地政学的緊張緩和により、原油価格が下落し、米国株が反発、TSX指数先物は横ばい

• カナダTSX株価指数先物は0.8%下落しました。これは、同指数が4ヶ月連続で上昇した後のことで、市場はカナダの第2四半期の年率GDPが3.4%と中央銀行の予想を上回ったことを消化しつつ、中東情勢の変化がもたらすコモディティの再評価リスクを慎重に評価しています。
• 米国とイランが外交交渉を開始する意向が原油価格に大きな圧力をかけ、インフレ期待の後退が米国株の主要3指数先物を押し上げ、ダウ先物が0.9%の上昇で先導しています。FRBの利下げとマクロソフトランディング取引が再び活発化しています。
• ドル指数は6月中旬以来の低水準に下落し、金価格が穏やかに反発しました。テクノロジー株は7月の大幅な評価調整を経て安定し、市場の焦点はPalantirやAMDなどの主要企業の第2四半期決算に移っています。

地政学的リスクプレミアムの低下がエネルギーセクターを圧迫 株価指数先物は高値で横ばい

月曜日、カナダS&P/TSX 60指数先物は0.8%下落しました。これは主に中東の外交交渉の好材料が原油価格の調整を引き起こしたためです。これに先立ち、トロントS&P/TSX総合指数は7月に1.1%上昇し、4ヶ月連続の上昇を達成しました。カナダの第2四半期の年率GDPが3.4%と中央銀行の予想を上回ったにもかかわらず、コモディティの下落が市場の開盤感情を押し下げました。資金は短期的に防御的な銘柄にローテーションし、投資家はエネルギー資産のリスクプレミアムと収益期待を再評価しています。

米イラン交渉の噂が原油価格を押し下げ 米株先物が全面反発

米国の主要3指数先物は高く始まり、ダウジョーンズ指数先物は0.9%上昇し、S&P 500とナスダック100先物はそれぞれ0.5%と0.3%上昇しました。米国とイランが交渉を開始するというニュースは原油市場の供給懸念を和らげ、原油価格の下落は中長期的なインフレ低下の期待をさらに解放しました。マクロ政策の期待改善により、以前に圧力を受けていた循環株と大型株が資金の再配置を受け、市場のリスク選好は全体的に回復傾向を示しています。

円の介入の噂がドルを圧迫 金は避難先として支えられる

日本銀行が為替市場に介入するという推測が市場に広がる中、ドル指数は約1ヶ月半ぶりの低水準に下落しました。ドルの弱さは価格資産の魅力を高め、現物金は上昇しました。原油価格の下落は一部のインフレ対策買いを弱めましたが、実質金利の低下期待と価格通貨の弱さが金価格の底を支えています。為替の変動が激化する中、資金は無収益の避難資産への配分を強化しています。

決算期が集中する中 テクノロジー株の評価再構築が試される

7月に3.2%の調整を経て、テクノロジー株は反発の勢いを迎え、アマゾン（AMZN:US）の強力な業績がAI資本支出の持続可能性に対する懸念を和らげました。今週、市場はPalantir（PLTR:US）、AMD（AMD:US）、SpaceX（SPCX:US）などの重要な決算を迎えます。投資家は高評価のテクノロジー企業の収益実現能力に注目しており、セクターの分化は具体的な業績の発表に伴いさらに拡大する可能性があります。