- 米国とイランの対立が激化し、金融市場でリスク回避の動きが強まり、アジア株式市場は全般的に圧力を受け、モルガン・スタンレー・キャピタル・インターナショナルの日本を除くアジア太平洋株価指数は明らかに下落しました。
- 中東情勢が一時的に原油価格を押し上げたものの、イスラエルとレバノンが停戦合意に達したことで、ロンドンのブレント原油先物価格は高値からやや下落しました。
- 為替市場と暗号通貨市場の変動が激しくなり、円はドルに対して重要な水準で安定し回復しましたが、ビットコインは約4ヶ月ぶりの安値に達した後、低位での変動を続けています。
地政学的対立の再燃が資産間のリスク回避を引き起こす
木曜日のアジア取引時間帯、米国とイランの軍事衝突が再び発生した影響で、世界の金融市場の流動性がリスク回避資産に集中しました。モルガン・スタンレー・キャピタル・インターナショナルの日本を除くアジア太平洋株価指数(.MIAPJ0000PUS)は明らかに下落し、日経225指数(NI225:JP)は1.4%の下落で取引を終え、韓国総合株価指数は一時2.6%の急落を見せました。米国株先物も低調で、S&P500指数のミニ電子先物(EScv1)は0.4%下落しました。前日の取引ではウォール街の主要株価指数が一斉に下落し、S&P500指数(SPX:US)は0.7%の下落を記録しました。ウェストパック銀行(Westpac)のアナリストは、米国とイランの敵対行動の再発が市場の取引の主軸を再び防御モードに切り替えさせたと指摘しています。
停戦合意が原油のプレミアムを抑制
エネルギー市場では、供給と需要の予測が地政学的な複雑な影響を受けています。前日の取引ではテヘランとワシントンの交渉が進展を欠いたため、国際原油価格は一時約2%急騰しました。しかし、レバノンとイスラエルがその後停戦合意に達したため、ロンドンのブレント原油先物(BRN1!)は木曜日に利益確定売りが入り、価格は0.7%下落して1バレル97.14ドルとなりました。合意によれば、この停戦は親イランのヒズボラ民兵が完全に射撃を停止し、南リタニ地区から撤退することを前提としています。先月、両者の停戦合意が失効した前例があるものの、短期的にはこの進展が原油市場の地政学的リスクプレミアムを効果的に緩和しました。同時に、米国下院は大統領の対イラン行動を制限することを目的とした戦争権限決議案を可決しましたが、その象徴的な意味合いが実質を上回っています。
経済データの先行きと利上げ期待の高まり
マクロ経済データの面では、米国の5月ISMサービス業購買担当者指数(PMI)が市場予想を上回り、ビジネス活動の回復を示しました。しかし、トレーダーは一般的に、このデータの反発は中東の紛争が供給チェーンの中断を引き起こすことを企業が懸念し、前もって注文を出し在庫を補充したことに一部起因しており、内在的な需要の強さを完全に反映しているわけではないと考えています。外国為替市場では、円(USDJPY)はドルに対して0.1%小幅に反発し、159.91に達し、一時的に160の公式介入ラインから離れました。日本の内閣官房長官木原稔と日本銀行総裁植田和男は相次いでタカ派のシグナルを発し、インフレリスクが経済の下振れリスクを上回り続ける場合、今月の基準金利引き上げの可能性を議論することが大幅に増加すると示唆しました。
テクノロジー大手の決算圧力と暗号通貨の調整
企業とデジタル資産の分野では、人工知能セクターが高評価の調整の兆しを見せています。半導体大手のブロードコム(AVGO:US)が発表した第2四半期の収益はウォール街の予想に達しませんでしたが、経営陣は2027会計年度の長期売上ガイダンスを維持しました。それにもかかわらず、同社の株価は時間外取引で大幅に下落し、調整幅は13%を超え、市場で人工知能チップの需要成長の持続可能性についての議論を引き起こしました。さらに、リスク資産の変動はデジタル通貨市場にも波及し、ビットコイン(BTCUSD)は最近5営業日連続で下落し、最低で4ヶ月ぶりの安値に達した後、わずかに反発して64,118.15ドルに達しました。アナリストは、ドル指数(DXY)が99.45の高水準を維持し、米国債利回りが相対的に堅調であることが、暗号資産に対する流動性の圧迫を継続していると指摘しています。
