月曜日、ドルは市場での「トランプ取引」ブームを背景に強さを続け、ドル現物指数は0.7%上昇し、2023年11月以来の最高水準に達しました。トレーダーたちは、トランプの貿易政策がドルをさらに支援し、ユーロを含む他の主要通貨を抑制することを予測しています。円は先進国の通貨の中で特に弱く、月曜日のドル対円相場は0.70%上昇して153.71円となり、終日上昇基調にありました。ユーロ対ドルは0.60%下落して1.0654に、ポンド対ドルは0.40%下落して1.2870に、ドル対スイスフランは0.55%上昇して0.8805となりました。ドル指数は終盤にかけて上昇幅を0.5%に縮小しました。
ドルの強さはまた、FRB政策の支援を受けています。FRBは先週25ベーシスポイントの利下げを行った後、今後の利下げについての明確な姿勢を示していませんが、米国経済の堅調な成長がドルの強さをサポートし続けています。データは、世界の他の主要経済体の成長が鈍化している傾向があり、現地の中央銀行が借入コストを低下させて自国通貨に圧力をかけることを示しています。米国商品先物取引委員会（CFTC）のデータによれば、11月5日までの1週間でヘッジファンドと資産管理会社は176億ドルのドルの買いポジションを持っており、市場がドルに対して楽観的であることを反映しています。
市場分析によれば、トランプの当選とその政策がインフレを押し上げる可能性があり、FRBの緩和サイクルを短縮する可能性がありますが、欧州中央銀行（ECB）は穏やかな政策を続けるかもしれません。JPモルガンのストラテジストであるMeera Chandanは、アメリカの共和党が上下両院を制することが期待され、これがトランプの減税、移民、貿易政策を推進し、さらなるドルの支援となると述べています。Chandanはレポートで、「選挙結果はドルの例外主義を増幅させました。ドルは他の通貨が持たない要素：強力な経済成長、高い利回り、株式市場の防御性を備えています」と書いています。
今後3か月で、ユーロ対ドルは1.05にまで下がり、さらに平価に近づく可能性があります。トランプの政策方向、関税措置、およびそれが世界経済成長に与える影響は、投資家のホットトピックとなっており、ドルのロングポジションをさらに増加させています。
