しています。金市場はこれらの経済データに積極的に反応し、Allegiance Gold社のCOO、Alex Ebkarian氏は、「初回失業保険申請件数の増加は労働市場の弱体化を予示しており、さらに米国債利回りの低下が金の魅力を増しています」と述べています。
これらの経済データが発表された後、アメリカの10年債利回りは上昇幅を縮小し、1週間以上ぶりの低水準に落ち込みました。FRB理事のウォラー氏の発言も、米国債利回りをさらに押し下げました。彼は、アメリカの経済データが軟化する中、FRBは今年3〜4回の利下げを行う可能性があると述べました。ウォラー氏の発言により、市場はFRBの利下げ予測をさらに強め、アメリカ金利先物市場は2025年に利下げの確率が高まると見ており、FRBが最早6月の会合で利下げを開始する可能性があるとしています。
金の上昇は米国債利回りの低下によっても支えられています。アメリカ10年債利回りは木曜日に4.1ベーシスポイント下落し、4.654%となり、一時1月6日以来の最低点4.587%に達しました。PGIMのフィクスドインカム主任投資戦略責任者Robert Tipp氏は、FRBが経済拡大を支えるために利下げを行う可能性があるにもかかわらず、長期債券利回りは大幅に低下しないかもしれない、なぜなら最近の利回り曲線はすでに正常化しつつあるためだと指摘しています。
ドル指数は木曜日に0.15%下落し、108.93となりました。FRBの利下げ予測が激化し、ドルが圧力を受けました。アナリストは、市場のセンチメントが一般的に楽観的ではあるものの、トランプ氏の就任が迫っていることから、市場は依然として慎重な姿勢を保っていると指摘しています。トランプ氏の経済政策は経済成長を後押しすると予測されていますが、同時により多くのインフレ圧力をもたらす可能性があります。
また、世界最大の金ETFであるSPDRゴールド保有量も若干減少しており、市場の金避難需要がやや低減していることを示しています。中東地域の停戦協定が成立し、一時的に金の避難の魅力を弱めていますが、情勢の複雑さから金は依然として投資家の注目の的となっています。
市場はアメリカが発表予定の新しい経済データ、特に12月の新築住宅着工件数、建築許可、工業生産などの重要指標、および中国の第4四半期GDPの動向に引き続き注目しています。これらのデータはアメリカ経済の予測およびFRBの金融政策の推移にさらに影響を与え、金価格にも新たな動きをもたらす可能性があります。
