美伊の対立が激化し、エネルギー化学製品が全面的に上昇。ヨーロッパの株式市場は地政学的リスクの影響を受け、圧力を受けて下落。

• 米国とイランのホルムズ海峡での地政学的対立が再び激化し、米国がイランの石油制裁免除を撤回したことで、原油およびヨーロッパの天然ガス供給の逼迫が予想され、国際的な商品価格が全面的に上昇しています。
• 地政学的リスクのプレミアムが急上昇し、世界的なリスク嗜好が悪化、ヨーロッパの主要株価指数が一斉に下落圧力を受け、イギリスのFTSE100、ドイツのDAX、フランスのCAC40指数がいずれも明らかな下落を示しています。
• 金市場は先物と現物の動きが分化し、短期的な価格設定はFRBの会議議事録前の金利予想に影響を受けていますが、中国人民銀行の継続的な金の買い増しが金価格に基礎的な構造的支援を提供しています。

地政学的状況の悪化がヨーロッパの株式市場を打撃

中東の地政学的状況が急激に緊張した影響で、世界的な資金のリスク回避感情が急速に高まり、株式資産から流出しています。イギリスのFTSE100指数は0.61%下落し、ドイツのDAX指数とフランスのCAC40指数はそれぞれ1.10%と0.82%の下落を記録しました。市場のリスク嗜好は明らかに収縮し、投資家は多国籍企業のサプライチェーンやエネルギーコストにおける潜在的なリスクを再評価しています。外国為替市場では、ポンドがドルに対してわずかに強くなり1.3358となり、地政学的な動揺が非米通貨に対する交差影響を示し始めています。

供給側の逼迫予想がエネルギー価格を急騰させる

米国がイランの石油販売に対する制裁免除を取り消したことで、ブレント原油とWTI原油はそれぞれ2.9%と2.5%上昇しました。オランダ国際グループの分析によれば、原油の先物曲線の前端が再び現物プレミアム構造に戻り、市場が短期的な供給中断を極度に懸念していることを反映しています。同時に、ウクライナによるロシアの製油所への継続的なドローン攻撃がディーゼル供給の逼迫を悪化させ、ヨーロッパのTTF基準天然ガス価格が4%以上上昇し、1メガワット時あたり48ユーロを突破し、エネルギーセクターの評価再評価が加速しています。

中央銀行の金購入需要とFRB政策の駆け引き

金市場は先物と現物が分化し、先物価格は0.71%下落して1オンスあたり4127.41ドル、現物金は0.28%上昇して4117.09ドルとなっています。短期的には、金価格の動きはまもなく発表されるFRBの連邦公開市場委員会の議事録によって抑制され、市場は政策予想に基づいてポジションを調整しています。しかし、中国人民銀行が20ヶ月連続で金を買い増していることが、金価格に強力な構造的な底部支援を提供し、マクロ流動性の引き締めによる一部の圧力を緩和しています。

英国企業の分化が進み、個別株が再評価に直面

マクロ環境が不安定な中、英国の国内企業は自身の基本面と規制要因により異なるパフォーマンスを示しています。建設会社Vistryは上半期の税引前損失が3000万ポンドに達すると予想され、最高財務責任者が退任するため、株価は再評価の圧力に直面しています。Virgin Mediaはユーザーの契約解除を妨げたため、2800万ポンドの罰金を科されました。それに対して、UniteグループとJet2は内需の回復により恩恵を受け、比較的堅調な業績予想を維持しています。これは、全体の指数が圧力を受ける中で、セクターや個別株の資金流入が深く分化していることを示しています。