海洋掘削契約会社Valarisは月曜日の取引開始前に大幅に上昇しました。これは、同業のTransoceanがこの会社を全株式方式で買収すると発表したためで、取引の評価額は約580億ドルです。この発表後、Valarisの株価は取引開始前に一時20%以上上昇しましたが、Transoceanの株価はわずかに下落しました。
取引の概要：全株式買収、交換比率は固定
両社が開示した条件によれば、Valarisの株主は固定比率でTransoceanの株式と交換します：1株のValaris普通株につき15.235株のTransocean株式と交換します。ロイターの計算によると、これは最新のValaris終値に対して明確なプレミアムを提供しています。
合併後の規模：プラットフォーム73基、受注額約1000億ドル
取引が完了すると、合併後の企業は73基の海洋掘削プラットフォームを保有し、超深海、半潜水式および現代的な自己昇降式プラットフォームなど、多様な資産をカバーします。同時に、約1000億ドルの受注残高を維持することで、将来のキャッシュフローの可視性を高めるとしています。
シナジーとコスト削減：新たに2億ドルのシナジー、既存のコスト削減計画と重ね合わせ
両社は、この統合により2億ドルを超える「確認済み」のコストシナジーを生み出すと述べています。これは、Transoceanが進めているコスト削減計画と重ね合わせられ、目標は2026年までに2.5億ドル以上の支出削減です。
持株比率とガバナンス：Transoceanが53%の持株、経営陣は続投
取引完了後、合併会社の持株構成は予想される通り、Transoceanの元株主が約53%、Valarisの元株主が約47%を保有します。管理体制については、Transoceanの現CEO Keelan Adamsonが合併後の会社のCEOを続け、Jeremy Thigpenが取締役会の執行会長に就任します。
完了予定：2026年後半を目指し、複数の承認待ち
両社は、取引が2026年後半に完了する予定だとしていますが、規制当局の承認と通常の取引条件を満たすことが前提であり、これには両社の株主による表決承認が含まれています。
