木曜日、2025年の最初の取引日にドルは大幅に上昇し、2023年以来の最高水準を記録しました。この上昇は、昨年の強いパフォーマンスの勢いを保持し、主にアメリカの経済成長予測の強さと相対的な高金利政策の支えによるものです。ドル指数は終盤で0.77%上昇し、109.38ポイントとなり、ここ2年間で最高の水準に達しました。
市場はFRBの政策予想により、ドルに強力な支持を提供しています。FRBは、インフレ率が2%の目標水準を上回っており、アメリカ経済が安定しているため、利下げ問題において慎重な姿勢を保つと明言しています。同時に、次期アメリカ大統領トランプ氏の政策が経済成長をさらに促進し、インフレ圧力を増す可能性があります。
経済データもドルを支えています。最新のデータによれば、アメリカの雇用市場は強さを示し、先週の失業保険申請数が8か月ぶりの低水準に減少し、2024年末の解雇活動が減少していることを示しています。これにより、市場のアメリカ経済に対する信頼がさらに強化されました。
これに対して、ユーロとポンドはドルの強さの中で圧迫されています。ユーロは1.03ドルの重要なサポートを割り込んだ後、急速に下落し、終盤では1.01%減の1.025ドルとなり、これは2022年11月以来の最低水準です。市場では、欧州中央銀行が2025年に大幅な利下げを行い、少なくとも25ベーシスポイントの利下げを4回実施するという予測が広がっており、ユーロにさらなる圧力をかけています。
ポンドも同様に不調で、1.19%減の1.2368ドルとなり、昨年4月以来の最低水準です。ポンドは1.2475ドル近辺のサポートを割り込み、下落の勢いを強めました。昨年、ポンドは主要通貨の中でドルに対して比較的良いパフォーマンスを見せましたが、英国経済と金利見通しに対する市場の懸念がその短期パフォーマンスを圧迫しています。
さらに、ドル円相場は0.47%上昇し、157.61円となり、昨年12月に達した5か月ぶりの高値158.09円に接近しました。市場は日本銀行が今年初めに利上げを実施することを期待している一方で、短期的にはすぐには実施されない可能性があります。
全体として、2025年初のドルは強い耐性を示し、主要競争通貨は多くの下方圧力に直面しており、経済と政策の方向性に対する市場の分断化が為替変動の主な駆動力となっています。
