中米の技術競争がライダー分野に拡大、禾賽科技が米国の国家安全保障審査に直面

• 米国政府と議会は最近、中国のライダー業界に対する国家安全審査を強化しており、ライダーは半導体に続く米中技術競争の新たな焦点となっています。
• 世界の自動運転サプライチェーンの主要サプライヤーである禾賽科技は、米国国防総省のエンティティリストに掲載されたため、厳しいコンプライアンスと市場参入の課題に直面しており、一部の米国顧客は近日中に協力を終了する予定です。
• ワシントンの政策立案者は、中国の光電技術の米国インフラへの応用を制限する法律を推進しており、世界のスマートカー産業チェーンのデカップリングとサプライチェーン再編に対する市場の懸念を引き起こしています。

サプライチェーンの脱中国化リスクの上昇

禾賽科技(02525:HK)は最新の財務報告で、一部の米国商業顧客が2026年7月29日までに取引を停止する計画を明らかにしました。この動きは、米国の自動運転分野のサプライチェーンの脱中国化が政策レベルから実質的な商業実行に伝播していることを示しています。市場分析によれば、エヌビディア(NVDA:US)などの技術大手が自動運転チップ分野での深耕を進める中、下流のセンサーサプライチェーンの政治リスクが企業の評価再評価に影響を与える主要な変数となっており、資金は中国本土以外のセンサーサプライヤーに移行する可能性があります。

国家安全審査の範囲がさらに拡大

米国国防総省は以前、中国のライダー企業を関連制裁リストに掲載しましたが、禾賽科技はこれに対して訴訟を提起し、現在も米国の民間エンティティに販売を続けていますが、コンプライアンスの不安は消えていません。米国側の官員は、ライダーが収集する高精度の点群データが敏感なインフラのプライバシーに関与する可能性を懸念しています。この政策予期の変化は関連技術セクターのリスク嗜好を抑制しており、国際的な自動車メーカーが技術ソリューションの選択においてより慎重になり、短期的には中国資本の車載ハードウェア企業の海外注文規模と市場シェアの成長に直接的な圧力をかけています。

技術的な脆弱性への懸念が市場の再評価を引き起こす

データプライバシーの安全性に加えて、ライダーシステムの潜在的な安全脆弱性に関する学術研究も、自動運転の安全性に対する市場の再評価を引き起こしています。ミシガン大学などの機関のテストは、特定の光ビームの干渉によってライダーシステムが仮想障害物を誤認する可能性があることを示しています。この技術リスクの露呈は、市場がライダーと純粋なビジュアルソリューションの優劣を再評価することを促し、スマートドライビングの細分化されたトラックの評価が修正される可能性があり、資金が異なる技術ルートの企業間での配置比率に変化をもたらす可能性があります。

議会の立法推進が競争構造を再構築する可能性

米国の議員は現在、米国の重要なインフラで使用されている中国製ライダー製品を段階的に廃止し、中国資本技術への依存を減らすことを目的とした関連法案を積極的に推進しています。この法案が最終的に可決されれば、世界の車載センサー市場の競争構造が根本的に再構築されるでしょう。コンプライアンスコストの増加と潜在的な関税障壁は、一部の中国資本企業がビジネスの重点を国内市場やヨーロッパなどの他の海外地域にシフトすることを余儀なくされる可能性があり、米国本土および同盟国のサプライチェーン企業はより多くの政策上の恩恵と市場スペースを得ることが期待されます。